| ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| Indiana | 45-2080495 | |||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange of which registered | ||||||||||||
| Common Stock, par value $0.01 per share | XYL | New York Stock Exchange | ||||||||||||
| Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
| Emerging growth company | ☐ | |||||||||||||||||||
| ITEM | PAGE | ||||||||||
| PART I – Financial Information | |||||||||||
| Item 1 | - | ||||||||||
| Item 2 | - | ||||||||||
| Item 3 | - | ||||||||||
| Item 4 | - | ||||||||||
| PART II – Other Information | |||||||||||
| Item 1 | - | ||||||||||
| Item 1A | - | ||||||||||
| Item 2 | - | ||||||||||
| Item 3 | - | ||||||||||
| Item 4 | - | ||||||||||
| Item 5 | - | ||||||||||
| Item 6 | - | ||||||||||
| Three Months | Six Months | ||||||||||||||||||||||
| For the periods ended June 30, | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Revenue from products | $ | 1,953 | $ | 1,911 | $ | 3,710 | $ | 3,620 | |||||||||||||||
| Revenue from services | 383 | 390 | 751 | 750 | |||||||||||||||||||
| Revenue | 2,336 | 2,301 | 4,461 | 4,370 | |||||||||||||||||||
| Cost of revenue from products | 1,093 | 1,129 | 2,150 | 2,170 | |||||||||||||||||||
| Cost of revenue from services | 280 | 280 | 545 | 540 | |||||||||||||||||||
| Cost of revenue | 1,373 | 1,409 | 2,695 | 2,710 | |||||||||||||||||||
| Gross profit | 963 | 892 | 1,766 | 1,660 | |||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 503 | 503 | 975 | 963 | |||||||||||||||||||
| Research and development expenses | 59 | 58 | 115 | 114 | |||||||||||||||||||
| Restructuring and asset impairment charges | 11 | 26 | 42 | 47 | |||||||||||||||||||
| Operating income | 390 | 305 | 634 | 536 | |||||||||||||||||||
| Interest expense | (7) | (9) | (11) | (17) | |||||||||||||||||||
| Other non-operating (expense)/income, net | (3) | 3 | (3) | 7 | |||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | (16) | — | (12) | (10) | |||||||||||||||||||
| Income before taxes | 364 | 299 | 608 | 516 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense | (103) | (75) | (158) | (125) | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 261 | $ | 224 | $ | 450 | $ | 391 | |||||||||||||||
| Net loss attributable to non-controlling interests | 2 | 2 | 6 | 4 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem | $ | 263 | $ | 226 | $ | 456 | $ | 395 | |||||||||||||||
| Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.11 | $ | 0.93 | $ | 1.90 | $ | 1.62 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 1.11 | $ | 0.93 | $ | 1.90 | $ | 1.62 | |||||||||||||||
| Weighted average number of shares: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 236.3 | 243.4 | 239.5 | 243.3 | |||||||||||||||||||
| Diluted | 236.6 | 243.9 | 240.0 | 243.8 | |||||||||||||||||||
| Three Months | Six Months | ||||||||||||||||||||||
| For the periods ended June 30, | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 261 | $ | 224 | $ | 450 | $ | 391 | |||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, before tax: | |||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | (56) | 37 | (47) | 93 | |||||||||||||||||||
| Amount of currency translation adjustment relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | (13) | — | (8) | 8 | |||||||||||||||||||
| Net change in derivative hedge agreements: | |||||||||||||||||||||||
| Unrealized (loss) gain | (4) | 15 | (12) | 30 | |||||||||||||||||||
| Amount of (gain) loss reclassified into net income | (1) | 1 | (6) | 3 | |||||||||||||||||||
| Net change in post-retirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||
| Net loss | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
| Amortization of net actuarial gain into net income | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | 2 | (2) | 2 | (3) | |||||||||||||||||||
| Amount of gain recognized relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | (3) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, before tax | (74) | 52 | (74) | 132 | |||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) related to items of other comprehensive income | 2 | (63) | 18 | (81) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, net of tax | (76) | 115 | (92) | 213 | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income | $ | 185 | $ | 339 | $ | 358 | $ | 604 | |||||||||||||||
| Comprehensive loss attributable to non-controlling interest | 5 | 2 | 16 | 4 | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income attributable to Xylem | $ | 190 | $ | 341 | $ | 374 | $ | 608 | |||||||||||||||
| June 30, 2026 | December 31, 2025 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Current assets: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,276 | $ | 1,479 | |||||||
Receivables, less allowances for discounts, returns and credit losses of $54 and $68 in 2026 and 2025, respectively | 1,875 | 1,759 | |||||||||
| Inventories | 1,016 | 983 | |||||||||
| Prepaid and other current assets | 219 | 244 | |||||||||
| Assets held for sale | 8 | 176 | |||||||||
| Total current assets | 4,394 | 4,641 | |||||||||
| Property, plant and equipment, net | 1,167 | 1,159 | |||||||||
| Goodwill | 8,256 | 8,332 | |||||||||
| Other intangible assets, net | 2,150 | 2,272 | |||||||||
| Other non-current assets | 1,375 | 1,230 | |||||||||
| Total assets | $ | 17,342 | $ | 17,634 | |||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE NON-CONTROLLING INTEREST, AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
| Current liabilities: | |||||||||||
| Accounts payable | $ | 1,013 | $ | 1,013 | |||||||
| Accrued and other current liabilities | 1,180 | 1,237 | |||||||||
| Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 531 | 534 | |||||||||
| Liabilities held for sale | — | 72 | |||||||||
| Total current liabilities | 2,724 | 2,856 | |||||||||
| Long-term debt | 2,395 | 1,408 | |||||||||
| Accrued post-retirement benefit obligations | 301 | 317 | |||||||||
| Deferred income tax liabilities | 446 | 405 | |||||||||
| Other non-current accrued liabilities | 810 | 899 | |||||||||
| Total liabilities | 6,676 | 5,885 | |||||||||
| Commitments and contingencies (Note 18) | |||||||||||
| Redeemable non-controlling interest | 242 | 258 | |||||||||
| Stockholders’ equity: | |||||||||||
Common stock – par value $0.01 per share: | |||||||||||
Authorized 750.0 shares, issued 260.3 shares and 259.9 shares in 2026 and 2025, respectively | 3 | 3 | |||||||||
| Capital in excess of par value | 8,787 | 8,759 | |||||||||
| Retained earnings | 3,956 | 3,706 | |||||||||
Treasury stock – at cost 26.8 shares and 16.3 shares in 2026 and 2025, respectively | (2,023) | (768) | |||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (302) | (220) | |||||||||
| Total stockholders’ equity | 10,421 | 11,480 | |||||||||
| Non-controlling interests | 3 | 11 | |||||||||
| Total equity | 10,424 | 11,491 | |||||||||
| Total liabilities, redeemable non-controlling interest, and stockholders’ equity | $ | 17,342 | $ | 17,634 | |||||||
| For the six months ended June 30, | 2026 | 2025 | |||||||||
| Operating Activities | |||||||||||
| Net income | $ | 450 | $ | 395 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation | 130 | 137 | |||||||||
| Amortization | 150 | 153 | |||||||||
| Share-based compensation | 25 | 25 | |||||||||
| Restructuring and asset impairment charges | 42 | 47 | |||||||||
| Loss from sale of businesses | 12 | 10 | |||||||||
| Other, net | (27) | 6 | |||||||||
| Payments for restructuring | (49) | (36) | |||||||||
| Changes in assets and liabilities (net of acquisitions): | |||||||||||
| Changes in receivables | (142) | (103) | |||||||||
| Changes in inventories | (41) | (27) | |||||||||
| Changes in accrued expenses | (13) | (64) | |||||||||
| Changes in accrued and deferred taxes | 1 | (50) | |||||||||
| Changes in long term receivables | (104) | (70) | |||||||||
| Other, net | (36) | (85) | |||||||||
| Net Cash – Operating activities | 398 | 338 | |||||||||
| Investing Activities | |||||||||||
| Capital expenditures | (179) | (169) | |||||||||
| Acquisitions of businesses, net of cash acquired | (1) | (7) | |||||||||
| Proceeds from sale of businesses, net of cash disposed | 59 | 50 | |||||||||
| Proceeds from the sale of property, plant and equipment | 11 | 5 | |||||||||
| Cash paid for investments | (3) | (3) | |||||||||
| Cash paid for asset acquisition | (2) | (37) | |||||||||
| Cash received from cross-currency swaps | 17 | 21 | |||||||||
| Net Cash – Investing activities | (98) | (140) | |||||||||
| Financing Activities | |||||||||||
| Short-term debt issued, net | — | 4 | |||||||||
| Long-term debt issued, net | 990 | — | |||||||||
| Long-term debt repaid | (6) | (28) | |||||||||
| Repurchase of common stock | (1,243) | (13) | |||||||||
| Proceeds from exercise of employee stock options | 2 | 8 | |||||||||
| Dividends paid | (207) | (196) | |||||||||
| Other, net | (20) | (19) | |||||||||
| Net Cash – Financing activities | (484) | (244) | |||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (31) | 84 | |||||||||
| Increase in cash classified within assets held for sale | — | 11 | |||||||||
| Decrease in cash classified within assets held for sale | 12 | — | |||||||||
| Changes in cash classified within assets held for sale | 12 | 11 | |||||||||
| Net change in cash and cash equivalents | (203) | 49 | |||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of year | 1,479 | 1,121 | |||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,276 | $ | 1,170 | |||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||
| Cash paid during the period for: | |||||||||||
| Interest | $ | 29 | $ | 32 | |||||||
| Income taxes (net of refunds received) | $ | 157 | $ | 175 | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Revenue from contracts with customers | $ | 2,262 | $ | 2,227 | $ | 4,321 | $ | 4,229 | |||||||||||||||
| Lease Revenue | 74 | 74 | 140 | 141 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,336 | $ | 2,301 | $ | 4,461 | $ | 4,370 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | |||||||||||||||||||||||
| Transport | $ | 421 | $ | 385 | $ | 789 | $ | 730 | |||||||||||||||
| Treatment | 262 | 265 | 497 | 501 | |||||||||||||||||||
| Applied Water | |||||||||||||||||||||||
| Building Solutions | 286 | 270 | 548 | 517 | |||||||||||||||||||
| Industrial Water | 215 | 213 | 401 | 401 | |||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | |||||||||||||||||||||||
| Smart Metering and Other | 415 | 449 | 832 | 853 | |||||||||||||||||||
| Analytics | 93 | 91 | 184 | 177 | |||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | |||||||||||||||||||||||
| Capital and Other | 314 | 299 | 564 | 553 | |||||||||||||||||||
| Services | 256 | 255 | 506 | 497 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,262 | $ | 2,227 | $ | 4,321 | $ | 4,229 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | |||||||||||||||||||||||
| United States | $ | 275 | $ | 238 | $ | 513 | $ | 448 | |||||||||||||||
| Western Europe | 245 | 239 | 460 | 450 | |||||||||||||||||||
| Emerging Markets (a) | 107 | 120 | 207 | 235 | |||||||||||||||||||
| Other | 56 | 53 | 106 | 98 | |||||||||||||||||||
| Applied Water | |||||||||||||||||||||||
| United States | 286 | 266 | 543 | 505 | |||||||||||||||||||
| Western Europe | 102 | 107 | 200 | 205 | |||||||||||||||||||
| Emerging Markets (a) | 80 | 77 | 142 | 142 | |||||||||||||||||||
| Other | 33 | 33 | 64 | 66 | |||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | |||||||||||||||||||||||
| United States | 355 | 360 | 698 | 682 | |||||||||||||||||||
| Western Europe | 74 | 89 | 165 | 166 | |||||||||||||||||||
| Emerging Markets (a) | 38 | 52 | 77 | 97 | |||||||||||||||||||
| Other | 41 | 39 | 76 | 85 | |||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | |||||||||||||||||||||||
| United States | 372 | 406 | 737 | 782 | |||||||||||||||||||
| Western Europe | 31 | 26 | 56 | 50 | |||||||||||||||||||
| Emerging Markets (a) | 61 | 57 | 116 | 106 | |||||||||||||||||||
| Other | 106 | 65 | 161 | 112 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,262 | $ | 2,227 | $ | 4,321 | $ | 4,229 | |||||||||||||||
| (in millions) | Contract Assets (a) | Contract Liabilities | ||||||
| Balance at January 1, 2026 | $ | 510 | $ | 286 | ||||
| Additions, net (b) | 281 | 178 | ||||||
| Revenue recognized from opening balance | — | (182) | ||||||
| Billings transferred to accounts receivable | (184) | — | ||||||
| Foreign currency and other | (22) | (10) | ||||||
| Balance at June 30, 2026 | $ | 585 | $ | 272 | ||||
| Balance at January 1, 2025 | $ | 303 | $ | 322 | ||||
| Additions, net | 230 | 214 | ||||||
| Revenue recognized from opening balance | — | (227) | ||||||
| Billings transferred to accounts receivable | (156) | — | ||||||
| Foreign currency and other | 6 | (4) | ||||||
| Balance at June 30, 2025 | $ | 383 | $ | 305 | ||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| By component: | |||||||||||||||||||||||
| Severance and other charges | $ | 12 | $ | 21 | $ | 43 | $ | 39 | |||||||||||||||
| Asset impairment | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Reversal of restructuring accruals | (1) | — | (2) | (1) | |||||||||||||||||||
| Total restructuring costs | $ | 11 | $ | 22 | $ | 42 | $ | 39 | |||||||||||||||
| Asset impairment charges | — | 4 | — | 8 | |||||||||||||||||||
| Total restructuring and asset impairment charges | $ | 11 | $ | 26 | $ | 42 | $ | 47 | |||||||||||||||
| By segment: | |||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | $ | 2 | $ | 9 | $ | 28 | $ | 22 | |||||||||||||||
| Applied Water | 3 | 9 | 4 | 12 | |||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | 3 | 5 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | 3 | 1 | 4 | 5 | |||||||||||||||||||
| Corporate and other | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | |||||||||
| Restructuring accruals - January 1 | $ | 34 | $ | 25 | |||||||
| Restructuring costs | 42 | 39 | |||||||||
| Cash payments | (49) | (36) | |||||||||
| Asset impairment | (1) | (1) | |||||||||
| Foreign currency and other | (1) | 2 | |||||||||
| Restructuring accruals - June 30 | $ | 25 | $ | 29 | |||||||
| By segment: | |||||||||||
| Water Infrastructure | $ | 5 | $ | 4 | |||||||
| Applied Water | 1 | 2 | |||||||||
| Measurement and Control Solutions | 3 | 2 | |||||||||
| Water Solutions and Services | 3 | 3 | |||||||||
| Centralized support facilities (a) | 13 | 18 | |||||||||
| Corporate and other | — | — | |||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actions Commenced in 2026: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expected costs | $ | — | $ | 7 | $ | 1 | $ | 3 | $ | — | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
| Costs incurred during Q1 2026 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs incurred during Q2 2026 | — | 2 | 1 | 3 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expected costs remaining | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actions Commenced in 2025: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expected costs | $ | 87 | $ | 26 | $ | 20 | $ | 11 | $ | — | $ | 144 | ||||||||||||||||||||||||||
| Costs incurred in 2025 | 55 | 23 | 9 | 6 | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs incurred during Q1 2026 | 26 | 1 | 3 | 1 | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs incurred during Q2 2026 | 2 | 1 | 1 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expected costs remaining | $ | 4 | $ | 1 | $ | 7 | $ | 4 | $ | — | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem (in millions) | $ | 263 | $ | 226 | $ | 456 | $ | 395 | |||||||||||||||
| Shares (in thousands): | |||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding | 236,276 | 243,370 | 239,518 | 243,227 | |||||||||||||||||||
| Add: Participating securities (a) | 19 | 27 | 16 | 24 | |||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding — Basic | 236,295 | 243,397 | 239,534 | 243,251 | |||||||||||||||||||
| Plus incremental shares from assumed conversions: (b) | |||||||||||||||||||||||
| Dilutive effect of stock options | 238 | 314 | 269 | 333 | |||||||||||||||||||
| Dilutive effect of restricted stock units and performance share units | 41 | 148 | 164 | 236 | |||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding — Diluted | 236,574 | 243,859 | 239,967 | 243,820 | |||||||||||||||||||
| Basic earnings per share | $ | 1.11 | $ | 0.93 | $ | 1.90 | $ | 1.62 | |||||||||||||||
| Diluted earnings per share | $ | 1.11 | $ | 0.93 | $ | 1.90 | $ | 1.62 | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Stock options | 1,145 | 1,006 | 1,033 | 936 | |||||||||||||||||||
| Restricted stock units | 451 | 442 | 379 | 390 | |||||||||||||||||||
| Performance share units | 12 | 181 | 34 | 207 | |||||||||||||||||||
| (in millions) | June 30, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||
| Finished goods | $ | 353 | $ | 342 | |||||||
| Work in process | 104 | 100 | |||||||||
| Raw materials | 559 | 541 | |||||||||
| Total inventories | $ | 1,016 | $ | 983 | |||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2026 | $ | 2,264 | $ | 905 | $ | 2,270 | $ | 2,893 | $ | 8,332 | |||||||||||||||||||
| Activity in 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | — | — | — | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| Divestitures | (1) | — | (1) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| Reclassification to assets held for sale | — | (2) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency and other | (22) | (6) | (36) | (6) | (70) | ||||||||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2026 | $ | 2,241 | $ | 897 | $ | 2,233 | $ | 2,885 | $ | 8,256 | |||||||||||||||||||
| June 30, 2026 | December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Intangibles | Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Intangibles | |||||||||||||||||||||||||||||
| Customer and distributor relationships | $ | 2,176 | $ | (747) | $ | 1,429 | $ | 2,180 | $ | (688) | $ | 1,492 | |||||||||||||||||||||||
| Proprietary technology and patents | 423 | (207) | 216 | 430 | (185) | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trademarks | 182 | (134) | 48 | 183 | (126) | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Software (a) | 631 | (429) | 202 | 644 | (431) | 213 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 151 | (63) | 88 | 153 | (56) | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Indefinite-lived intangibles | 167 | — | 167 | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other Intangibles | $ | 3,730 | $ | (1,580) | $ | 2,150 | $ | 3,758 | $ | (1,486) | $ | 2,272 | |||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Notional Value | ||||||||||||||||
| Sell Currency | Buy Currency | June 30, 2026 | December 31, 2025 | ||||||||||||||
| USD | EUR | $ | 145 | $ | 275 | ||||||||||||
| EUR | SEK | 104 | 226 | ||||||||||||||
| GBP | EUR | 58 | 119 | ||||||||||||||
| CAD | EUR | 23 | 44 | ||||||||||||||
| CAD | USD | 17 | 37 | ||||||||||||||
| EUR | PLN | 13 | 33 | ||||||||||||||
| AUD | EUR | 14 | 25 | ||||||||||||||
| $ | 374 | $ | 759 | ||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Derivatives in Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||
| Foreign Exchange Contracts | |||||||||||||||||||||||
| Amount of (loss)/gain recognized in OCI/L | $ | (4) | $ | 15 | $ | (12) | $ | 30 | |||||||||||||||
| Amount of loss/(gain) reclassified from OCI/L into Revenue | 1 | 2 | (2) | 5 | |||||||||||||||||||
| Amount of gain reclassified from OCI/L into Cost of revenue | (2) | (1) | (4) | (2) | |||||||||||||||||||
| Derivatives Net Investment Hedges | |||||||||||||||||||||||
| Cross-Currency Swaps | |||||||||||||||||||||||
| Amount of gain/(loss) recognized in OCI/L | $ | 15 | $ | (271) | $ | 85 | $ | (355) | |||||||||||||||
| Amount of income recognized in Interest expense | 15 | 9 | 28 | 20 | |||||||||||||||||||
| (in millions) | June 30, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||
| Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||
| Assets | |||||||||||
| Cash Flow Hedges | |||||||||||
| Prepaid and other current assets | $ | — | $ | 7 | |||||||
| Net Investment Hedges | |||||||||||
| Other non-current assets | $ | 6 | $ | — | |||||||
| Liabilities | |||||||||||
| Cash Flow Hedges | |||||||||||
| Accrued and other current liabilities | $ | (8) | $ | (2) | |||||||
| Net Investment Hedges | |||||||||||
| Other non-current accrued liabilities | $ | (233) | $ | (317) | |||||||
| (in millions) | June 30, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||
| Compensation and other employee-benefits | $ | 309 | $ | 371 | |||||||
| Customer-related liabilities | 358 | 370 | |||||||||
| Accrued taxes | 198 | 207 | |||||||||
| Lease liabilities | 129 | 121 | |||||||||
| Accrued warranty costs | 43 | 43 | |||||||||
| Accrued commissions | 39 | 40 | |||||||||
| Accrued restructuring liabilities | 25 | 34 | |||||||||
| Other accrued liabilities | 79 | 51 | |||||||||
| Total accrued and other current liabilities | $ | 1,180 | $ | 1,237 | |||||||
| (in millions) | 2026 | ||||
| Confirmed obligations outstanding – January 1 | $ | 244 | |||
| Invoices confirmed | 496 | ||||
| Confirmed invoices paid | (469) | ||||
| Foreign currency and other | (2) | ||||
| Confirmed obligations outstanding – June 30 | $ | 269 | |||
| (in millions) | June 30, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||
3.250% Senior Notes due 2026 (a) | $ | 500 | $ | 500 | |||||||
1.950% Senior Notes due 2028 (a) | 500 | 500 | |||||||||
2.250% Senior Notes due 2031 (a) | 500 | 500 | |||||||||
5.200% Senior Notes due 2033 (a) | 500 | — | |||||||||
5.450% Senior Notes due 2036 (a) | 500 | — | |||||||||
4.375% Senior Notes due 2046 (a) | 400 | 400 | |||||||||
| Equipment Financing due 2026 to 2032 | 23 | 27 | |||||||||
| Other | 24 | 27 | |||||||||
| Debt issuance costs and unamortized discount (b) | (21) | (12) | |||||||||
| Total debt | 2,926 | 1,942 | |||||||||
| Less: short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 531 | 534 | |||||||||
| Total long-term debt | $ | 2,395 | $ | 1,408 | |||||||
| (in millions) | Maturity | ||||
| From July 1, 2026 through December 31, 2026 | $ | 527 | |||
| 2027 | 11 | ||||
| 2028 | 508 | ||||
| 2029 | 1 | ||||
| 2030 | — | ||||
| Thereafter | 1,900 | ||||
| Total Future Maturities | 2,947 | ||||
| Debt issuance costs and unamortized discount (a) | (21) | ||||
| Total | $ | 2,926 | |||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Domestic defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||
| Service cost | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||
| Interest cost | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
| Expected return on plan assets | (1) | (2) | (2) | (3) | |||||||||||||||||||
| Amortization of net actuarial loss | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Net periodic benefit cost | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | $ | 1 | |||||||||||||||
| International defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||
| Service cost | $ | 3 | $ | 3 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||
| Interest cost | 4 | 4 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||
| Expected return on plan assets | (4) | (3) | (7) | (6) | |||||||||||||||||||
| Amortization of actuarial gain | $ | — | $ | — | $ | (2) | $ | — | |||||||||||||||
| Net periodic benefit cost | $ | 3 | $ | 4 | $ | 5 | $ | 7 | |||||||||||||||
| Total net periodic benefit cost | $ | 4 | $ | 4 | $ | 7 | $ | 8 | |||||||||||||||
| (in millions) | Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Non-Controlling Interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2026 | $ | 3 | $ | 8,759 | $ | 3,706 | $ | (768) | $ | (220) | $ | 11 | $ | 11,491 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Xylem | — | — | 193 | — | — | — | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, net | — | — | — | — | (9) | (2) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.43 per share) | — | — | (105) | — | — | — | (105) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock incentive plan activity | — | 13 | — | (14) | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to minority shareholder | — | — | — | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of common stock | — | — | — | (586) | — | — | (586) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2026 | $ | 3 | $ | 8,772 | $ | 3,794 | $ | (1,368) | $ | (229) | $ | 8 | $ | 10,980 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Xylem | — | — | 263 | — | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss), net | — | — | — | — | (73) | 1 | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Divestiture of non-controlling interest | — | — | — | — | — | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.43 per share) | — | — | (101) | — | — | — | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock incentive plan activity | — | 15 | — | — | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of common stock | — | — | — | (655) | — | — | (655) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2026 | $ | 3 | $ | 8,787 | $ | 3,956 | $ | (2,023) | $ | (302) | $ | 3 | $ | 10,424 | |||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Non-Controlling Interest | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2025 | $ | 3 | $ | 8,687 | $ | 3,140 | $ | (753) | $ | (435) | $ | 5 | $ | 10,647 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem | — | — | 169 | — | — | — | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income, net | — | — | — | — | 98 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.40 per share) | — | — | (98) | — | — | — | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income attributable to non-controlling interests | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock incentive plan activity | — | 18 | — | (13) | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2025 | $ | 3 | $ | 8,705 | $ | 3,211 | $ | (766) | $ | (337) | $ | 6 | $ | 10,822 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem | — | — | 226 | — | — | — | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income, net | — | — | — | — | 115 | — | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other activity | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.40 per share) | — | — | (98) | — | — | — | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution to minority shareholders | — | — | — | — | — | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income attributable to non-controlling interests | — | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock incentive plan activity | — | 15 | — | — | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2025 | $ | 3 | $ | 8,720 | $ | 3,339 | $ | (766) | $ | (222) | $ | 7 | $ | 11,081 | |||||||||||||||||||||||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Exercise Price / Share | Weighted Average Remaining Contractual Term (Years) | Aggregate Intrinsic Value (in millions) | ||||||||||||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 1,142 | $ | 95.75 | 6.4 | $ | 46 | |||||||||||||||||
| Granted | 287 | 128.24 | |||||||||||||||||||||
| Exercised | (31) | 77.93 | |||||||||||||||||||||
| Forfeited and expired | (23) | 128.77 | |||||||||||||||||||||
| Other | (1) | 129.67 | |||||||||||||||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 1,374 | $ | 102.37 | 6.6 | $ | 28 | |||||||||||||||||
| Options exercisable at June 30, 2026 | 869 | $ | 86.95 | 5.0 | $ | 28 | |||||||||||||||||
| Vested and expected to vest as of June 30, 2026 | 1,307 | $ | 101.02 | 6.4 | $ | 28 | |||||||||||||||||
| Volatility | 27.10 | % | ||||||
| Risk-free interest rate | 3.68 | % | ||||||
| Dividend yield | 1.33 | % | ||||||
| Expected term (in years) | 5.6 | |||||||
| Weighted-average fair value / share | $ | 36.19 | ||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Grant Date Fair Value / Share | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 506 | $ | 123.27 | ||||||||
| Granted | 289 | 127.60 | |||||||||
| Vested | (239) | $ | 118.75 | ||||||||
| Forfeited | (20) | 129.37 | |||||||||
| Other | (4) | 123.24 | |||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 532 | $ | 127.41 | ||||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Grant Date Fair Value / Share | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 47 | $ | 113.89 | ||||||||
| Adjustment for Performance Condition Achieved (a) | 18 | 100.50 | |||||||||
| Vested | (42) | 100.50 | |||||||||
| Forfeited | (2) | 125.86 | |||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 21 | $ | 127.94 | ||||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Grant Date Fair Value / Share | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 146 | $ | 157.41 | ||||||||
| Granted | 63 | 108.88 | |||||||||
| Adjustment for Market Condition Achieved (a) | 3 | 109.04 | |||||||||
| Vested | (51) | 109.04 | |||||||||
| Forfeited | (7) | 169.22 | |||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 154 | $ | 152.08 | ||||||||
| Volatility | 22.90 | % | ||||||
| Risk-free interest rate | 3.49 | % | ||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Grant Date Fair Value / Share | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 47 | $ | 113.89 | ||||||||
| Adjustment for Performance Condition Achieved (a) | 5 | 100.50 | |||||||||
| Vested | (29) | 100.50 | |||||||||
| Forfeited | (1) | 125.86 | |||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 22 | $ | 127.94 | ||||||||
Share units (in thousands) | Weighted Average Grant Date Fair Value / Share | ||||||||||
| Outstanding at January 1, 2026 | 52 | $ | 129.82 | ||||||||
| Granted | 63 | 131.26 | |||||||||
| Forfeited | (4) | 130.22 | |||||||||
| Outstanding at June 30, 2026 | 111 | $ | 130.62 | ||||||||
| (in millions) | Foreign Currency Translation | Post-retirement Benefit Plans | Derivative Instruments | Total | |||||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2026 | $ | (191) | $ | (39) | $ | 10 | $ | (220) | |||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | 16 | — | — | 16 | |||||||||||||||||||
| Amount of currency translation adjustment relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | 5 | — | — | 5 | |||||||||||||||||||
| Tax on foreign currency translation adjustment | (18) | — | — | (18) | |||||||||||||||||||
| Amortization of actuarial gain on post-retirement benefit plans into other non-operating income, net | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
| Unrealized loss on derivative hedge agreements | — | — | (8) | (8) | |||||||||||||||||||
| Tax on unrealized gain on derivative hedge agreements | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain on foreign exchange agreements into revenue | — | — | (3) | (3) | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain on foreign exchange agreements into cost of revenue | — | — | (2) | (2) | |||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2026 | $ | (188) | $ | (40) | $ | (1) | $ | (229) | |||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | (53) | — | — | (53) | |||||||||||||||||||
| Amount of gain recognized relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||
| Amount of currency translation adjustment relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | (13) | — | — | (13) | |||||||||||||||||||
| Tax on foreign currency translation adjustment | (3) | — | — | (3) | |||||||||||||||||||
| Amortization of actuarial loss on post-retirement benefit plans into other non-operating income, net | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment for post-retirement benefit plans | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||
| Unrealized loss on derivative hedge agreements | — | — | (4) | (4) | |||||||||||||||||||
| Tax on unrealized loss on derivative hedge agreements | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized loss on foreign exchange agreements into revenue | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain on foreign exchange agreements into cost of revenue | — | — | (2) | (2) | |||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2026 | $ | (257) | $ | (40) | $ | (5) | $ | (302) | |||||||||||||||
| (in millions) | Foreign Currency Translation | Post-retirement Benefit Plans | Derivative Instruments | Total | |||||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2025 | $ | (368) | $ | (53) | $ | (14) | $ | (435) | |||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | 56 | — | — | 56 | |||||||||||||||||||
| Amount of currency translation adjustment relating to divestiture of foreign subsidiaries reclassified into net income | 8 | — | — | 8 | |||||||||||||||||||
| Tax on foreign currency translation adjustment | 20 | — | — | 20 | |||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment for post-retirement benefit plans | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
| Unrealized gain on derivative hedge agreements | — | — | 15 | 15 | |||||||||||||||||||
| Tax on unrealized gain on derivative hedge agreements | — | — | (2) | (2) | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized loss on foreign exchange agreements into revenue | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain on foreign exchange agreements into cost of revenue | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2025 | $ | (284) | $ | (54) | $ | 1 | $ | (337) | |||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | 37 | — | — | 37 | |||||||||||||||||||
| Tax on foreign currency translation adjustment | 65 | — | — | 65 | |||||||||||||||||||
| Amortization of prior service cost and net actuarial gain on post-retirement benefit plans into other non-operating income, net | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment for post-retirement benefit plans | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||
| Unrealized gain on derivative hedge agreements | — | — | 15 | 15 | |||||||||||||||||||
| Tax on on unrealized gain on derivative hedge agreements | — | — | (2) | (2) | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized loss on foreign exchange agreements into revenue | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
| Reclassification of unrealized gain on foreign exchange agreements into cost of revenue | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2025 | $ | (182) | $ | (55) | $ | 15 | $ | (222) | |||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | |||||||||
| Warranty accrual – January 1 | $ | 53 | $ | 57 | |||||||
| Net charges for product warranties in the period | 14 | 18 | |||||||||
| Settlement of warranty claims | (13) | (15) | |||||||||
| Foreign currency and other | (1) | 1 | |||||||||
| Warranty accrual – June 30 | $ | 53 | $ | 61 | |||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Balance for the three months ended June 30, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 683 | $ | 501 | $ | 508 | $ | 644 | $ | 2,336 | |||||||||||||||||||
| Less: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted cost of revenue (a) | 353 | 316 | 309 | 395 | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating expenses (a) | 162 | 87 | 116 | 129 | |||||||||||||||||||||||||
| Other segment items (b) | 11 | (3) | 20 | 29 | |||||||||||||||||||||||||
| Segment operating income | $ | 157 | $ | 101 | $ | 63 | $ | 91 | $ | 412 | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of segment operating income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate and other operating (loss) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-operating (expense)/income, net | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ | 364 | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Balance for the three months ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 650 | $ | 483 | $ | 540 | $ | 628 | $ | 2,301 | |||||||||||||||||||
| Less: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted cost of revenue (a) | 365 | 299 | 324 | 403 | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating expenses (a) | 158 | 90 | 118 | 119 | |||||||||||||||||||||||||
| Other segment items (b) | 24 | 10 | 30 | 28 | |||||||||||||||||||||||||
| Segment operating income | $ | 103 | $ | 84 | $ | 68 | $ | 78 | $ | 333 | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of segment operating income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate and other operating (loss) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-operating income, net | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ | 299 | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Balance for six months ended June 30, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 1,286 | $ | 949 | $ | 1,016 | $ | 1,210 | $ | 4,461 | |||||||||||||||||||
| Less: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted cost of revenue (a) | 687 | 601 | 626 | 761 | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating expenses (a) | 314 | 171 | 224 | 246 | |||||||||||||||||||||||||
| Other segment items (b) | 52 | (1) | 46 | 56 | |||||||||||||||||||||||||
| Segment operating income | $ | 233 | $ | 178 | $ | 120 | $ | 147 | $ | 678 | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of segment operating income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate and other operating (loss) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-operating (expense)/income, net | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ | 608 | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Balance for six months ended June 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 1,231 | $ | 918 | $ | 1,030 | $ | 1,191 | $ | 4,370 | |||||||||||||||||||
| Less: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted cost of revenue (a) | 694 | 577 | 627 | 774 | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating expenses (a) | 303 | 170 | 223 | 233 | |||||||||||||||||||||||||
| Other segment items (b) | 51 | 15 | 56 | 62 | |||||||||||||||||||||||||
| Segment operating income | $ | 183 | $ | 156 | $ | 124 | $ | 122 | $ | 585 | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of segment operating income | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate and other operating (loss) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-operating income, net | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ | 516 | |||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||
| Depreciation and Amortization: | |||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | $ | 24 | $ | 24 | $ | 50 | $ | 47 | |||||||||||||||
| Applied Water | 7 | 9 | 15 | 17 | |||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | 41 | 44 | 81 | 83 | |||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | 66 | 71 | 131 | 139 | |||||||||||||||||||
| Corporate and other | 2 | (3) | 3 | 4 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 140 | $ | 145 | $ | 280 | $ | 290 | |||||||||||||||
| Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | $ | 8 | $ | 11 | $ | 18 | $ | 22 | |||||||||||||||
| Applied Water | 7 | 5 | 11 | 14 | |||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | 16 | 20 | 31 | 36 | |||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | 37 | 43 | 82 | 63 | |||||||||||||||||||
| Centralized support facilities (a) | 11 | 10 | 25 | 17 | |||||||||||||||||||
| Corporate and other | 10 | 9 | 12 | 17 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 89 | $ | 98 | $ | 179 | $ | 169 | |||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| Redeemable non-controlling interest - January 1 | $ | 258 | $ | 235 | ||||||||||
| Net loss attributable to non-controlling interest | (4) | (3) | ||||||||||||
| Cumulative Translation adjustment | (5) | — | ||||||||||||
| Redeemable non-controlling interest - March 31 | $ | 249 | $ | 232 | ||||||||||
| Net loss attributable to non-controlling interest | (3) | (4) | ||||||||||||
| Cumulative Translation adjustment | (4) | — | ||||||||||||
| Redeemable non-controlling interest - June 30 | $ | 242 | $ | 228 | ||||||||||
| ITEM 2. | MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS | ||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except for per share data) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem & Earnings per share | $ | 263 | $ | 1.11 | $ | 226 | $ | 0.93 | $ | 456 | $ | 1.90 | $ | 395 | $ | 1.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment | 15 | 0.06 | 29 | 0.12 | 53 | 0.22 | 56 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquired intangible amortization | 52 | 0.22 | 54 | 0.22 | 107 | 0.44 | 110 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (3) | (0.01) | 13 | 0.05 | 7 | 0.03 | 25 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax-related special items | 15 | 0.06 | 5 | 0.02 | 16 | 0.07 | 5 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss from sale of businesses | 16 | 0.07 | — | — | 12 | 0.05 | 10 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effects of adjustments (a) | (13) | (0.05) | (20) | (0.08) | (34) | (0.14) | (42) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted net income & Adjusted earnings per share | $ | 345 | $ | 1.46 | $ | 307 | $ | 1.26 | $ | 617 | $ | 2.57 | $ | 559 | $ | 2.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average number of shares - diluted | 236.6 | 243.9 | 240.0 | 243.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) The tax effects of adjustments are calculated using the statutory tax rate, taking into consideration the nature of the item and the relevant taxing jurisdiction. | ||
| Six Months Ended | |||||||||||
| June 30, | |||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 398 | $ | 338 | |||||||
| Capital expenditures | (179) | (169) | |||||||||
| Free cash flow | $ | 219 | $ | 169 | |||||||
| Net cash used in investing activities | $ | (98) | $ | (140) | |||||||
| Net cash used by financing activities | $ | (484) | $ | (244) | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | Change | 2026 | 2025 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 2,336 | $ | 2,301 | 1.5 | % | $ | 4,461 | $ | 4,370 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 963 | 892 | 8.0 | % | 1,766 | 1,660 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross margin | 41.2 | % | 38.8 | % | 240 | bp | 39.6 | % | 38.0 | % | 160 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 573 | 587 | (2.4) | % | 1,132 | 1,124 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expense to revenue ratio | 24.5 | % | 25.5 | % | (100) | bp | 25.4 | % | 25.7 | % | (30) | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | 390 | 305 | 27.9 | % | 634 | 536 | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 16.7 | % | 13.3 | % | 340 | bp | 14.2 | % | 12.3 | % | 190 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest and other non-operating expense, net | (10) | (6) | 66.7 | % | (14) | (10) | 40.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | (16) | — | — | % | (12) | (10) | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | (103) | (75) | 37.3 | % | (158) | (125) | 26.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax rate | 28.3 | % | 25.0 | % | 330 | bp | 26.0 | % | 24.2 | % | 180 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 261 | $ | 224 | 16.5 | % | $ | 450 | $ | 391 | 15.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss attributable to non-controlling interests | 2 | 2 | — | % | 6 | 4 | 50.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Xylem | $ | 263 | $ | 226 | 16.4 | % | $ | 456 | $ | 395 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total Xylem | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Revenue | $ | 650 | $ | 483 | $ | 540 | $ | 628 | $ | 2,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Organic Growth | 17 | 2.6 | % | 13 | 2.7 | % | (7) | (1.4) | % | 7 | 1.1 | % | 30 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 4 | 0.6 | % | — | — | % | — | — | % | 3 | 0.5 | % | 7 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Divestitures | (2) | (0.3) | % | — | — | % | (29) | (5.4) | % | — | — | % | (31) | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation (a) | 14 | 2.2 | % | 5 | 1.0 | % | 4 | 0.8 | % | 6 | 0.9 | % | 29 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total change in revenue | 33 | 5.1 | % | 18 | 3.7 | % | (32) | (5.9) | % | 16 | 2.5 | % | 35 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Revenue | $ | 683 | $ | 501 | $ | 508 | $ | 644 | $ | 2,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total Xylem | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Revenue | $ | 1,231 | $ | 918 | $ | 1,030 | $ | 1,191 | $ | 4,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Organic Growth | 12 | 1.0 | % | 12 | 1.3 | % | — | — | % | (3) | (0.3) | % | 21 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 7 | 0.6 | % | — | — | % | — | — | % | 5 | 0.4 | % | 12 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Divestitures | (7) | (0.6) | % | — | — | % | (29) | (2.8) | % | — | — | % | (36) | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation (a) | 43 | 3.5 | % | 19 | 2.1 | % | 15 | 1.4 | % | 17 | 1.4 | % | 94 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total change in revenue | 55 | 4.5 | % | 31 | 3.4 | % | (14) | (1.4) | % | 19 | 1.6 | % | 91 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Revenue | $ | 1,286 | $ | 949 | $ | 1,016 | $ | 1,210 | $ | 4,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total Xylem | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Orders | $ | 672 | $ | 488 | $ | 437 | $ | 577 | $ | 2,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Organic Impact | (26) | (3.9) | % | 45 | 9.2 | % | 10 | 2.4 | % | 850 | 147.3 | % | 879 | 40.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 13 | 1.9 | % | — | — | % | — | — | % | 2 | 0.3 | % | 15 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Divestitures | (3) | (0.4) | % | — | — | % | (20) | (4.6) | % | — | — | % | (23) | (1.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation (a) | 13 | 2.0 | % | 5 | 1.0 | % | 3 | 0.6 | % | 20 | 3.5 | % | 41 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total change in orders | (3) | (0.4) | % | 50 | 10.2 | % | (7) | (1.6) | % | 872 | 151.1 | % | 912 | 42.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Orders | $ | 669 | $ | 538 | $ | 430 | $ | 1,449 | $ | 3,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | Total Xylem | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | $ Change | % Change (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Orders | $ | 1,298 | $ | 974 | $ | 839 | $ | 1,221 | $ | 4,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Organic Impact | (12) | (0.9) | % | 56 | 5.7 | % | 72 | 8.8 | % | 756 | 61.9 | % | 872 | 20.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions | 21 | 1.6 | % | — | — | % | — | — | % | 6 | 0.5 | % | 27 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Divestitures | (8) | (0.6) | % | — | — | % | (20) | (2.4) | % | — | — | % | (28) | (0.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation (a) | 45 | 3.5 | % | 20 | 2.1 | % | 14 | 1.7 | % | 32 | 2.6 | % | 111 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total change in orders | 46 | 3.5 | % | 76 | 7.8 | % | 66 | 7.9 | % | 794 | 65.0 | % | 982 | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Orders | $ | 1,344 | $ | 1,050 | $ | 905 | $ | 2,015 | $ | 5,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | Change | 2026 | 2025 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | $ | 503 | $ | 503 | — | % | $ | 975 | $ | 963 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| SG&A as a % of revenue | 21.5 | % | 21.9 | % | (40) | bp | 21.9 | % | 22.0 | % | (10) | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Research and development expenses | 59 | 58 | 1.7 | % | 115 | 114 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| R&D as a % of revenue | 2.5 | % | 2.5 | % | — | bp | 2.6 | % | 2.6 | % | — | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and asset impairment charges | 11 | 26 | (57.7) | % | 42 | 47 | (10.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating expenses | $ | 573 | $ | 587 | (2.4) | % | $ | 1,132 | $ | 1,124 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Expense to revenue ratio | 24.5 | % | 25.5 | % | (100) | bp | 25.4 | % | 25.7 | % | (30) | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | Change | 2026 | 2025 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Water Infrastructure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 157 | $ | 103 | 52.4 | % | $ | 233 | $ | 183 | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 23.0 | % | 15.8 | % | 720 | bp | 18.1 | % | 14.9 | % | 320 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment costs | 5 | 12 | (58.3) | % | 35 | 27 | 29.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting intangible amortization | 9 | 10 | (10.0) | % | 20 | 20 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (3) | 2 | (250.0) | % | (3) | 4 | (175.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 168 | $ | 127 | 32.3 | % | $ | 285 | $ | 234 | 21.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 24.6 | % | 19.5 | % | 510 | bp | 22.2 | % | 19.0 | % | 320 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Water | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 101 | $ | 84 | 20.2 | % | $ | 178 | $ | 156 | 14.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 20.2 | % | 17.4 | % | 280 | bp | 18.8 | % | 17.0 | % | 180 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment costs | 3 | 10 | (70.0) | % | 5 | 15 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (6) | — | NM | (6) | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 98 | $ | 94 | 4.3 | % | $ | 177 | $ | 171 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 19.6 | % | 19.5 | % | 10 | bp | 18.7 | % | 18.6 | % | 10 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Measurement and Control Solutions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 63 | $ | 68 | (7.4) | % | $ | 120 | $ | 124 | (3.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 12.4 | % | 12.6 | % | (20) | bp | 11.8 | % | 12.0 | % | (20) | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment costs | 3 | 5 | (40.0) | % | 7 | 8 | (12.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting intangible amortization | 19 | 19 | — | % | 38 | 38 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (2) | 6 | (133.3) | % | 1 | 10 | (90.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 83 | $ | 98 | (15.3) | % | $ | 166 | $ | 180 | (7.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 16.3 | % | 18.1 | % | (180) | bp | 16.3 | % | 17.5 | % | (120) | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Water Solutions and Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 91 | $ | 78 | 16.7 | % | $ | 147 | $ | 122 | 20.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 14.1 | % | 12.4 | % | 170 | bp | 12.1 | % | 10.2 | % | 190 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment costs | 4 | 2 | 100.0 | % | 6 | 6 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting intangible amortization | 24 | 25 | (4.0) | % | 49 | 51 | (3.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | 1 | 1 | — | % | 1 | 5 | (80.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 120 | $ | 106 | 13.2 | % | $ | 203 | $ | 184 | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 18.6 | % | 16.9 | % | 170 | bp | 16.8 | % | 15.4 | % | 140 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating loss | $ | (22) | $ | (28) | (21.4) | % | $ | (44) | $ | (49) | (10.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting intangible amortization | — | 1 | (100.0) | % | — | 1 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | — | 4 | (100.0) | % | 2 | 6 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating loss | $ | (22) | $ | (23) | (4.3) | % | $ | (42) | $ | (42) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Xylem | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 390 | $ | 305 | 27.9 | % | $ | 634 | $ | 536 | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Operating margin | 16.7 | % | 13.3 | % | 340 | bp | 14.2 | % | 12.3 | % | 190 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and realignment costs | 15 | 29 | (48.3) | % | 53 | 56 | (5.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase accounting intangible amortization | 52 | 55 | (5.5) | % | 107 | 110 | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (10) | 13 | (176.9) | % | (5) | 25 | (120.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 447 | $ | 402 | 11.2 | % | $ | 789 | $ | 727 | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 19.1 | % | 17.5 | % | 160 | bp | 17.7 | % | 16.6 | % | 110 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30 | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | Change | 2026 | 2025 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income attributable to Xylem | $ | 263 | $ | 226 | 16 | % | $ | 456 | $ | 395 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income margin | 11.3 | % | 9.8 | % | 150 | bp | 10.2 | % | 9.0 | % | 120 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 65 | 69 | (6) | % | 130 | 137 | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization | 75 | 76 | (1) | % | 150 | 153 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense (income), net | 2 | 3 | (33) | % | (2) | 3 | (167) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 103 | 75 | 37 | % | 158 | 125 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 508 | $ | 449 | 13 | % | $ | 892 | $ | 813 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 12 | 13 | (8) | % | 25 | 25 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 13 | 29 | (55) | % | 51 | 56 | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special charges | (3) | 13 | (123) | % | 7 | 25 | (72) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of businesses | 16 | — | NM | % | 12 | 10 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | (2) | (2) | — | % | (6) | (4) | 50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 544 | $ | 502 | 8 | % | $ | 981 | $ | 925 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 23.3 | % | 21.8 | % | 150 | bp | 22.0 | % | 21.2 | % | 80 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income | $ | 157 | $ | 101 | $ | 63 | $ | 91 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 23.0 | % | 20.2 | % | 12.4 | % | 14.1 | % | ||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on sale of businesses | 2 | — | (18) | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 11 | 6 | 8 | 39 | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | 13 | 1 | 33 | 27 | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (8) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 175 | $ | 108 | $ | 88 | $ | 157 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 2 | 1 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 3 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Special charges | 4 | (6) | (2) | 1 | ||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of businesses | (2) | — | 18 | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 182 | $ | 106 | $ | 107 | $ | 163 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 26.6 | % | 21.2 | % | 21.1 | % | 25.3 | % | ||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income | $ | 103 | $ | 84 | $ | 68 | $ | 78 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 15.8 | % | 17.4 | % | 12.6 | % | 12.4 | % | ||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interest | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 11 | 8 | 10 | 43 | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | 13 | 1 | 34 | 28 | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (2) | 1 | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 125 | $ | 94 | $ | 115 | $ | 148 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 3 | 1 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 12 | 10 | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| Special Charges | 2 | — | 6 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interest | — | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 142 | $ | 105 | $ | 125 | $ | 153 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 21.8 | % | 21.7 | % | 23.1 | % | 24.4 | % | ||||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
2026 versus 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income (Loss) | $ | 54 | $ | 17 | $ | (5) | $ | 13 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 720 bps | 280 bps | (20) bps | 170 bps | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on sale of businesses | 2 | — | (18) | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | — | (2) | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (6) | (1) | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 50 | $ | 14 | $ | (27) | $ | 9 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | (1) | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | (9) | (7) | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||
| Special charges | 2 | (6) | (8) | — | ||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss from sale of businesses | (2) | — | 18 | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 40 | $ | 1 | $ | (18) | $ | 10 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 480 bps | (50) bps | (200) bps | 90 bps | ||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income | $ | 233 | $ | 178 | $ | 120 | $ | 147 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 18.1 | % | 18.8 | % | 11.8 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on sale of businesses | 2 | — | (14) | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 23 | 13 | 15 | 78 | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | 27 | 2 | 66 | 53 | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (10) | (1) | — | (5) | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 275 | $ | 192 | $ | 193 | $ | 273 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 4 | 3 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 33 | 5 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| Special charges | 4 | (6) | 1 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of businesses | (2) | — | 14 | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | (6) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 314 | $ | 194 | $ | 213 | $ | 288 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 24.4 | % | 20.4 | % | 21.0 | % | 23.8 | % | ||||||||||||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income | $ | 183 | $ | 156 | $ | 124 | $ | 122 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 14.9 | % | 17.0 | % | 12.0 | % | 10.2 | % | ||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interest | — | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss from sale of businesses | (10) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 21 | 15 | 17 | 84 | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | 26 | 2 | 66 | 55 | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (4) | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 216 | $ | 173 | $ | 210 | $ | 260 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 5 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 27 | 15 | 8 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| Special Charges | 4 | — | 10 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| Loss from sale of businesses | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interest | — | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 262 | $ | 190 | $ | 228 | $ | 275 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 21.3 | % | 20.7 | % | 22.1 | % | 23.1 | % | ||||||||||||||||||
| Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
2026 versus 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Water Infrastructure | Applied Water | Measurement and Control Solutions | Water Solutions and Services | ||||||||||||||||||||||
| Operating Income (Loss) | $ | 50 | $ | 22 | $ | (4) | $ | 25 | ||||||||||||||||||
| Operating margin | 320 bps | 180 bps | (20) bps | 190 bps | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on sale of businesses | 12 | — | (14) | — | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 2 | (2) | (2) | (6) | ||||||||||||||||||||||
| Amortization | 1 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||
| Other non-operating expense, excluding interest | (6) | (1) | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 59 | $ | 19 | $ | (17) | $ | 13 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | (1) | 1 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring & realignment | 6 | (10) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||
| Special charges | — | (6) | (9) | 1 | ||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss from sale of businesses | (12) | — | 14 | — | ||||||||||||||||||||||
| Loss attributable to non-controlling interests | — | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 52 | $ | 4 | $ | (15) | $ | 13 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin | 310 bps | (30) bps | (110) bps | 70 bps | ||||||||||||||||||||||
| Six Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, | |||||||||||||||||
| (in millions) | 2026 | 2025 | Change | ||||||||||||||
| Operating activities | $ | 398 | $ | 338 | $ | 60 | |||||||||||
| Investing activities | (98) | (140) | 42 | ||||||||||||||
| Financing activities | (484) | (244) | (240) | ||||||||||||||
| Foreign exchange (a) | (31) | 84 | (115) | ||||||||||||||
| Increase in cash classified within assets held for sale | — | 11 | (11) | ||||||||||||||
| Decrease in cash classified within assets held for sale | 12 | — | 12 | ||||||||||||||
| Total | $ | (203) | $ | 49 | $ | (252) | |||||||||||
PERIOD | TOTAL NUMBER OF SHARES PURCHASED | AVERAGE PRICE PAID PER SHARE (a) | TOTAL NUMBER OF SHARES PURCHASED AS PART OF PUBLICLY ANNOUNCED PLANS OR PROGRAMS (b)(c) | APPROXIMATE DOLLAR VALUE OF SHARES THAT MAY YET BE PURCHASED UNDER THE PLANS OR PROGRAMS (b) (IN MILLIONS) | ||||||||||||||||||||||
| 4/1/26 - 4/30/26 | 1,940,449 | $120.58 | 1,939,493 | $867 | ||||||||||||||||||||||
| 5/1/26 - 5/31/26 | 1,945,000 | $111.70 | 1,945,000 | $650 | ||||||||||||||||||||||
| 6/1/26 - 6/30/26 | 1,786,958 | $110.33 | 1,786,302 | $453 | ||||||||||||||||||||||
Total | 5,672,407 | $114.30 | 5,670,795 | |||||||||||||||||||||||
| Exhibit Number | Description | Location | |||||||||
| Fourth Amended and Restated Articles of Incorporation of Xylem Inc. | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Xylem Inc.’s Form 8-K filed on May 15, 2017 (CIK No. 1524472, File No. 1-35229). | ||||||||||
| Fifth Amended and Restated By-laws of Xylem Inc. | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Xylem Inc.’s Form 8-K filed on November 15, 2022 (CIK No. 1524472, File No. 1-35229). | ||||||||||
| Fifth Supplemental Indenture, dated May 29, 2026, by and between the Company and Deutsche Bank Trust Company Americas, as trustee | Incorporated by reference to Exhibit 4.1 of Xylem Inc.'s Form 8-K filed May 29,2026 (CIK No. 1524472, File No. 1-35229) | ||||||||||
| Form of 5.200% Senior Notes due 2033 | Incorporated by reference to Exhibit 4.1 of Xylem Inc.'s Form 8-K filed in May 29, 2026 (CIK No. 1524472, File No. 1-35229 | ||||||||||
| Form of 5.450% Senior Blue Notes due 2036 | Incorporated by reference to Exhibit 4.1 of Xylem Inc.'s Form 8-K filed on May 29, 2026 (CIK No. 1524472, File No. 1-35229) | ||||||||||
| Certification pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | Filed herewith. | ||||||||||
| Certification pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a) of the Securities Exchange Act of 1934, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | Filed herewith. | ||||||||||
| Certification Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | This Exhibit is intended to be furnished in accordance with Regulation S-K Item 601(b) (32) (ii) and shall not be deemed to be filed for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934 or incorporated by reference into any filing under the Securities Act of 1933 or the Securities Exchange Act of 1934, except as shall be expressly set forth by specific reference. | ||||||||||
| 101.0 | The following materials from Xylem Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended June 30, 2026, formatted in Inline Extensible Business Reporting Language (Inline XBRL): (i) Condensed Consolidated Income Statements, (ii) Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income, (iii) Condensed Consolidated Balance Sheets, (iv) Condensed Consolidated Statements of Cash Flows and (v) Notes to Condensed Consolidated Financial Statements | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||||
| 104.0 | The cover page from Xylem Inc.'s Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended June 30, 2026 formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101.0. | ||||||||||
| # Management contract or compensatory plan or arrangement | |||||||||||
| XYLEM INC. | ||||||||
| (Registrant) | ||||||||
| /s/Geri-Michelle McShane | ||||||||
| Geri-Michelle McShane | ||||||||
| Senior Vice President, Chief Accounting Officer | ||||||||
| /s/ Matthew F. Pine | |||||
| Matthew F. Pine President and Chief Executive Officer | |||||
| /s/ William K. Grogan | |||||
| William K. Grogan Executive Vice President, Chief Financial Officer | |||||
| /s/ Matthew F. Pine | |||||
| Matthew F. Pine | |||||
| President and Chief Executive Officer | |||||
| July 28, 2026 | |||||
| /s/ William K. Grogan | |||||
| William K. Grogan | |||||
| Executive Vice President, Chief Financial Officer | |||||
| July 28, 2026 | |||||