| ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| Maryland | 47-5402460 | |||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
399 Park Avenue, New York, New York | 10022 | |||||||
| (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
| Common Stock, $0.01 par value per share | OBDC | The New York Stock Exchange | ||||||
| Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
| Emerging growth company | ☐ | |||||||||||||
| Page | ||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities as of March 31, 2026 (Unaudited) and December 31, 2025 | ||||||||
Consolidated Statements of Operations for the Three Months Ended March 31, 2026 and 2025 (Unaudited) | ||||||||
Consolidated Statements of Changes in Net Assets for the Three Months Ended March 31, 2026 and 2025 (Unaudited) | ||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows for the Three Months Ended March 31, 2026 and 2025 (Unaudited) | ||||||||
Consolidated Schedules of Investments as of March 31, 2026 (Unaudited) and December 31, 2025 | ||||||||
Item 2. | ||||||||
As of March 31, 2026 (Unaudited) | As of December 31, 2025 | |||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
Investments at fair value: | ||||||||||||||
Non-controlled, non-affiliated investments (amortized cost of $13,091,070 and $14,060,097, respectively) | $ | 12,850,691 | $ | 13,995,055 | ||||||||||
Non-controlled, affiliated investments (amortized cost of $188,128 and $176,078, respectively) | 150,003 | 114,192 | ||||||||||||
Controlled, affiliated investments (amortized cost of $2,121,032, and $2,181,604, respectively) | 2,343,507 | 2,361,646 | ||||||||||||
Total investments at fair value (amortized cost of $15,400,230 and $16,417,779, respectively) | 15,344,201 | 16,470,893 | ||||||||||||
Cash (restricted cash of $13,519 and $47,448, respectively) | 416,109 | 558,703 | ||||||||||||
Foreign cash (cost of $39,615 and $9,722, respectively) | 39,291 | 9,839 | ||||||||||||
Interest and dividend receivable | 100,467 | 104,576 | ||||||||||||
| Receivable from a controlled affiliate | 25,172 | 26,846 | ||||||||||||
| Prepaid expenses and other assets | 93,301 | 15,508 | ||||||||||||
| Total Assets | $ | 16,018,541 | $ | 17,186,365 | ||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $95,244 and $93,186, respectively) | $ | 8,454,559 | $ | 9,300,076 | ||||||||||
| Distribution payable | 183,707 | 184,877 | ||||||||||||
| Management fee payable | 60,695 | 63,145 | ||||||||||||
| Incentive fee payable | 32,411 | 38,899 | ||||||||||||
| Payables to affiliates | 10,318 | 12,572 | ||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 122,851 | 189,517 | ||||||||||||
| Total Liabilities | $ | 8,864,541 | $ | 9,789,086 | ||||||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | ||||||||||||||
| Net Assets | ||||||||||||||
Common shares $0.01 par value, 1,000,000,000 shares authorized; 496,305,391 and 499,448,499 shares issued and outstanding, respectively | $ | 4,963 | $ | 4,994 | ||||||||||
| Additional paid-in-capital | 7,477,075 | 7,512,234 | ||||||||||||
| Accumulated undistributed (overdistributed) earnings | (328,038) | (119,949) | ||||||||||||
| Total Net Assets | $ | 7,154,000 | $ | 7,397,279 | ||||||||||
| Total Liabilities and Net Assets | $ | 16,018,541 | $ | 17,186,365 | ||||||||||
| Net Asset Value Per Share | $ | 14.41 | $ | 14.81 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Investment Income | ||||||||||||||
| Investment income from non-controlled, non-affiliated investments: | ||||||||||||||
| Interest income | $ | 291,924 | $ | 356,463 | ||||||||||
| Payment-in-kind (“PIK”) interest income | 27,234 | 35,392 | ||||||||||||
| Dividend income | 20,209 | 21,531 | ||||||||||||
| Other income | 3,158 | 5,590 | ||||||||||||
| Total investment income from non-controlled, non-affiliated investments | 342,525 | 418,976 | ||||||||||||
| Investment income from non-controlled, affiliated investments: | ||||||||||||||
| Interest income | 392 | 615 | ||||||||||||
PIK interest income | 88 | 1,039 | ||||||||||||
| Dividend income | 3,195 | — | ||||||||||||
Other income | 26 | 36 | ||||||||||||
| Total investment income from non-controlled, affiliated investments | 3,701 | 1,690 | ||||||||||||
| Investment income from controlled, affiliated investments: | ||||||||||||||
| Interest income | 7,997 | 8,952 | ||||||||||||
PIK interest income | 4,159 | — | ||||||||||||
| Dividend income | 38,189 | 35,005 | ||||||||||||
Other income | 203 | 23 | ||||||||||||
| Total investment income from controlled, affiliated investments | 50,548 | 43,980 | ||||||||||||
| Total Investment Income | 396,774 | 464,646 | ||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||
| Interest expense | $ | 134,316 | $ | 148,532 | ||||||||||
Management fees, net(1) | 60,693 | 62,158 | ||||||||||||
| Performance based incentive fees | 32,412 | 41,029 | ||||||||||||
| Professional fees | 4,206 | 3,532 | ||||||||||||
| Directors' fees | 445 | 320 | ||||||||||||
| Other general and administrative | 3,085 | 4,027 | ||||||||||||
| Total Operating Expenses | 235,157 | 259,598 | ||||||||||||
| Net Investment Income (Loss) Before Taxes | 161,617 | 205,048 | ||||||||||||
| Income tax expense (benefit), including excise tax expense (benefit) | 2,447 | 3,746 | ||||||||||||
| Net Investment Income (Loss) After Taxes | $ | 159,170 | $ | 201,302 | ||||||||||
| Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) | ||||||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss): | ||||||||||||||
| Non-controlled, non-affiliated investments | $ | (164,425) | $ | 196,524 | ||||||||||
| Non-controlled, affiliated investments | 23,764 | (700) | ||||||||||||
Controlled, affiliated investments | 42,430 | (3,390) | ||||||||||||
| Translation of assets and liabilities in foreign currencies and other transactions | (3,269) | 4,012 | ||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | 707 | (1,562) | ||||||||||||
| Total Net Change in Unrealized Gain (Loss) | (100,793) | 194,884 | ||||||||||||
| Net realized gain (loss): | ||||||||||||||
| Non-controlled, non-affiliated investments | $ | 10,673 | $ | (151,932) | ||||||||||
| Non-controlled, affiliated investments | (39,222) | — | ||||||||||||
| Controlled, affiliated investments | (56,356) | — | ||||||||||||
| Foreign currency transactions | 2,146 | (1,619) | ||||||||||||
| Total Net Realized Gain (Loss) | (82,759) | (153,551) | ||||||||||||
| Total Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) | (183,552) | 41,333 | ||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | $ | (24,382) | $ | 242,635 | ||||||||||
| Earnings Per Share - Basic and Diluted | $ | (0.05) | $ | 0.49 | ||||||||||
| Weighted Average Shares Outstanding - Basic and Diluted | 498,903,632 | 494,825,717 | ||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | ||||||||||||||
| Net investment income (loss) | $ | 159,170 | $ | 201,302 | ||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) | (100,793) | 194,884 | ||||||||||||
| Net realized gain (loss) | (82,759) | (153,551) | ||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | (24,382) | 242,635 | ||||||||||||
| Distributions | ||||||||||||||
Distributions declared from earnings(1) | (183,707) | (214,638) | ||||||||||||
| Net Decrease in Net Assets Resulting from Shareholders' Distributions | (183,707) | (214,638) | ||||||||||||
| Capital Share Transactions | ||||||||||||||
Repurchase of common shares | (35,190) | — | ||||||||||||
| Issuance of common shares | — | 3,070 | ||||||||||||
Issuance of common shares in connection with the Mergers(2) | — | 1,755,181 | ||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Capital Share Transactions | (35,190) | 1,758,251 | ||||||||||||
| Total Increase (Decrease) in Net Assets | (243,279) | 1,786,248 | ||||||||||||
| Net Assets, at beginning of period | $ | 7,397,279 | $ | 5,952,841 | ||||||||||
Net Assets, at End of Period | $ | 7,154,000 | $ | 7,739,089 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2026 | 2025 | |||||||||||||
| Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | $ | (24,382) | $ | 242,635 | ||||||||||
| Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
| Purchases of investments, net | (541,229) | (958,467) | ||||||||||||
| Proceeds from investments and investment repayments, net | 1,537,542 | 719,664 | ||||||||||||
| Net amortization/accretion of premium/discount on investments | (18,168) | (20,318) | ||||||||||||
| PIK interest and dividends | (42,830) | (29,428) | ||||||||||||
| Net change in unrealized (gain) loss on investments | 98,231 | (192,434) | ||||||||||||
| Net change in interest rate swap attributed to unsecured notes | 2,556 | 18,364 | ||||||||||||
| Net change in unrealized (gain) loss on foreign currency forward contracts | (8,280) | — | ||||||||||||
| Net change in unrealized (gain) loss on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 11,549 | (3,943) | ||||||||||||
| Net realized (gain) loss on investments | 84,905 | 151,932 | ||||||||||||
| Net realized (gain) loss on foreign currency transactions relating to investments | (2,671) | 1,898 | ||||||||||||
| Amortization of debt issuance costs | 12,387 | 9,802 | ||||||||||||
| Cash acquired in the OBDE Mergers | — | 125,621 | ||||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
| (Increase) decrease in interest and dividend receivable | 4,109 | 29,024 | ||||||||||||
| (Increase) decrease in receivable from a controlled affiliate | 1,674 | (2,732) | ||||||||||||
| (Increase) decrease in prepaid expenses and other assets | (70,943) | 18,689 | ||||||||||||
| Increase (decrease) in management fee payable | (2,450) | 12,228 | ||||||||||||
| Increase (decrease) in incentive fee payable | (6,488) | 1,648 | ||||||||||||
| Increase (decrease) in payables to affiliate | (2,254) | 2,410 | ||||||||||||
| Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | (65,873) | (87,645) | ||||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities | 967,385 | 38,948 | ||||||||||||
| Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||
| Borrowings on debt | 1,708,000 | 1,299,775 | ||||||||||||
| Payments on debt | (2,554,015) | (1,167,955) | ||||||||||||
| Debt issuance costs | (14,445) | (3,851) | ||||||||||||
| Repurchases of common stock | (35,190) | — | ||||||||||||
| Shares issued under the "at the market" offering | — | 3,070 | ||||||||||||
| Cash distributions paid to shareholders | (184,877) | (169,931) | ||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | (1,080,527) | (38,892) | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and restricted cash, including foreign cash (restricted cash of $(33,929) and $(6,832), respectively) | (113,142) | 56 | ||||||||||||
Cash and restricted cash, including foreign cash, beginning of period (restricted cash of $47,448 and $82,387, respectively) | 568,542 | 514,156 | ||||||||||||
Cash and restricted cash, including foreign cash, end of period (restricted cash of $13,519 and $75,555, respectively) | $ | 455,400 | $ | 514,212 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2026 | 2025 | |||||||||||||
| Supplemental and Non-Cash Information | ||||||||||||||
| Interest paid during the period | $ | 169,446 | $ | 198,153 | ||||||||||
| Distributions declared during the period | 183,707 | 214,638 | ||||||||||||
| Distributions payable | 183,707 | 189,088 | ||||||||||||
Issuance of shares in connection with the OBDE Mergers(1) | — | 1,755,181 | ||||||||||||
| Receivable for investments sold | 750 | — | ||||||||||||
| Taxes, including excise tax, paid during the period | 6,506 | 1,567 | ||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlled/non-affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IRI Group Holdings, Inc. (f/k/a Circana Group, L.P. (f/k/a The NPD Group, L.P.))(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 12/2029 | $ | 42,404 | — | $ | 42,078 | $ | 42,086 | |||||||||||||||||||||||||||
| Monotype Imaging Holdings Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 2/2031 | 143,996 | — | 142,714 | 141,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 184,792 | 183,203 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Composites Holdings, LLC (fka AC&A Enterprises Holdings, LLC)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 1.76% | 4.64% | 7/2027 | 42,913 | — | 35,739 | 24,031 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 3/2032 | 16,039 | — | 15,951 | 15,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peraton Corp.(3)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 2/2029 | 60,393 | — | 57,770 | 43,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2031 | 111,157 | — | 110,212 | 110,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 9,824 | — | 9,742 | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 229,414 | 202,904 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Genesis 8 Sumoco Limited(3)(4)(19)(31) | Unsecured facility | SA+ | 7.50% | 9/2027 | £ | 3,762 | — | 4,760 | 4,961 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Genesis 9 SumoCo Limited(3)(4)(14)(31) | Unsecured facility | E+ | 6.00% | 3/2029 | € | 38,711 | — | 41,258 | 44,603 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Saturn Luchaco Limited(3)(4)(19)(31) | Unsecured facility | SA+ | 8.25% | 3/2027 | £ | 53,937 | — | 68,104 | 71,127 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 114,122 | 120,691 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 9/2032 | 81,986 | — | 81,480 | 81,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 7/2028 | 93,805 | — | 92,673 | 93,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.00% | 7/2028 | 5,562 | — | 5,452 | 5,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 179,605 | 181,016 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Associations Finance, Inc.(3)(4)(6) | Unsecured notes | N/A | 14.25% | 5/2030 | 204,040 | — | 202,704 | 204,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Associations, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 7/2028 | 428,329 | — | 426,690 | 428,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 9/2032 | 93,738 | — | 93,236 | 92,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC(3)(4)(12)(22) | First lien senior secured revolving loan | P+ | 3.75% | 9/2031 | 4,784 | — | 4,714 | 4,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 727,344 | 729,825 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aurelia Netherlands B.V.(3)(4)(14)(31) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 4.75% | 5/2031 | € | 64,136 | — | 72,487 | 73,897 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CMG HoldCo, LLC (dba Crete United)(3)(4)(10)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2030 | 1,349 | — | 1,324 | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CoolSys, Inc.(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 8/2028 | 11,980 | — | 11,822 | 9,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2031 | 128,284 | — | 127,267 | 126,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.75% | 6/2030 | 6,334 | — | 6,271 | 6,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gainsight, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 7/2027 | 30,123 | — | 29,971 | 29,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2028 | 119,606 | — | 119,282 | 119,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(6)(33) | Unsecured notes | N/A | 0.48% | 12/2029 | 6,316 | — | 6,471 | 9,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KPSKY Acquisition, Inc. (dba BluSky)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 10/2028 | 43,002 | — | 40,234 | 38,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KPSKY Acquisition, Inc. (dba BluSky)(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.75% | 10/2028 | 31 | — | 29 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 415,158 | 414,586 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advancion Holdings, LLC (fka Aruba Investments Holdings, LLC)(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 11/2028 | 16,500 | — | 16,222 | 14,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DCG ACQUISITION CORP. (dba DuBois Chemical)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2031 | 79,048 | — | 78,202 | 78,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gaylord Chemical Company, L.L.C.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 12/2027 | 180,211 | — | 179,330 | 179,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rocket BidCo, Inc. (dba Recochem)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2030 | 250,864 | — | 246,469 | 249,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 520,223 | 522,189 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conair Holdings LLC(3)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 3.75% | 5/2028 | 12,376 | — | 11,450 | 8,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Conair Holdings LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 5/2029 | 161,616 | — | 158,945 | 96,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Feradyne Outdoors, LLC(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 5/2028 | 82,903 | — | 78,196 | 50,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Foundation Consumer Brands, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 2/2029 | 48,433 | — | 48,049 | 48,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lignetics Investment Corp.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 11/2027 | 97,253 | — | 96,319 | 97,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SWK BUYER, Inc. (dba Stonewall Kitchen)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 3/2029 | 1,452 | — | 1,418 | 1,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| WU Holdco, Inc. (dba PurposeBuilt Brands)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2032 | 94,880 | — | 94,655 | 94,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 489,032 | 397,494 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 1/2032 | 99,057 | — | 98,679 | 98,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.25% | 1/2031 | 2,342 | — | 2,314 | 2,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ascend Buyer, LLC (dba PPC Flexible Packaging)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 9/2028 | 71,617 | — | 70,693 | 70,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 10/2028 | 35,009 | — | 34,223 | 34,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 10/2027 | 1,625 | — | 1,584 | 1,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2028 | 14,110 | — | 13,980 | 14,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 8/2029 | 25,720 | — | 25,457 | 25,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 8/2029 | 150,056 | — | 148,607 | 150,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 395,537 | 397,076 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ABB/Con-cise Optical Group LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 2/2028 | 64,629 | — | 64,236 | 64,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Endries Acquisition, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 12/2028 | 118,868 | — | 118,020 | 116,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Offen, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 7/2030 | 14,716 | — | 14,586 | 14,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Offen, Inc.(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 7/2029 | 803 | 786 | 778 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 197,628 | 195,945 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 2.25% | 10/2031 | 1,529 | — | 1,504 | 1,472 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.75% | 10/2031 | 76 | — | 74 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.50% | 10/2031 | 50 | — | 49 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,627 | 1,580 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energy equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dresser Utility Solutions, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 3/2029 | 74,243 | — | 73,591 | 74,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 73,591 | 74,243 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Baker Tilly Advisory Group, LP(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2031 | 81,378 | — | 80,253 | 81,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CCM Midco, LLC (f/k/a Cresset Capital Management, LLC)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2030 | 39,559 | — | 39,033 | 39,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Continental Finance Company, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 8.00% | 3/2029 | 7,500 | — | 7,442 | 7,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Deerfield Dakota Holdings(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.00% | 2.75% | 9/2032 | 116,281 | — | 115,745 | 115,700 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Deerfield Dakota Holdings(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.25% | 9/2032 | 2,153 | — | 2,103 | 2,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Klarna Holding AB(3)(4)(9)(31) | Subordinated floating rate notes | S+ | 7.00% | 4/2034 | 1,000 | — | 1,000 | 995 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 7/2031 | 8,124 | — | 7,977 | 8,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Minotaur Acquisition, Inc. (dba Inspira Financial)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2030 | 242,939 | — | 240,211 | 242,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NMI Acquisitionco, Inc. (dba Network Merchants)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 9/2028 | 44,955 | — | 44,814 | 44,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 2/2029 | 2,073 | — | 2,055 | 1,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 10/2032 | 24,809 | — | 24,751 | 24,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 565,384 | 568,504 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balrog Acquisition, Inc. (dba Bakemark)(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.00% | 9/2029 | 28,000 | — | 27,811 | 17,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Blast Bidco Inc. (dba Bazooka Candy Brands)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2030 | 37,299 | — | 36,637 | 37,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| BP Veraison Buyer, LLC (dba Sun World)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2029 | 137,001 | — | 135,840 | 137,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Family Foods Group LLC(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 8/2030 | 1,708 | — | 1,692 | 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods)(3)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 2.75% | 2/2029 | 1,967 | — | 1,967 | 1,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gehl Foods, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 6/2030 | 97,920 | — | 96,844 | 97,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Parent, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 5/2029 | 16,464 | — | 16,347 | 16,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Innovation Ventures HoldCo, LLC (dba 5 Hour Energy)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 3/2027 | 27,682 | — | 27,268 | 27,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KBP Brands, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 5/2027 | 1,053 | — | 1,033 | 1,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ole Smoky Distillery, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 3/2028 | 848 | — | 842 | 783 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rushmore Investment III LLC (dba Winland Foods)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 331,354 | — | 328,110 | 330,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Sara Lee Frozen Bakery, LLC (fka KSLB Holdings, LLC)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 7/2027 | 53,977 | — | 53,964 | 52,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vital Bidco AB (dba Vitamin Well)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 10/2031 | 61,418 | — | 60,453 | 61,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 788,808 | 783,488 | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic US Bidco, Inc. (dba ThermoSafe)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2032 | 35,208 | — | 35,009 | 34,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2030 | 10,668 | — | 10,604 | 10,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 5.00% | 9/2030 | € | 4,650 | — | 4,825 | 5,358 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cambrex Corporation(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 3/2032 | 916 | — | 908 | 914 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Creek Parent, Inc. (dba Catalent)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2031 | 113,082 | — | 110,907 | 112,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC MKG Topco LLC (dba Medical Knowledge Group)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 2/2029 | 4,606 | — | 4,521 | 4,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 3/2031 | 29,638 | — | 29,128 | 29,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 3/2031 | 1,888 | — | 1,792 | 1,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A.(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 5.50% | 3/2031 | € | 44,215 | — | 46,431 | 50,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2032 | 159,220 | — | 157,468 | 157,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc.(3)(4)(19) | First lien senior secured delayed draw term loan | SA+ | 5.00% | 10/2032 | £ | 14,410 | — | 18,942 | 18,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Acquisition TopCo S.À R.L. (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2028 | 143,597 | — | 142,699 | 143,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PerkinElmer U.S. LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 3/2029 | 25,721 | — | 25,680 | 25,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Parent, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2030 | 40,266 | — | 39,891 | 39,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2031 | 41,110 | — | 40,786 | 40,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 669,591 | 675,935 | 9.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allied Benefit Systems Intermediate LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 5,219 | — | 5,219 | 5,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 6/2029 | 4,500 | — | 4,432 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 6/2029 | 3,121 | — | 3,063 | 3,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol Hospice L.L.C.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2032 | 41,888 | — | 41,692 | 41,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Commander Buyer, Inc. (dba CenExel)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2032 | 55,961 | — | 55,681 | 55,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Health, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2028 | 4,900 | — | 4,787 | 4,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Covetrus, Inc.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 9.25% | 10/2030 | 30,000 | — | 28,943 | 30,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| dentalcorp Health Services Ltd. (fka Aryeh Bidco Investment Ltd.)(3)(4)(21)(22)(31) | First lien senior secured loan | N/A | 5.00% | 1/2033 | 82,058 | — | 82,060 | 81,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Engage Debtco Limited(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 3.08% | 2.75% | 7/2029 | 2,141 | — | 2,093 | 1,959 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ex Vivo Parent Inc. (dba OB Hospitalist)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 9.50% | 9/2028 | 129,523 | — | 128,488 | 129,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 118,733 | — | 117,461 | 117,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group)(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 4.00% | 9/2030 | 558 | — | 556 | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.00% | 9/2030 | 82 | — | 82 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus)(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 5/2031 | 64,902 | — | 64,335 | 64,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(22)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 10.00% | 5/2026 | 159,937 | — | 138,535 | 61,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(22)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 12.00% | 5/2026 | 23,055 | — | 14,248 | 8,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(22)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 9.00% | 5/2026 | 12,010 | — | 10,147 | 4,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Natural Partners, LLC(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 11/2030 | 6,442 | — | 6,354 | 6,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nova Women's Health, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 1/2032 | 11,591 | — | 11,534 | 11,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OB Hospitalist Group, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 9/2027 | 152,890 | — | 151,502 | 152,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Pacific BidCo Inc.(3)(4)(10)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2029 | 48,719 | — | 47,840 | 47,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 11/2030 | 130,671 | — | 128,615 | 117,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 11/2029 | 3,660 | — | 3,477 | 1,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Physician Partners, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 12/2029 | 11,344 | — | 10,822 | 10,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Physician Partners, LLC(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 1.50% | 2.50% | 12/2029 | 6,555 | — | 4,442 | 4,380 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 5/2029 | 1,424 | — | 1,332 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.25% | 5/2029 | 54 | — | 49 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 5/2028 | 163 | — | 149 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(22)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.25% | 3/2027 | 30 | — | 28 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2029 | 29,193 | — | 28,764 | 28,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.00% | 8/2029 | 1,755 | — | 1,730 | 1,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Premier Imaging, LLC (dba LucidHealth)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2027 | 46,604 | — | 46,548 | 41,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2032 | 88,727 | — | 88,287 | 87,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 3.00% | 4/2028 | 67,784 | — | 66,816 | 65,750 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 2/2032 | 533 | — | 530 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.75% | 2/2031 | 33 | — | 33 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 2/2032 | 58,406 | — | 58,152 | 58,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tivity Health, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2029 | 139 | — | 139 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2029 | 56,268 | — | 55,761 | 55,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeris, Inc. (fka Phantom Purchaser, Inc.)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2031 | 42,025 | — | 41,480 | 42,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vermont Aus Pty Ltd(3)(4)(17)(31) | First lien senior secured AUD term loan | B+ | 4.50% | 3/2028 | A$ | 2,073 | — | 1,369 | 1,412 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,457,575 | 1,353,253 | 18.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2028 | 178,148 | — | 176,172 | 176,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.75% | 8/2028 | 49,707 | — | 49,096 | 49,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2031 | 87,713 | — | 86,676 | 87,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 8/2031 | 12,726 | — | 12,668 | 12,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2028 | 24,567 | — | 24,001 | 22,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 10/2027 | 817 | — | 799 | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.00% | 2.50% | 12/2030 | 21,976 | — | 21,605 | 21,207 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.00% | 12/2030 | 334 | — | 334 | 322 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 6/2030 | 1,586 | — | 1,558 | 1,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Inovalon Holdings, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 2.75% | 11/2028 | 154,424 | — | 154,253 | 148,633 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Inovalon Holdings, Inc.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.50% | 11/2033 | 65,333 | — | 65,333 | 57,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 3/2028 | 72,147 | — | 71,892 | 71,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc.(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2032 | 67,653 | — | 67,329 | 67,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Modernizing Medicine, Inc. (dba ModMed)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 2.25% | 4/2032 | 777 | — | 770 | 773 | |||||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc.(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 4/2031 | 55,712 | — | 55,713 | 54,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc.(3)(4)(19) | First lien senior secured GBP term loan | SA+ | 5.00% | 4/2031 | £ | 25,885 | — | 34,933 | 33,537 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2031 | 40,704 | — | 40,140 | 40,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 863,272 | 845,567 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.25% | 3.75% | 11/2028 | 196,203 | — | 195,530 | 180,016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.50% | 11/2028 | 13,454 | — | 13,281 | 12,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Midco Holdings, Inc. (dba Len the Plumber)(3)(4)(9) | Unsecured facility | S+ | 10.75% | 4/2032 | 9,209 | — | 9,014 | 8,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 4/2028 | 1,921 | — | 1,900 | 1,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 4/2029 | 27,772 | — | 27,297 | 26,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sentinel Buyer Corp. (dba SimpliSafe)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2032 | 40,313 | — | 39,927 | 39,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 286,949 | 268,457 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cornerstone OnDemand, Inc.(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 10/2029 | 160,417 | — | 154,237 | 109,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| IG Investments Holdings, LLC (dba Insight Global)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2028 | 111,951 | — | 111,027 | 111,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 265,264 | 221,034 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AWP Group Holdings, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 12/2030 | 987 | — | 964 | 977 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CHA Vision Holdings, Inc. (fka FR Vision Holdings, Inc.)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 1/2031 | 51,057 | — | 50,522 | 51,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 4/2030 | 925 | — | 915 | 904 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.75% | 4/2029 | 50 | — | 49 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 3/2029 | 1,585 | — | 1,566 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| VCI Asset Holdings 1 LLC(3)(4)(6)(31) | First lien senior secured loan | N/A | 10.00% | 11/2030 | 85,932 | — | 85,122 | 88,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2031 | 45,722 | — | 45,198 | 45,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC(3)(4)(10)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2031 | 28,615 | — | 28,425 | 28,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 212,761 | 217,373 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2029 | 13,221 | — | 12,994 | 13,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 8/2028 | 167 | — | 163 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 51,278 | — | 51,156 | 51,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 633 | — | 617 | 632 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Diamond Mezzanine 24 LLC (dba United Risk)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 10/2030 | 25,099 | — | 24,874 | 25,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Evolution BuyerCo, Inc. (dba SIAA)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2030 | 415 | — | 410 | 415 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2028 | 97,185 | — | 96,343 | 97,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KUSRP Intermediate, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 10.50% | 7/2030 | 69,805 | — | 69,229 | 69,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 11/2029 | 2,427 | — | 2,259 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.50% | 7.11% | 8/2029 | 4,026 | — | 1,577 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2031 | 49,740 | — | 49,152 | 49,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 10/2031 | 40,336 | — | 39,861 | 39,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Trucordia Insurance Holdings, LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 6/2033 | 150,000 | — | 148,604 | 145,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Truist Insurance Holdings, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 3.25% | 5/2029 | 851 | — | 851 | 842 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| USRP Holdings, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2029 | 51,174 | — | 50,820 | 51,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 548,910 | 545,111 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AI Titan Parent, Inc. (dba Prometheus Group)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2031 | 7,887 | — | 7,704 | 7,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AlphaSense, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 6/2029 | 707 | — | 702 | 701 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Anaplan, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2029 | 63,595 | — | 63,595 | 62,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Aptean Acquiror, Inc. (dba Aptean)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2031 | 19,527 | — | 19,191 | 18,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| BCTO WIW Holdings, Inc. (dba When I Work)(3)(4)(6) | Senior convertible notes | N/A | 5.50% | 8/2030 | — | 4,739,604 | 4,694 | 4,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Armstrong Bidco Limited(3)(4)(19)(31) | First lien senior secured GBP term loan | SA+ | 5.25% | 6/2029 | £ | 2,960 | — | 3,595 | 3,786 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Artifact Bidco, Inc. (dba Avetta)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.15% | 7/2031 | 12,011 | — | 11,914 | 11,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Azurite Intermediate Holdings, Inc. (dba Alteryx, Inc.)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 3/2031 | 15,817 | — | 15,597 | 15,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Barracuda Parent, LLC(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2029 | 12,634 | — | 11,975 | 7,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 3.00% | 10/2028 | 89,555 | — | 89,349 | 87,764 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 10/2027 | 1,832 | — | 1,819 | 1,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| By Light Professional IT Services LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 7/2031 | 44,144 | — | 43,529 | 42,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Catalis Intermediate, Inc. (fka GovBrands Intermediate, Inc.)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2027 | 22,493 | — | 22,140 | 21,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CivicPlus, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 3.25% | 2.75% | 8/2030 | 79,256 | — | 78,912 | 76,961 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coupa Holdings, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 2/2030 | 1,543 | — | 1,531 | 1,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CP PIK DEBT ISSUER, LLC (dba CivicPlus, LLC)(3)(4)(9) | Unsecured notes | S+ | 11.75% | 6/2034 | 21,389 | — | 21,183 | 20,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Crewline Buyer, Inc. (dba New Relic)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 11/2030 | 146,812 | — | 144,590 | 143,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Denali Intermediate Holdings, Inc. (dba Dun & Bradstreet)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2032 | 77,171 | — | 76,091 | 75,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EET Buyer, Inc. (dba e-Emphasys)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2027 | 23,127 | — | 22,894 | 22,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Einstein Parent, Inc. (dba Smartsheet)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 1/2031 | 43,387 | — | 42,991 | 42,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2032 | 17,563 | — | 17,523 | 17,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC(3)(4)(13) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 4.50% | 8/2032 | € | 5,300 | — | 6,193 | 5,954 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.50% | 2.00% | 1/2031 | 17,922 | — | 17,706 | 17,698 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 3.00% | 2.00% | 1/2031 | 2,654 | — | 2,612 | 2,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2028 | 9,595 | — | 9,424 | 9,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| H&F Opportunities LUX III S.À R.L (dba Checkmarx)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 4/2028 | 16,408 | — | 16,256 | 16,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyland Software, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2030 | 65,965 | — | 65,965 | 63,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Icefall Parent, Inc. (dba EngageSmart)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 1/2030 | 4,197 | — | 4,197 | 4,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jawbreaker Parent, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2033 | 41,583 | — | 41,360 | 40,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| JS Parent, Inc. (dba Jama Software)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2031 | 898 | — | 895 | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 5/2028 | 150,818 | — | 150,305 | 148,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Matterhorn Finco, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 3/2033 | 34,466 | — | 34,295 | 34,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 12/2028 | 11,852 | — | 11,626 | 11,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC(3)(4)(12)(22) | First lien senior secured revolving loan | P+ | 4.50% | 12/2027 | 90 | — | 85 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NSCALE SERVICES UK LTD(3)(4)(9)(22)(31) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.00% | 2/2031 | 1,656 | — | 1,056 | 1,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PDI TA Holdings, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.50% | 2.50% | 2/2031 | 21,735 | — | 21,316 | 20,757 | |||||||||||||||||||||||||||||
| PDI TA Holdings, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 2/2031 | 1,703 | — | 1,688 | 1,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| QAD, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2027 | 69,446 | — | 68,879 | 68,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Securonix, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.50% | 3.75% | 4/2029 | 1,777 | — | 1,676 | 1,431 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore Holding III A/S(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 3/2029 | 4,574 | — | 4,555 | 4,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore Holding III A/S(3)(4)(15) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 6.50% | 3/2029 | € | 26,382 | — | 27,814 | 29,485 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore USA, Inc.(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 3/2029 | 27,576 | — | 27,464 | 26,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.75% | 10/2031 | 12,820 | — | 12,820 | 12,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 1.75% | 3.75% | 10/2032 | 8,890 | — | 8,807 | 8,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Purchaser, Inc. (dba Vector Solutions)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 6/2028 | 96,945 | — | 96,243 | 95,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Zendesk, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2028 | 116,940 | — | 115,454 | 112,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,450,210 | 1,425,102 | 19.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leisure and entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerosmith Bidco 1 Limited (dba Audiotonix)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 7/2031 | 199,201 | — | 196,591 | 199,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Eternal Buyer, LLC (dba Wedgewood Weddings)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2032 | 34,825 | — | 34,666 | 34,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2028 | 86,004 | — | 85,405 | 86,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 316,662 | 319,856 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 31,501 | — | 31,195 | 31,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Helix Acquisition Holdings, Inc. (dba MW Industries)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 7.00% | 3/2030 | 946 | — | 927 | 946 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 2/2027 | 784 | — | 784 | 760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2027 | 4,122 | — | 3,934 | 3,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.75% | 7/2027 | 112,000 | — | 110,162 | 68,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.50% | 7/2027 | 21,000 | — | 20,459 | 15,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 7/2027 | 106,063 | — | 105,612 | 103,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 7/2027 | 2,488 | — | 2,461 | 2,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2028 | 270,647 | — | 268,590 | 269,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.50% | 8/2028 | 14,887 | — | 14,743 | 14,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 8/2027 | 17,776 | — | 17,705 | 17,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 576,572 | 527,762 | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Puma Buyer, LLC (dba PANTHERx)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 3/2032 | 1,210 | — | 1,202 | 1,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Senderra RX Acquisition, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 3/2033 | 26,308 | — | 26,011 | 26,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 27,213 | 27,218 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 2.75% | 6/2031 | 25,223 | — | 24,915 | 24,530 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 6/2030 | 1,236 | — | 1,214 | 1,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gerson Lehrman Group, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 12/2028 | 149,668 | — | 148,635 | 147,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Guidehouse Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2030 | 49,323 | — | 48,481 | 47,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2031 | 28,455 | — | 28,065 | 28,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 5/2028 | 89,710 | — | 89,350 | 89,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 6.75% | 5/2028 | € | 15,374 | — | 16,490 | 17,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.50% | 5/2028 | 485 | — | 482 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vensure Employer Services, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2031 | 2,363 | — | 2,322 | 2,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 359,954 | 359,196 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Galls, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 3/2030 | 153,068 | — | 151,265 | 153,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Milan Laser Holdings LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 4/2027 | 62,762 | — | 62,333 | 61,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| The Shade Store, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2029 | 22,902 | — | 18,247 | 18,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 231,845 | 232,982 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS Finco S.A.R.L (dba Netceed)(3)(4)(10)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 1/2032 | 7,537 | — | 6,233 | 6,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS Finco S.A.R.L (dba Netceed)(3)(4)(15)(22)(31) | First lien senior secured delayed draw term loan | E+ | 6.25% | 1/2032 | € | 602 | — | 647 | 623 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reinstated NewCo S.À R.L. (dba Netceed)(3)(4)(10)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 9.00% | 1/2033 | 4,352 | — | 3,224 | 3,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,104 | 10,032 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 5/2030 | 5,026 | — | 5,022 | 5,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lytx, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 2/2028 | 61,543 | — | 61,543 | 61,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 66,565 | 66,544 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated debt investments | $ | 12,225,712 | $ | 11,868,166 | 165.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | $ | (4,317) | $ | (8,508) | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company debt investments | $ | 12,221,395 | $ | 11,859,658 | 165.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Stock | N/A | N/A | — | 23,303 | 1,505 | 12,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp.(3)(4)(29)(30) | Class C Common Stock | N/A | N/A | — | 4,680 | 249 | 2,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,754 | 14,735 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amergin Asset Management, LLC(3)(4)(29)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | — | 50,000,000 | 382 | 1,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 382 | 1,969 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CD&R Value Building Partners I, L.P. (dba Belron)(3)(5)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 73,986 | — | 77,334 | 103,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Metis HoldCo, Inc. (dba Mavis Tire Express Services)(3)(4)(6)(30) | Series A Convertible Preferred Stock | N/A | 7.00% | N/A | — | 182,000 | 252,841 | 269,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Percheron Horsepower-A LP (dba Big Brand Tire & Service)(3)(5)(22)(29)(30)(31) | Limited Partner Interest | N/A | N/A | — | 1,509,287 | 12,219 | 15,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 342,394 | 389,668 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A-2 Common Units | N/A | N/A | — | 2,613,518 | 1,920 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P.(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Units | N/A | 8.25% | N/A | — | — | 50 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,970 | 254 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(29)(30)(33) | Common Units | N/A | N/A | — | 2,640,000 | 2,728 | 4,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Knockout Intermediate Holdings I Inc. (dba Kaseya Inc.)(3)(4)(10)(30) | Perpetual Preferred Stock | S+ | 10.75% | N/A | — | 12,600 | 17,386 | 13,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,114 | 17,762 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASP Conair Holdings LP(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | — | 73,571 | 7,443 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 7,443 | 572 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| TCB Holdings I LLC (dba TricorBraun)(3)(4)(6)(30) | Class A Preferred Units | N/A | 14.00% | N/A | — | 43,500 | 47,985 | 45,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 47,985 | 45,073 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blend Labs, Inc.(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | — | 179,529 | 975 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Integration Systems LLC (dba CAIS)(3)(4)(29)(30) | Class D Common Units | N/A | N/A | — | 6,372 | 5,000 | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Snowbird Manager LP(3)(5)(29)(30)(31) | Limited Partner Interest | N/A | N/A | — | 786,491 | 4,225 | 4,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,200 | 9,281 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Sushi Holdings, LLC(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | — | 15,004 | 129 | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 129 | 189 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KPCI Co-Invest 2, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | Class A Units | N/A | N/A | — | 851,604 | 8,516 | 7,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Maia Aggregator, LP(3)(4)(29)(30) | Class A-2 Units | N/A | N/A | — | 280,899 | 268 | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(6)(30)(31) | Class A Units | N/A | 8.00% | N/A | — | 9,739 | 14,308 | 14,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(29)(30)(31) | Class B Units | N/A | N/A | — | 134,107 | 266 | 1,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Acquisition Holdings, LP(3)(4)(29)(30) | Series A-2 Units | N/A | N/A | — | 238,095 | 260 | 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 23,618 | 23,548 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baypine Commander Co-Invest, LP(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 3,068 | — | 3,086 | 3,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| KOBHG Holdings, L.P. (dba OB Hospitalist)(3)(4)(29)(30) | Class A Interests | N/A | N/A | — | 9,687 | 9,376 | 12,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials)(3)(4)(29)(30) | Class A Interest | N/A | N/A | — | 542 | 5,522 | 7,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nova Women’s Health Partners Holdings, LP(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | — | 1,188,811 | 1,545 | 1,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Polar Investors LP (dba Dentalcorp)(3)(4)(22)(29)(30)(31) | Common Equity | N/A | N/A | — | 4 | 3,409 | 3,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Romulus Intermediate Holdings 1 Inc. (dba PetVet Care Centers)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Stock | N/A | 15.00% | N/A | — | 17,918 | 20,569 | 17,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| XOMA Corporation(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | — | 36,000 | 269 | 435 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 43,776 | 45,408 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| BEHP Co-Investor II, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 1,270 | — | 157 | 1,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Minerva Holdco, Inc.(3)(4)(6)(30) | Senior A Preferred Stock | N/A | 10.75% | N/A | — | 9,000 | 13,836 | 13,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ModMed Software Midco Holdings, Inc. (dba ModMed)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Units | N/A | 13.00% | N/A | — | 170 | 181 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| WP Irving Co-Invest, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | Partnership Units | N/A | N/A | — | 1,250,000 | 729 | 1,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 14,903 | 16,251 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe)(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | — | 1,955 | 1,955 | 1,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe)(3)(4)(29)(30) | Class B Units | N/A | N/A | — | 1,954,656 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,955 | 1,955 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sunshine Software Holdings, Inc. (dba Cornerstone OnDemand, Inc.)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Stock | N/A | 10.50% | N/A | — | 51,250 | 75,343 | 45,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 75,343 | 45,173 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valor Cl Blocker Feeder LP(3)(4)(22)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 2,714 | — | 2,714 | 2,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VCI Intermediate TopCo 1 LLC(3)(4)(29)(30)(31) | Class B Units | N/A | N/A | 4,523 | — | 4,362 | 4,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 7,076 | 6,966 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accelerate Topco Holdings, LLC(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | — | 5,641 | 254 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Evolution Parent, LP (dba SIAA)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | — | 51,757 | 5,279 | 6,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GoHealth, Inc.(3)(4)(29)(30) | Common stock | N/A | N/A | — | 33,357 | 186 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GrowthCurve Capital Sunrise Co-Invest LP (dba Brightway)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | — | 124,940 | 1,014 | 1,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Hockey Parent Holdings, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | — | 17,500 | 18,225 | 22,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia)(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | — | 1,624,016 | 5,437 | 4,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia)(3)(4)(6)(30) | Preferred equity | N/A | 14.00% | N/A | — | 20,983 | 25,469 | 30,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 55,864 | 65,241 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| AlphaSense, LLC(3)(4)(29)(30) | Series E Preferred Shares | N/A | N/A | — | 16,929 | 153 | 258 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bird Holding B.V. (fka MessageBird Holding B.V.)(3)(4)(29)(30)(31) | Extended Series C Warrants | N/A | N/A | — | 148,430 | 790 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Brooklyn Lender Co-Invest 2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | — | 9,233,282 | 10,049 | 13,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Elliott Alto Co-Investor Aggregator L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | — | 6,007 | 7,542 | 11,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Insight CP (Blocker) Holdings, L.P. (dba CivicPlus, LLC)(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | — | — | 1,817 | 1,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited(3)(4)(29)(30)(31) | Preferred equity | N/A | N/A | — | 4,996 | 5,502 | 6,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited(3)(4)(29)(30)(31) | Series B Preferred Shares | N/A | N/A | — | 9,657 | 3,669 | 10,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Alpine Co-Invest Fund, LP(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 12,000 | — | 12,582 | 13,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Hotel California Co-Invest Fund, L.P.(3)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 4,027 | — | 4,182 | 3,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Topco L.P. (dba Vector Solutions)(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | — | 5,968,267 | 6,324 | 6,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VEPF VIII Co-Invest 8-A, L.P.(3)(4)(29)(30) | Limited Partner Interest | N/A | N/A | 982 | — | 982 | 982 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WMC Bidco, Inc. (dba West Monroe)(3)(4)(6)(30) | Senior Preferred Stock | N/A | 11.25% | N/A | — | 50,077 | 79,863 | 79,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Zoro TopCo, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | — | 1,064,900 | 10,830 | 8,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zoro TopCo, Inc.(3)(4)(9)(30) | Series A Preferred Equity | S+ | 9.50% | N/A | — | 4,222 | 4,612 | 4,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 148,897 | 160,774 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gloves Holdings, LP (dba Protective Industrial Products)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | — | 48,099 | 5,395 | 7,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Windows Entities(3)(4)(30)(31)(32) | LLC Units | N/A | N/A | — | 31,844 | 60,319 | 138,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 65,714 | 146,062 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity NewCo S.A. (dba Netceed)(3)(4)(29)(30)(31) | Common Equity | N/A | N/A | — | 24,178,147 | 158 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 158 | 152 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company equity investments | $ | 869,675 | $ | 991,033 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company investments | $ | 13,091,070 | $ | 12,850,691 | 179.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlled/affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pluralsight, LLC(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 3.00% | 1.50% | 8/2029 | 7,750 | — | 7,724 | 7,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pluralsight, LLC(3)(4)(8)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 3.00% | 1.50% | 8/2029 | 15,499 | — | 15,448 | 14,647 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pluralsight, LLC(3)(4)(8)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 8/2029 | 27,642 | — | 25,749 | 10,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,921 | 32,336 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated debt investments | 48,921 | 32,336 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | $ | — | $ | (734) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated portfolio company debt investments | $ | 48,921 | $ | 31,602 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC)(3)(5)(24)(26)(30)(31)(34) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 112,273 | — | 112,273 | 111,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 112,273 | 111,644 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight)(3)(4)(24)(29)(30) | Common stock | N/A | N/A | — | 7,619,079 | 20,149 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,149 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC(3)(4)(24)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 6,748 | — | 6,785 | 6,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,785 | 6,757 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated equity portfolio company investments | $ | 139,207 | $ | 118,401 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated portfolio company investments | $ | 188,128 | $ | 150,003 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Controlled/affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Swipe Acquisition Corporation (dba PLI)(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 8.00% | 11/2027 | 72,529 | — | 72,335 | 72,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Swipe Acquisition Corporation (dba PLI)(3)(4)(9)(22)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2027 | 46,048 | — | 45,845 | 45,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 118,180 | 118,453 | 1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(3)(4)(6)(24)(31) | Specialty finance debt investment | N/A | 12.00% | 7/2030 | 70,069 | — | 69,943 | 70,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(3)(4)(6)(24)(31) | Specialty finance debt investment | N/A | 12.00% | 11/2030 | 89,529 | — | 89,372 | 89,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 159,315 | 159,598 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(9)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.26% | 12/2026 | 17,406 | — | 13,366 | 2,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 12/2026 | 4,925 | — | 3,844 | (316) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,210 | 2,121 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC(3)(4)(6)(22)(24)(28) | First lien senior secured loan | N/A | 10.00% | N/A | 14,537 | — | 14,187 | 14,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC(3)(4)(10)(22)(24)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.75% | N/A | 6,827 | — | 5,976 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,163 | 14,743 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 4/2028 | 87,138 | — | 86,328 | 87,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 86,328 | 87,138 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Holdings LLC (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 9.00% | 12/2031 | 21,393 | — | 21,193 | 20,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Topco, LLC (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 7.25% | 12/2030 | 44,356 | — | 44,175 | 43,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 65,368 | 64,548 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated debt company investments | $ | 466,564 | $ | 446,601 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | $ | — | $ | (129) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated debt portfolio company investments | $ | 466,564 | $ | 446,472 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI)(3)(4)(24)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | — | 86,745 | 48,007 | 87,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,007 | 87,022 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(3)(4)(22)(24)(29)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 31,923 | — | 32,417 | 38,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(3)(4)(24)(29)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 36,050 | — | 37,066 | 53,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC(3)(4)(22)(24)(26)(29)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 500,552 | — | 500,552 | 606,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 570,035 | 699,450 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par | Shares/Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OWL-HP FINANCE LLC(3)(5)(22)(24)(26)(29)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 17,277 | — | 17,278 | 17,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,278 | 17,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Op Holdings LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(24)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | — | 248,271 | 4,300 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,300 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC(4)(24)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | — | 576,276 | 24,058 | 84,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,058 | 84,971 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC(3)(4)(24)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | — | 27 | 263,536 | 303,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 263,536 | 303,148 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Joint ventures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Credit SLF LLC(3)(5)(24)(26)(30)(31) | LLC Interest | N/A | N/A | 427,085 | — | 427,089 | 388,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Leasing LLC(3)(5)(24)(26)(29)(30)(31) | LLC Interest | N/A | N/A | 860 | — | 860 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 427,949 | 388,883 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing LLC(3)(5)(22)(24)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 257,663 | — | 257,334 | 274,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 257,334 | 274,717 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Purchaser II, Inc. (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(24)(29)(30) | Class B Common Stock | N/A | N/A | — | 3,440 | 41,971 | 41,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 41,971 | 41,542 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated equity company investments | $ | 1,654,468 | $ | 1,897,035 | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated portfolio company investments | $ | 2,121,032 | $ | 2,343,507 | 32.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 15,400,230 | $ | 15,344,201 | 214.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps as of March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Value | Upfront Payments/Receipts | Hedged Instrument | Footnote Reference | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 2.63% | S - 0.907% | 1/15/2027 | $ | 500,000 | $ | (826) | $ | — | $ | (826) | 2027 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 5.95% | S + 2.255% | 2/15/2029 | 600,000 | (605) | — | (605) | 2029 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 5.95% | S + 1.922% | 2/15/2029 | 400,000 | 4,011 | — | 4,011 | 2029 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 6.20% | S + 2.392% | 7/15/2030 | 500,000 | 2,033 | — | 2,033 | 2030 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,000,000 | $ | 4,613 | $ | 4,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward Contracts as of March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notional Amount to be Purchased | Notional Amount to be Sold | Counterparty | Settlement Date | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 126,079 | £ | 94,190 | Goldman Sachs Bank USA | 4/20/2026 | $ | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 247,532 | € | 208,670 | Goldman Sachs Bank USA | 7/17/2026 | 5,231 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 6,296 | € | 5,301 | SMBC Capital Markets, Inc. | 7/17/2026 | 141 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 1,730 | A$ | 2,580 | Goldman Sachs Bank USA | 4/20/2026 | (50) | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 19,760 | £ | 14,775 | SMBC Capital Markets, Inc. | 4/20/2026 | 216 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 2,186 | C$ | 2,967 | Royal Bank of Canada | 10/13/2026 | 36 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 81,237 | C$ | 111,549 | Royal Bank of Canada | 10/13/2026 | 431 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | A$ | 500 | $ | 352 | Goldman Sachs Bank USA | 4/20/2026 | (7) | |||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 7,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2026 | — | 6,380 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware) | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2027 | — | 888 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | — | 6,587 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 6,410 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | 5,790 | 946 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | — | 1,737 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured loan | 3/2028 | — | 2,179 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2026 | — | 6,191 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2026 | — | 4,762 | (60) | |||||||||||||||||||||||||||
| Jawbreaker Parent, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 1/2029 | — | 8,017 | (100) | |||||||||||||||||||||||||||
| Jawbreaker Parent, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2026 | — | 19,883 | (348) | |||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 7,216 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 556 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron) | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2028 | — | 2,617 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | 82 | 317 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot) | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2027 | 604 | 249 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2026 | 30,846 | 2,726 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2027 | — | 14,154 | (248) | |||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | 13,662 | 23,128 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus) | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2026 | — | 15,576 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC) | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2026 | 9,125 | 1,366 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A. | First lien senior secured EUR delayed draw term loan | 3/2027 | — | 20,017 | (200) | |||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A. | First lien senior secured EUR revolving loan | 3/2031 | — | 3,735 | (65) | |||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2027 | 5,789 | 3,566 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Nova Women's Health, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2027 | — | 19,318 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||
| NSCALE SERVICES UK LTD | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2027 | 1,656 | 38,344 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | 1,641 | 1,461 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2026 | — | 21,550 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac) | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2026 | — | 7,346 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| PerkinElmer U.S. LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 4,907 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup) | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2027 | 30 | 71 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp. | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | 3,986 | 2,664 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2027 | — | 12,566 | (94) | |||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems) | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2026 | — | 3,939 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sentinel Buyer Corp. (dba SimpliSafe) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 3,358 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | 76 | 239 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2027 | 68 | 22 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2026 | 9,168 | 1,716 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 1/2027 | 42 | 331 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2027 | — | 8,595 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2027 | 14,887 | 10,943 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 2,492 | (50) | |||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2027 | 5,562 | 23,928 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2026 | — | 31,189 | (156) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E) | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2027 | 114 | 276 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2026 | — | 4,838 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 3,750 | (103) | |||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2026 | 3,111 | 5,028 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C. | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | 6,170 | 6,248 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 1,235 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Vensure Employer Services, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2028 | — | 265 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | 14,072 | 1,168 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2028 | — | 14,139 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2028 | — | 9,303 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 12,814 | (64) | |||||||||||||||||||||||||||
| WU Holdco, Inc. (dba PurposeBuilt Brands) | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2027 | — | 22,823 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||
| Aerosmith Bidco 1 Limited (dba Audiotonix) | First lien senior secured revolving loan | 7/2030 | — | 30,754 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| AI Titan Parent, Inc. (dba Prometheus Group) | First lien senior secured revolving loan | 8/2031 | — | 943 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | 167 | 833 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Anaplan, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 6/2028 | — | 11,589 | (261) | |||||||||||||||||||||||||||
| Applied Composites Holdings, LLC (fka AC&A Enterprises Holdings, LLC)* | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 3,595 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Aptean Acquiror, Inc. (dba Aptean) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | 350 | 1,180 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | 2,342 | 4,756 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Arctic US Bidco, Inc. (dba ThermoSafe) | First lien senior secured multi-currency revolving loan | 11/2032 | 486 | 6,458 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Artifact Bidco, Inc. (dba Avetta) | First lien senior secured revolving loan | 7/2030 | — | 2,100 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
| Ascend Buyer, LLC (dba PPC Flexible Packaging) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | 1,133 | 6,962 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Associations, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2028 | — | 26,031 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| AWP Group Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2030 | 82 | 44 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Azurite Intermediate Holdings, Inc. (dba Alteryx, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 3/2031 | — | 1,758 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||
| Baker Tilly Advisory Group, LP | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | — | 15,134 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2029 | — | 1,538 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi) | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 1,832 | 5,555 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource) | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | 14,454 | 4,770 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz) | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | 58 | 378 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Blast Bidco Inc. (dba Bazooka Candy Brands) | First lien senior secured revolving loan | 10/2029 | — | 4,440 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| BP Veraison Buyer, LLC (dba Sun World) | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 27,932 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 5,263 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
| Bristol Hospice L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 4,007 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| By Light Professional IT Services LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | — | 3,178 | (103) | |||||||||||||||||||||||||||
| Cambrex Corporation | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | 23 | 79 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Catalis Intermediate, Inc. (fka GovBrands Intermediate, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 8/2027 | 205 | 1,469 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CCM Midco, LLC (f/k/a Cresset Capital Management, LLC) | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | — | 2,239 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CHA Vision Holdings, Inc. (fka FR Vision Holdings, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 1/2030 | — | 2,882 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CivicPlus, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2030 | — | 4,795 | (132) | |||||||||||||||||||||||||||
| CMG HoldCo, LLC (dba Crete United) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | 53 | 228 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Commander Buyer, Inc. (dba CenExel) | First lien senior secured revolving loan | 6/2032 | — | 10,226 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||
| Coupa Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | — | 107 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Creek Parent, Inc. (dba Catalent) | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | — | 16,401 | (123) | |||||||||||||||||||||||||||
| Crewline Buyer, Inc. (dba New Relic) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 14,729 | (368) | |||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant) | First lien senior secured revolving loan | 8/2031 | — | 7,573 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||
| DCG ACQUISITION CORP. (dba DuBois Chemical) | First lien senior secured revolving loan | 6/2031 | — | 11,816 | (148) | |||||||||||||||||||||||||||
| Diamond Mezzanine 24 LLC (dba United Risk)* | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | 1,161 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Deerfield Dakota Holdings | First lien senior secured revolving loan | 9/2032 | 2,153 | 8,612 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Denali Intermediate Holdings, Inc. (dba Dun & Bradstreet) | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 7,736 | (174) | |||||||||||||||||||||||||||
| dentalcorp Health Services Ltd. (fka Aryeh Bidco Investment Ltd.) | First lien senior secured revolving loan | 1/2033 | — | 10,629 | (53) | |||||||||||||||||||||||||||
| Dresser Utility Solutions, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 8,829 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 6,334 | 11,260 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Family Foods Group LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2030 | — | 216 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| EET Buyer, Inc. (dba e-Emphasys) | First lien senior secured revolving loan | 11/2027 | — | 2,409 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||
| Einstein Parent, Inc. (dba Smartsheet) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | — | 4,488 | (112) | |||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 1,236 | 1,855 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Eternal Buyer, LLC (dba Wedgewood Weddings) | First lien senior secured revolving loan | 6/2032 | — | 7,000 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| Evolution BuyerCo, Inc. (dba SIAA) | First lien senior secured revolving loan | 4/2030 | — | 23 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods) | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | 1,967 | 6,230 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 1,348 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 1,625 | 1,986 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Foundation Consumer Brands, LLC | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | — | 4,610 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 5,220 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gainsight, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | — | 4,152 | (73) | |||||||||||||||||||||||||||
| Galls, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2030 | 7,231 | 7,992 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gaylord Chemical Company, L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 12/2027 | 6,188 | 10,096 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gerson Lehrman Group, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 7,595 | (133) | |||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants) | First lien senior secured revolving loan | 4/2029 | 50 | 61 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health) | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 817 | 1,225 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | — | 2,467 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 130 | 118 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| H&F Opportunities LUX III S.À R.L (dba Checkmarx) | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | — | 2,199 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group) | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 10,202 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services) | First lien senior secured revolving loan | 11/2028 | 13,454 | 3,177 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Parent, LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 2,291 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation) | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | 654 | 2,551 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hyland Software, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 9/2029 | — | 3,198 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
| Icefall Parent, Inc. (dba EngageSmart) | First lien senior secured revolving loan | 1/2030 | — | 511 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
| IG Investments Holdings, LLC (dba Insight Global) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | — | 11,989 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | — | 193 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 1,586 | 501 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | — | 4,599 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate) | First lien senior secured revolving loan | 3/2028 | 564 | 5,078 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| IRI Group Holdings, Inc. (f/k/a Circana Group, L.P. (f/k/a The NPD Group, L.P.)) | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 4,007 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
| Jawbreaker Parent, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 1/2033 | — | 8,017 | (140) | |||||||||||||||||||||||||||
| JS Parent, Inc. (dba Jama Software) | First lien senior secured revolving loan | 4/2031 | — | 88 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc. | First lien senior secured revolving loan | 11/2031 | — | 7,216 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron) | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | 612 | 833 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 15,542 | (117) | |||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group) | First lien senior secured revolving loan | 9/2029 | — | 67 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot) | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 476 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Lignetics Investment Corp. | First lien senior secured revolving loan | 10/2026 | — | 11,744 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | — | 8,056 | (141) | |||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service) | First lien senior secured revolving loan | 9/2032 | — | 10,511 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus) | First lien senior secured revolving loan | 5/2030 | — | 11,682 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber) | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | 1,921 | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Matterhorn Finco, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 3/2033 | — | 5,302 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group) | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 7,643 | 11,464 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Milan Laser Holdings LLC | First lien senior secured revolving loan | 4/2027 | — | 8,112 | (122) | |||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 12/2027 | 90 | 987 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Minotaur Acquisition, Inc. (dba Inspira Financial) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | — | 19,063 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||
| Modernizing Medicine, Inc. (dba ModMed) | First lien senior secured revolving loan | 4/2032 | — | 71 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Monotype Imaging Holdings Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2030 | — | 17,932 | (359) | |||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC) | First lien senior secured revolving loan | 5/2026 | 12,010 | 109 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Natural Partners, LLC | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 469 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company | First lien senior secured revolving loan | 3/2031 | 1,888 | 5,105 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| NMI Acquisitionco, Inc. (dba Network Merchants) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | — | 2,090 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)* | First lien senior secured revolving loan | 8/2029 | 4,026 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Nova Women's Health, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 1/2032 | — | 1,545 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
| OB Hospitalist Group, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 9/2027 | — | 20,496 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Offen, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2029 | 803 | 1,174 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Ole Smoky Distillery, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2028 | — | 116 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 16,889 | (169) | |||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac) | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | 275 | 3,397 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Acquisition TopCo S.À R.L. (dba Corza Health, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 1/2028 | — | 14,863 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)* | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 163 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PDI TA Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2031 | 1,703 | 122 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC | First lien senior secured revolving loan | 11/2029 | 3,660 | 14,639 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2029 | 780 | 1,301 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp. | First lien senior secured revolving loan | 11/2031 | — | 8,571 | (129) | |||||||||||||||||||||||||||
| Puma Buyer, LLC (dba PANTHERx) | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | — | 208 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| QAD, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 11/2027 | — | 9,119 | (137) | |||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | — | 5,182 | (155) | |||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Parent, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2030 | — | 4,446 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc. | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | — | 11,003 | (193) | |||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems) | First lien senior secured revolving loan | 5/2031 | — | 3,939 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
| Sara Lee Frozen Bakery, LLC (fka KSLB Holdings, LLC) | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 6,934 | 2,066 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Securonix, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | — | 305 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||
| Senderra RX Acquisition, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2033 | 923 | 3,692 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 485 | 6,785 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | 50 | 139 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2031 | 33 | 27 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | — | 5,464 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | 42 | 156 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2032 | — | 8,595 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Soliant Lower Intermediate, LLC (dba Soliant) | First lien senior secured revolving loan | 6/2031 | — | 4,444 | (1,156) | |||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2027 | 17,776 | 4,408 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | — | 2,076 | (52) | |||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2028 | — | 2,610 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group) | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | 9,824 | 2,651 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SWK BUYER, Inc. (dba Stonewall Kitchen) | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 140 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E) | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 207 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 5,529 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio) | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 3,125 | (86) | |||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | 1,002 | 3,076 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Purchaser, Inc. (dba Vector Solutions) | First lien senior secured revolving loan | 6/2027 | — | 7,903 | (158) | |||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | — | 6,248 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Truist Insurance Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | 851 | 904 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | — | 159 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| USRP Holdings, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 5,266 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Valeris, Inc. (fka Phantom Purchaser, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 9/2031 | — | 5,443 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | — | 5,080 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vital Bidco AB (dba Vitamin Well) | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | — | 14,522 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 6,202 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC | First lien senior secured revolving loan | 9/2031 | 4,784 | 8,030 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| WU Holdco, Inc. (dba PurposeBuilt Brands) | First lien senior secured revolving loan | 4/2032 | 1,522 | 5,579 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Zendesk, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 11/2028 | — | 9,557 | (334) | |||||||||||||||||||||||||||
| Company | Fair value as of December 31, 2025 | Gross Additions (a) | Gross Reductions(b) | Net Change in Unrealized Gains (Losses) | Realized Gains (Losses) | Fair value as of March 31, 2026 | Interest and PIK Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non - Controlled Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC | $ | 6,657 | $ | — | $ | — | $ | 100 | $ | — | $ | 6,757 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Image Development, LLC | 1,398 | 2,873 | (1,897) | 36,848 | (39,222) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight) | 44,210 | 119 | (57) | (12,670) | — | 31,602 | 480 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC) | 61,927 | 50,231 | — | (514) | — | 111,644 | — | 3,195 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 114,192 | $ | 53,223 | $ | (1,954) | $ | 23,764 | $ | (39,222) | $ | 150,003 | $ | 480 | $ | 3,195 | $ | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Controlled Affiliates | Fair value as of December 31, 2025 | Gross Additions (a) | Gross Reductions(b) | Net Change in Unrealized Gains (Losses) | Realized Gains (Losses) | Fair value as of March 31, 2026 | Interest and PIK Income | Dividend Income | Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(d) | $ | 109,070 | $ | 2,546 | $ | — | $ | (2,757) | $ | — | $ | 108,859 | $ | 2,061 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(d) | 143,157 | 2,780 | (286) | (2,254) | — | 143,397 | 2,669 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Credit SLF LLC(c) | 415,248 | 5,736 | — | (32,957) | — | 388,027 | — | 8,863 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OWL-HP FINANCE LLC(c) | — | 17,279 | — | 23 | — | 17,302 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Leasing LLC(c) | 857 | — | — | (1) | — | 856 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC | 145,522 | 89 | — | 26,498 | — | 172,109 | 2,556 | 1,462 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC | 403,170 | — | (101,056) | 1,034 | — | 303,148 | — | 8,587 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing LLC | 210,634 | 67,711 | (4,881) | 1,253 | — | 274,717 | — | 5,379 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI) | 202,312 | 3,424 | — | (261) | — | 205,475 | 2,999 | 1,112 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Holdings LLC (dba Beauty Industry Group) | 105,151 | 2,116 | — | (1,306) | — | 105,961 | 1,871 | — | 165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC) | 4,154 | 331 | — | (2,364) | — | 2,121 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC | 15,087 | — | (2) | 56,014 | (56,356) | 14,743 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC | 607,284 | — | — | (492) | — | 606,792 | — | 12,786 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,361,646 | $ | 102,012 | $ | (106,225) | $ | 42,430 | $ | (56,356) | $ | 2,343,507 | $ | 12,156 | $ | 38,189 | $ | 203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portfolio Company | Investment | Acquisition Date | ||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC* | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC* | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| Accelerate Topco Holdings, LLC | Common Units | 9/1/2022 | ||||||||||||
| Alphasense, LLC | Series E Preferred Shares | 6/27/2024 | ||||||||||||
| Amergin Asset Management, LLC | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| ASP Conair Holdings LP | Class A Units | 5/17/2021 | ||||||||||||
| Baypine Commander Co-Invest, LP | LP Interest | 6/24/2025 | ||||||||||||
| BEHP Co-Investor II, L.P. | LP Interest | 5/11/2022 | ||||||||||||
| Bird Holding B.V. (fka MessageBird Holding B.V.) | Extended Series C Warrants | 5/5/2021 | ||||||||||||
| Blend Labs, Inc. | Warrants | 7/2/2021 | ||||||||||||
| Blue Owl Credit SLF LLC** | LLC Interest | 8/1/2024 | ||||||||||||
Blue Owl Leasing LLC** | LLC Interest | 6/30/2025 | ||||||||||||
Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC)* | Specialty finance equity investment | 8/20/2025 | ||||||||||||
| Brooklyn Lender Co-Invest 2, L.P. (dba Boomi) | Common Units | 10/1/2021 | ||||||||||||
Capital Integration Systems LLC (dba CAIS) | Class D Common Units | 2/27/2026 | ||||||||||||
| CD&R Value Building Partners I, L.P. (dba Belron) | LP Interest | 12/2/2021 | ||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P. | Class A-2 Common Units | 2/23/2022 | ||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P. | Series A Preferred Units | 2/23/2022 | ||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC | Common Units | 3/31/2023 | ||||||||||||
| Elliott Alto Co-Investor Aggregator L.P. | LP Interest | 9/27/2022 | ||||||||||||
| Evolution Parent, LP (dba SIAA) | LP Interest | 4/30/2021 | ||||||||||||
| Equity NewCo S.A. (dba Netceed) | Common Equity | 1/29/2026 | ||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC* | Specialty finance equity investment | 7/18/2022 | ||||||||||||
| Gloves Holdings, LP (dba Protective Industrial Products) | LP Interest | 12/29/2020 | ||||||||||||
| GoHealth, Inc. | Common stock | 8/6/2025 | ||||||||||||
GrowthCurve Capital Sunrise Co-Invest LP (dba Brightway) | LP Interest | 12/16/2021 | ||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group) | Common Units | 12/15/2020 | ||||||||||||
| Hissho Sushi Holdings, LLC | Class A units | 5/17/2022 | ||||||||||||
| Hockey Parent Holdings, L.P. | Class A Common Units | 9/14/2023 | ||||||||||||
| Insight CP (Blocker) Holdings, L.P. (dba CivicPlus, LLC) | LP Interest | 6/8/2022 | ||||||||||||
| Knockout Intermediate Holdings I Inc. (dba Kaseya Inc.) | Perpetual Preferred Stock | 6/23/2022 | ||||||||||||
| KOBHG Holdings, L.P. (dba OB Hospitalist) | Class A Interests | 9/27/2021 | ||||||||||||
| KPCI Co-Invest 2, L.P. | Class A Units | 10/15/2025 | ||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials) | Class A Interest | 11/30/2023 | ||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC* | Specialty finance equity investment | 12/14/2022 | ||||||||||||
| LSI Financing LLC* | Specialty finance equity investment | 11/25/2024 | ||||||||||||
| Portfolio Company | Investment | Acquisition Date | ||||||||||||
| Maia Aggregator, LP | Class A-2 Units | 2/1/2022 | ||||||||||||
| Metis HoldCo, Inc. (dba Mavis Tire Express Services) | Series A Convertible Preferred Stock | 5/4/2021 | ||||||||||||
| Minerva Holdco, Inc. | Senior A Preferred Stock | 2/15/2022 | ||||||||||||
| ModMed Software Midco Holdings, Inc. (dba ModMed) | Series A Preferred Units | 4/30/2025 | ||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI) | Class A Common Units | 12/23/2020 | ||||||||||||
Nova Women’s Health Partners Holdings, LP | Class A Units | 1/28/2026 | ||||||||||||
| Notorious Purchaser II, Inc. (dba Beauty Industry Group) | Class B Common Stock | 12/19/2025 | ||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited | Preferred equity | 9/29/2025 | ||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited | Series B Preferred Shares | 9/29/2025 | ||||||||||||
OWL-HP FINANCE LLC* | Specialty finance equity investment | 2/9/2026 | ||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight) | Common stock | 8/22/2024 | ||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.) | Class B Units | 1/29/2021 | ||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.) | Class A Units | 1/29/2021 | ||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia) | Preferred equity | 2/16/2023 | ||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia) | Warrants | 2/16/2023 | ||||||||||||
| Percheron Horsepower-A LP (dba Big Brand Tire & Service) | Limited Partner Interest | 9/23/2025 | ||||||||||||
| Polar Investors LP (dba Dentalcorp) | Common Equity | 1/13/2026 | ||||||||||||
| Project Alpine Co-Invest Fund, LP | LP Interest | 6/10/2022 | ||||||||||||
| PS Op Holdings LLC (fka QC Supply, LLC) | Class A Common Units | 12/21/2021 | ||||||||||||
| Project Hotel California Co-Invest Fund, L.P. | LP Interest | 8/9/2022 | ||||||||||||
| Rhea Acquisition Holdings, LP | Series A-2 Units | 2/18/2022 | ||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe) | Class A Units | 11/6/2025 | ||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe) | Class B Units | 11/6/2025 | ||||||||||||
| Romulus Intermediate Holdings 1 Inc. (dba PetVet Care Centers) | Series A Preferred Stock | 11/15/2023 | ||||||||||||
| Snowbird Manager LP | Limited Partner Interest | 12/18/2025 | ||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp. | Class A Common Stock | 3/25/2021 | ||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp. | Class C Common Stock | 3/25/2021 | ||||||||||||
| Sunshine Software Holdings, Inc. (dba Cornerstone OnDemand, Inc.) | Series A Preferred Stock | 10/14/2021 | ||||||||||||
| TCB Holdings I LLC (dba TricorBraun) | Class A Preferred Units | 1/31/2025 | ||||||||||||
| Thunder Topco L.P. (dba Vector Solutions) | Common Units | 6/30/2021 | ||||||||||||
Valor Cl Blocker Feeder LP | LP Interest | 10/3/2025 | ||||||||||||
| VCI Intermediate TopCo 1 LLC | Class B Units | 11/17/2025 | ||||||||||||
VEPF VIII Co-Invest 8-A, L.P. | Limited Partner Interest | 3/5/2026 | ||||||||||||
| Walker Edison Holdco LLC | Common Units | 3/1/2023 | ||||||||||||
| Windows Entities | LLC Units | 1/16/2020 | ||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC* | Specialty finance equity investment | 9/24/2019 | ||||||||||||
| WMC Bidco, Inc. (dba West Monroe) | Senior Preferred Stock | 11/9/2021 | ||||||||||||
| WP Irving Co-Invest, L.P. | Partnership Units | 5/18/2022 | ||||||||||||
| XOMA Corporation | Warrants | 12/15/2023 | ||||||||||||
| Zoro TopCo, Inc. | Series A Preferred Equity | 11/22/2022 | ||||||||||||
| Zoro TopCo, L.P. | Class A Common Units | 11/22/2022 | ||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlled/non-affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IRI Group Holdings, Inc. (f/k/a Circana Group, L.P. (f/k/a The NPD Group, L.P.))(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 12/2029 | $ | 42,404 | $ | 42,058 | $ | 42,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Monotype Imaging Holdings Inc.(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 2/2031 | 151,694 | 150,274 | 151,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 192,332 | 194,098 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Composites Holdings, LLC (fka AC&A Enterprises Holdings, LLC)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 0.84% | 5.66% | 7/2027 | 42,510 | 33,546 | 21,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 3/2032 | 15,385 | 15,309 | 15,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.39% | 3/2032 | 628 | 613 | 612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Peraton Corp.(3)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 2/2029 | 60,393 | 57,591 | 47,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2031 | 114,425 | 113,463 | 113,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 9,127 | 9,043 | 8,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 229,565 | 206,961 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Genesis 8 Sumoco Limited(3)(4)(19)(31) | Unsecured facility | SA+ | 7.50% | 9/2027 | £ | 12,369 | 15,375 | 16,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Genesis 9 SumoCo Limited(3)(4)(14)(31) | Unsecured facility | E+ | 6.25% | 3/2029 | € | 53,248 | 56,596 | 62,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hg Saturn Luchaco Limited(3)(4)(19)(31) | Unsecured facility | SA+ | 8.25% | 3/2027 | £ | 54,489 | 69,134 | 73,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 141,105 | 152,465 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 9/2032 | 75,528 | 75,038 | 75,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 7/2028 | 94,049 | 92,805 | 94,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.00% | 7/2028 | 4,261 | 4,146 | 4,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 7/2028 | 522 | 508 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 172,497 | 174,045 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Associations Finance, Inc.(3)(4)(6) | Unsecured notes | N/A | 14.25% | 5/2030 | 202,868 | 201,437 | 202,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Associations, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 7/2028 | 446,001 | 444,229 | 446,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 9/2032 | 100,670 | 100,087 | 100,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC(3)(4)(12) | First lien senior secured revolving loan | P+ | 3.75% | 9/2031 | 2,562 | 2,485 | 2,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 748,238 | 751,529 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aurelia Netherlands B.V.(3)(4)(14)(31) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 4.75% | 5/2031 | € | 64,136 | 72,487 | 75,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMG HoldCo, LLC (dba Crete United)(3)(4)(10)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 11/2030 | 1,289 | 1,266 | 1,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CoolSys, Inc.(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 8/2028 | 11,801 | 11,628 | 10,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2031 | 131,406 | 130,332 | 130,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.75% | 6/2030 | 2,397 | 2,329 | 2,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gainsight, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 7/2027 | 32,919 | 32,725 | 32,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2028 | 127,350 | 126,990 | 127,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(6)(33) | Unsecured notes | N/A | 0.48% | 12/2029 | 6,316 | 6,483 | 9,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KPSKY Acquisition, Inc. (dba BluSky)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 10/2028 | 43,125 | 40,077 | 39,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KPSKY Acquisition, Inc. (dba BluSky)(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.75% | 10/2028 | 31 | 29 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 424,346 | 427,900 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advancion Holdings, LLC (fka Aruba Investments Holdings, LLC)(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 11/2028 | 16,500 | 16,200 | 14,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DCG ACQUISITION CORP. (dba DuBois Chemical)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2031 | 81,400 | 80,503 | 80,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gaylord Chemical Company, L.L.C.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 12/2027 | 184,108 | 183,107 | 183,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gaylord Chemical Company, L.L.C.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 12/2027 | 10,648 | 10,635 | 10,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rocket BidCo, Inc. (dba Recochem)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2030 | 260,359 | 255,616 | 260,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 546,061 | 549,906 | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conair Holdings LLC(3)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 3.75% | 5/2028 | 12,409 | 11,383 | 6,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conair Holdings LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 5/2029 | 161,616 | 158,772 | 72,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Feradyne Outdoors, LLC(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 5/2028 | 80,768 | 78,196 | 54,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foundation Consumer Brands, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 2/2029 | 53,171 | 52,705 | 52,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lignetics Investment Corp.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 11/2027 | 102,561 | 101,441 | 102,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SWK BUYER, Inc. (dba Stonewall Kitchen)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 3/2029 | 1,456 | 1,419 | 1,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WU Holdco, Inc. (dba PurposeBuilt Brands)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2032 | 94,201 | 93,969 | 94,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 497,885 | 384,428 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 1/2032 | 101,369 | 100,967 | 101,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.25% | 1/2031 | 1,304 | 1,273 | 1,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ascend Buyer, LLC (dba PPC Flexible Packaging)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 9/2028 | 72,236 | 71,220 | 72,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 10/2028 | 35,100 | 34,244 | 34,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.30% | 10/2027 | 1,053 | 1,006 | 981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2028 | 11,081 | 10,962 | 11,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.75% | 8/2029 | 28,167 | 27,863 | 28,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 8/2029 | 164,333 | 162,669 | 164,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 410,204 | 413,869 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ABB/Con-cise Optical Group LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 2/2028 | 64,629 | 64,190 | 64,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Endries Acquisition, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 12/2028 | 128,693 | 127,726 | 126,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Offen, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 7/2030 | 16,308 | 16,157 | 16,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 208,073 | 207,052 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 2.25% | 10/2031 | 1,524 | 1,498 | 1,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.75% | 10/2031 | 66 | 65 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,563 | 1,569 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energy equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dresser Utility Solutions, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 3/2029 | 79,931 | 79,184 | 79,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 79,184 | 79,931 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baker Tilly Advisory Group, LP(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2031 | 87,280 | 86,045 | 87,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CCM Midco, LLC (f/k/a Cresset Capital Management, LLC)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2030 | 39,660 | 39,104 | 39,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Continental Finance Company, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 8.00% | 3/2029 | 7,500 | 7,438 | 7,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deerfield Dakota Holdings(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.00% | 2.75% | 9/2032 | 116,859 | 116,300 | 116,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Finastra USA, Inc.(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 7.25% | 9/2029 | 27,688 | 27,466 | 27,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Klarna Holding AB(3)(4)(9)(31) | Subordinated Floating Rate Notes | S+ | 7.00% | 4/2034 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 7/2031 | 8,156 | 7,963 | 8,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minotaur Acquisition, Inc. (dba Inspira Financial)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2030 | 255,802 | 252,824 | 255,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NMI Acquisitionco, Inc. (dba Network Merchants)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 9/2028 | 47,673 | 47,507 | 47,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 2/2029 | 2,066 | 2,046 | 2,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 10/2032 | 26,231 | 26,168 | 26,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 613,861 | 619,396 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balrog Acquisition, Inc. (dba Bakemark)(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 7.00% | 9/2029 | 28,000 | 27,799 | 22,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blast Bidco Inc. (dba Bazooka Candy Brands)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2030 | 37,394 | 36,702 | 37,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BP Veraison Buyer, LLC (dba Sun World)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2029 | 137,357 | 136,112 | 137,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Family Foods Group LLC(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2030 | 2,427 | 2,395 | 2,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 2.75% | 2/2029 | 956 | 956 | 945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gehl Foods, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 6/2030 | 105,116 | 103,921 | 105,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Parent, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 5/2029 | 17,134 | 17,000 | 17,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Innovation Ventures HoldCo, LLC (dba 5 Hour Energy)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 3/2027 | 30,922 | 30,386 | 30,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KBP Brands, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 5/2027 | 1,079 | 1,054 | 1,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ole Smoky Distillery, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 3/2028 | 851 | 843 | 806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rushmore Investment III LLC (dba Winland Foods)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 357,284 | 353,680 | 357,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sara Lee Frozen Bakery, LLC (fka KSLB Holdings, LLC)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 7/2027 | 51,943 | 51,924 | 51,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vital Bidco AB (dba Vitamin Well)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 10/2031 | 61,574 | 60,573 | 61,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 823,345 | 826,142 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arctic US Bidco, Inc. (dba ThermoSafe)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2032 | 34,722 | 34,552 | 34,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2030 | 9,663 | 9,604 | 9,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 5.00% | 9/2030 | € | 4,662 | 4,835 | 5,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.06% | 9/2030 | 856 | 849 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cambrex Corporation(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 3/2032 | 785 | 777 | 785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creek Parent, Inc. (dba Catalent)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2031 | 113,368 | 111,116 | 112,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC MKG Topco LLC (dba Medical Knowledge Group)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 2/2029 | 4,955 | 4,855 | 4,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 3/2031 | 1,132 | 1,025 | 1,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 3/2031 | 32,058 | 31,492 | 31,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A.(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 5.50% | 3/2031 | € | 47,237 | 49,629 | 54,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A.(3)(4)(13)(22) | First lien senior secured EUR revolving loan | E+ | 5.50% | 3/2031 | € | 301 | 256 | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 10/2032 | 157,976 | 156,175 | 157,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc.(3)(4)(19) | First lien senior secured delayed draw term loan | SA+ | 4.75% | 10/2032 | £ | 14,443 | 18,974 | 19,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.50% | 1/2032 | 782 | 775 | 778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Acquisition TopCo S.À R.L. (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(9)(22)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2028 | 157,996 | 156,822 | 157,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PerkinElmer U.S. LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 3/2029 | 25,721 | 25,676 | 25,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Parent, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2030 | 40,670 | 40,278 | 40,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2031 | 41,570 | 41,225 | 41,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 688,915 | 699,228 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allied Benefit Systems Intermediate LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 6,880 | 6,880 | 6,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 6/2029 | 4,454 | 4,383 | 4,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 6/2029 | 3,128 | 3,066 | 3,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol Hospice L.L.C.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2032 | 41,993 | 41,791 | 41,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commander Buyer, Inc. (dba CenExel)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 6/2032 | 56,102 | 55,813 | 56,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Health, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2028 | 4,913 | 4,790 | 4,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Covetrus, Inc.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 9.25% | 10/2030 | 30,000 | 28,902 | 29,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Engage Debtco Limited(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 3.18% | 2.75% | 7/2029 | 1,605 | 1,566 | 1,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Engage Debtco Limited(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 3.08% | 2.75% | 7/2029 | 521 | 509 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EresearchTechnology, Inc. (dba Clario)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2032 | 102,565 | 101,589 | 102,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ex Vivo Parent Inc. (dba OB Hospitalist)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 9.50% | 9/2028 | 132,032 | 130,839 | 132,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KABAFUSION Parent, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2031 | 48,613 | 48,020 | 48,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 121,761 | 120,368 | 121,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group)(3)(4)(10)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.00% | 9/2030 | 643 | 639 | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus)(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 5/2031 | 72,776 | 72,123 | 72,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 10.00% | 4/2026 | 145,775 | 129,794 | 57,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 12.00% | 4/2026 | 22,178 | 14,248 | 8,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 10.00% | 1/2026 | 7,470 | 7,376 | 7,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(22)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 9.00% | 4/2026 | 10,817 | 10,147 | 4,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 9.00% | 4/2026 | 806 | — | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Natural Partners, LLC(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 11/2030 | 7,659 | 7,554 | 7,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OB Hospitalist Group, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 9/2027 | 164,531 | 162,834 | 164,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pacific BidCo Inc.(3)(4)(10)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2029 | 48,719 | 47,785 | 48,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 11/2030 | 131,005 | 128,858 | 117,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 11/2029 | 1,830 | 1,630 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Physician Partners, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 12/2029 | 11,372 | 10,821 | 10,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Physician Partners, LLC(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 1.50% | 2.50% | 12/2029 | 6,514 | 4,301 | 3,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 5/2029 | 1,391 | 1,332 | 1,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.25% | 5/2029 | 53 | 49 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 5/2028 | 159 | 149 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2029 | 28,745 | 28,287 | 28,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.00% | 8/2029 | 1,759 | 1,733 | 1,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Premier Imaging, LLC (dba LucidHealth)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.74% | 2.26% | 3/2026 | 49,644 | 49,630 | 44,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 11/2032 | 78,305 | 77,991 | 77,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 4/2026 | 3,835 | 3,821 | 3,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 3.00% | 4/2028 | 67,315 | 66,357 | 65,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 3.00% | 4/2026 | 5,130 | 5,054 | 4,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 2/2032 | 854 | 851 | 848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.55% | 2/2031 | 44 | 43 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 2/2032 | 58,948 | 58,683 | 58,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tivity Health, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2029 | 977 | 969 | 977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2029 | 43,947 | 43,532 | 43,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP(3)(4)(8) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.00% | 6/2029 | 17,140 | 16,989 | 17,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeris, Inc. (fka Phantom Purchaser, Inc.)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2031 | 42,131 | 41,565 | 42,131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vermont Aus Pty Ltd(3)(4)(17)(31) | First lien senior secured AUD term loan | B+ | 4.50% | 3/2028 | A$ | 2,569 | 1,696 | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,545,357 | 1,449,631 | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2028 | 161,628 | 159,558 | 160,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource)(3)(4)(8) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.75% | 8/2028 | 35,342 | 34,886 | 34,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 8/2026 | 14,584 | 14,501 | 14,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2031 | 88,979 | 87,891 | 88,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 8/2031 | 12,910 | 12,848 | 12,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2028 | 24,632 | 24,015 | 23,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 10/2027 | 272 | 251 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.00% | 2.50% | 12/2030 | 21,840 | 21,452 | 21,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.00% | 12/2030 | 334 | 334 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 6/2030 | 1,586 | 1,557 | 1,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inovalon Holdings, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.75% | 2.75% | 11/2028 | 153,346 | 153,160 | 150,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inovalon Holdings, Inc.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.50% | 11/2033 | 63,316 | 63,316 | 58,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intelerad Medical Systems Incorporated (fka 11849573 Canada Inc.)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 8/2026 | 168,668 | 167,605 | 168,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 3/2028 | 72,897 | 72,646 | 72,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc.(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2032 | 71,806 | 71,453 | 71,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Modernizing Medicine, Inc. (dba ModMed)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 2.25% | 4/2032 | 772 | 765 | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc.(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 4/2031 | 56,403 | 56,404 | 56,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc.(3)(4)(19) | First lien senior secured GBP term loan | SA+ | 5.00% | 4/2031 | £ | 26,120 | 35,250 | 35,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 8/2031 | 41,293 | 40,697 | 41,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 5/2031 | 333 | 295 | 333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,018,884 | 1,013,697 | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.25% | 3.75% | 11/2028 | 194,861 | 194,123 | 179,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.50% | 11/2028 | 10,806 | 10,631 | 9,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Midco Holdings, Inc. (dba Len the Plumber)(3)(4)(9) | Unsecured facility | S+ | 10.75% | 4/2032 | 8,873 | 8,673 | 8,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.75% | 4/2028 | 1,766 | 1,742 | 1,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 4/2029 | 27,772 | 27,262 | 26,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sentinel Buyer Corp. (dba SimpliSafe)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2032 | 40,313 | 39,916 | 39,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 282,347 | 266,039 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cornerstone OnDemand, Inc.(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 10/2029 | 160,417 | 153,895 | 144,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IG Investments Holdings, LLC (dba Insight Global)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2028 | 117,139 | 116,125 | 117,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 270,020 | 261,514 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AWP Group Holdings, Inc.(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 12/2030 | 967 | 943 | 957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHA Vision Holdings, Inc. (fka FR Vision Holdings, Inc.)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 1/2031 | 54,882 | 54,273 | 54,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 4/2030 | 927 | 917 | 911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.75% | 4/2029 | 50 | 49 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 3/2029 | 1,942 | 1,917 | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VCI Asset Holdings 1 LLC(3)(4)(6)(31) | First lien senior secured loan | N/A | 10.00% | 11/2030 | 90,455 | 89,567 | 89,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2031 | 45,722 | 45,179 | 45,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC(3)(4)(10) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2031 | 14,543 | 14,472 | 14,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.50% | 7/2031 | 12,599 | 12,480 | 12,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 219,797 | 221,154 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2029 | 13,254 | 13,012 | 13,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 8/2028 | 167 | 163 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 12/2027 | 52,568 | 52,031 | 52,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.75% | 12/2027 | 17,919 | 17,806 | 17,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diamond Mezzanine 24 LLC (dba United Risk)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 10/2030 | 24,922 | 24,686 | 24,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Evolution BuyerCo, Inc. (dba SIAA)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2030 | 941 | 932 | 941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Galway Borrower LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 4.50% | 9/2028 | 703 | 698 | 703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 8/2028 | 97,956 | 97,027 | 97,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KUSRP Intermediate, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 10.60% | 7/2030 | 68,189 | 67,578 | 68,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 11/2029 | 2,427 | 2,316 | 1,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)(3)(4)(9)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.50% | 7.11% | 8/2029 | 3,955 | 1,661 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2031 | 45,877 | 45,270 | 45,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 10/2031 | 41,868 | 41,311 | 41,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trucordia Insurance Holdings, LLC(3)(4)(8) | Second lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 6/2033 | 150,000 | 148,570 | 149,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| USRP Holdings, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 51,975 | 51,589 | 51,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 564,650 | 566,925 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AI Titan Parent, Inc. (dba Prometheus Group)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2031 | 7,887 | 7,697 | 7,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AlphaSense, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 6/2029 | 707 | 701 | 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Anaplan, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2029 | 64,180 | 64,180 | 64,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aptean Acquiror, Inc. (dba Aptean)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 1/2031 | 19,226 | 18,878 | 19,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aptean Acquiror, Inc. (dba Aptean)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 4.65% | 1/2031 | 437 | 433 | 437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Armstrong Bidco Limited(3)(4)(19)(31) | First lien senior secured GBP term loan | SA+ | 5.25% | 6/2029 | £ | 2,960 | 3,591 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Artifact Bidco, Inc. (dba Avetta)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.15% | 7/2031 | 12,011 | 11,911 | 12,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Azurite Intermediate Holdings, Inc. (dba Alteryx, Inc.)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 3/2031 | 15,817 | 15,587 | 15,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Barracuda Parent, LLC(3)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2029 | 12,667 | 11,965 | 10,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 2.50% | 3.00% | 10/2028 | 88,925 | 88,701 | 88,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 10/2027 | 1,832 | 1,817 | 1,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCTO BSI Buyer, Inc. (dba Buildertrend)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 12/2028 | 70,843 | 70,609 | 70,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCTO WIW Holdings, Inc. (dba When I Work)(3)(4)(6) | Senior convertible notes | N/A | 5.50% | 8/2030 | 4,694 | 4,694 | 4,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| By Light Professional IT Services LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 7/2031 | 41,947 | 41,355 | 41,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Catalis Intermediate, Inc. (fka GovBrands Intermediate, Inc.)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2027 | 22,551 | 22,135 | 22,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CivicPlus, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.25% | 2.75% | 8/2030 | 70,616 | 70,297 | 70,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CivicPlus, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 5.50% | 8/2030 | 9,611 | 9,563 | 9,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coupa Holdings, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 2/2030 | 1,547 | 1,534 | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CP PIK DEBT ISSUER, LLC (dba CivicPlus, LLC)(3)(4)(10) | Unsecured notes | S+ | 11.75% | 6/2034 | 21,389 | 21,177 | 21,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Crewline Buyer, Inc. (dba New Relic)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 11/2030 | 148,219 | 145,888 | 147,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delinea Buyer, Inc. (f/k/a Centrify)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.75% | 3/2028 | 87,526 | 86,631 | 87,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denali Intermediate Holdings, Inc. (dba Dun & Bradstreet)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2032 | 77,364 | 76,223 | 76,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EET Buyer, Inc. (dba e-Emphasys)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 11/2027 | 23,187 | 22,920 | 23,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Einstein Parent, Inc. (dba Smartsheet)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 1/2031 | 43,387 | 42,975 | 43,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC(3)(4)(13) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 4.50% | 8/2032 | € | 5,300 | 6,193 | 6,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2032 | 17,563 | 17,522 | 17,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.50% | 2.00% | 1/2031 | 17,873 | 17,648 | 17,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 3.00% | 2.00% | 1/2031 | 2,647 | 2,603 | 2,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 5/2028 | 9,582 | 9,391 | 9,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| H&F Opportunities LUX III S.À R.L (dba Checkmarx)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 4/2027 | 51,309 | 51,215 | 51,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyland Software, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2030 | 66,133 | 66,133 | 66,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Icefall Parent, Inc. (dba EngageSmart)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 1/2030 | 4,197 | 4,197 | 4,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JS Parent, Inc. (dba Jama Software)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 4/2031 | 900 | 897 | 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 5/2028 | 161,317 | 160,714 | 161,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MINDBODY, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 9/2027 | 62,018 | 61,881 | 62,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 12/2028 | 11,882 | 11,638 | 11,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC(3)(4)(12)(22) | First lien senior secured revolving loan | P+ | 4.50% | 12/2027 | 90 | 84 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PDI TA Holdings, Inc.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 2/2031 | 23,128 | 22,675 | 22,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| QAD, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 11/2027 | 71,989 | 71,302 | 71,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Securonix, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.50% | 3.75% | 4/2029 | 1,760 | 1,652 | 1,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore Holding III A/S(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 7.00% | 3/2029 | 4,577 | 4,556 | 4,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore Holding III A/S(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 7.00% | 3/2029 | € | 26,396 | 27,819 | 31,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sitecore USA, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 7.00% | 3/2029 | 27,591 | 27,470 | 27,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 3.75% | 10/2031 | 12,853 | 12,853 | 12,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio)(3)(4)(8)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 1.75% | 3.75% | 10/2032 | 8,808 | 8,722 | 8,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Purchaser, Inc. (dba Vector Solutions)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 6/2028 | 105,094 | 104,258 | 105,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zendesk, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2028 | 109,267 | 107,865 | 109,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,640,750 | 1,651,281 | 22.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leisure and entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerosmith Bidco 1 Limited (dba Audiotonix)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.25% | 7/2031 | 208,759 | 205,950 | 208,759 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eternal Buyer, LLC (dba Wedgewood Weddings)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 6/2032 | 34,913 | 34,748 | 34,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C.(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 8/2028 | 86,223 | 85,565 | 86,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 326,263 | 329,720 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Faraday Buyer, LLC (dba MacLean Power Systems)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2028 | 148,849 | 146,533 | 148,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies)(3)(4)(9)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2029 | 31,581 | 31,257 | 31,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Helix Acquisition Holdings, Inc. (dba MW Industries)(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 6.98% | 3/2030 | 946 | 926 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 8.75% | 2/2027 | 786 | 786 | 794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 7/2027 | 4,122 | 3,881 | 4,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.75% | 7/2027 | 112,000 | 109,847 | 97,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loparex Midco B.V.(3)(4)(9) | Second lien senior secured loan | S+ | 8.50% | 7/2027 | 21,000 | 20,366 | 19,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 7/2027 | 106,134 | 105,600 | 103,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.25% | 7/2027 | 2,488 | 2,456 | 2,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.50% | 8/2028 | 289,872 | 287,484 | 288,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.50% | 8/2028 | 12,896 | 12,726 | 12,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.50% | 8/2027 | 9,510 | 9,420 | 9,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 731,282 | 720,133 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Puma Buyer, LLC (dba PANTHERx)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 4.25% | 3/2032 | 1,213 | 1,205 | 1,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,205 | 1,213 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 6/2031 | 25,974 | 25,648 | 25,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 5.00% | 6/2030 | 1,273 | 1,249 | 1,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gerson Lehrman Group, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 12/2028 | 155,495 | 154,351 | 155,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Guidehouse Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2030 | 49,443 | 48,563 | 48,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 12/2031 | 28,900 | 28,492 | 28,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relativity ODA LLC(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 4.50% | 5/2029 | 101,311 | 100,641 | 101,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 5/2028 | 88,237 | 87,944 | 88,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR term loan | E+ | 6.75% | 5/2028 | € | 15,067 | 16,143 | 17,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(9) | First lien senior secured delayed draw term loan | S+ | 6.94% | 5/2028 | 1,689 | 1,688 | 1,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(14) | First lien senior secured EUR delayed draw term loan | E+ | 7.25% | 5/2028 | € | 343 | 366 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics)(3)(4)(8)(22) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.50% | 5/2028 | 2,423 | 2,414 | 2,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vensure Employer Services, Inc.(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 9/2031 | 1,950 | 1,919 | 1,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 469,418 | 473,690 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Galls, LLC(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 3/2030 | 162,512 | 160,342 | 162,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Milan Laser Holdings LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 4/2027 | 62,927 | 62,402 | 61,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Shade Store, LLC(3)(4)(9) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2029 | 22,354 | 17,467 | 17,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 240,211 | 241,302 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS Finco S.A.R.L(3)(9)(28)(31) | First lien senior secured loan | S+ | 6.00% | 10/2029 | 39,724 | 22,269 | 9,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22,269 | 9,820 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot)(3)(4)(9)(22) | First lien senior secured loan | S+ | 4.75% | 5/2030 | 4,789 | 4,786 | 4,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lytx, Inc.(3)(4)(8) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 2/2028 | 71,005 | 71,005 | 71,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 75,791 | 75,794 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated debt investments | $ | 13,185,418 | $ | 12,970,432 | 175.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | $ | (4,758) | $ | (3,039) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company debt investments | $ | 13,180,660 | $ | 12,967,393 | 175.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Stock | N/A | N/A | 46,605 | 2,557 | 18,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp.(3)(4)(29)(30) | Class C Common Stock | N/A | N/A | 9,360 | 446 | 3,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,003 | 21,679 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amergin Asset Management, LLC(3)(4)(29)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 50,000,000 | 382 | 2,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 382 | 2,137 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CD&R Value Building Partners I, L.P. (dba Belron)(3)(5)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 73,986 | 77,334 | 98,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metis HoldCo, Inc. (dba Mavis Tire Express Services)(3)(4)(6)(30) | Series A Convertible Preferred Stock | N/A | 7.00% | N/A | 182,000 | 248,320 | 251,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Percheron Horsepower-A LP (dba Big Brand Tire & Service)(3)(5)(22)(29)(30)(31) | Limited Partner Interest | N/A | N/A | 1,509,287 | 12,207 | 14,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 337,861 | 364,541 | 4.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A-2 Common Units | N/A | N/A | 2,613,518 | 1,920 | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P.(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Units | N/A | 8.25% | N/A | — | 50 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,970 | 346 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group)(3)(4)(29)(30)(33) | Common Units | N/A | N/A | 2,640,000 | 2,728 | 3,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Knockout Intermediate Holdings I Inc. (dba Kaseya Inc.)(3)(4)(10)(30) | Perpetual Preferred Stock | S+ | 10.75% | N/A | 12,600 | 17,375 | 17,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,103 | 21,130 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASP Conair Holdings LP(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | 73,571 | 7,442 | 1,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7,442 | 1,195 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TCB Holdings I LLC (dba TricorBraun)(3)(4)(6)(30) | Class A Preferred Units | N/A | 14.00% | N/A | 43,500 | 47,978 | 46,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 47,978 | 46,058 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blend Labs, Inc.(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | 179,529 | 975 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Snowbird Manager LP(3)(5)(29)(30)(31) | Limited Partner Interest | N/A | N/A | 786,491 | 4,225 | 4,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5,200 | 4,213 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Sushi Holdings, LLC(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | 15,004 | 129 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 129 | 189 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KPCI Co-Invest 2, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | Class A Units | N/A | N/A | 851,604 | 8,516 | 8,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maia Aggregator, LP(3)(4)(29)(30) | Class A-2 Units | N/A | N/A | 280,899 | 268 | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(6)(30)(31) | Class A Units | N/A | 8.00% | N/A | 9,739 | 14,030 | 14,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.)(3)(4)(29)(30)(31) | Class B Units | N/A | N/A | 134,107 | 266 | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Acquisition Holdings, LP(3)(4)(29)(30) | Series A-2 Units | N/A | N/A | 238,095 | 260 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23,340 | 24,048 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baypine Commander Co-Invest, LP(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 3,067,771 | 3,086 | 3,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KOBHG Holdings, L.P. (dba OB Hospitalist)(3)(4)(29)(30) | Class A Interests | N/A | N/A | 9,687 | 9,376 | 11,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials)(3)(4)(29)(30) | Class A Interest | N/A | N/A | 542 | 5,522 | 7,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Romulus Intermediate Holdings 1 Inc. (dba PetVet Care Centers)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Stock | N/A | 15.00% | N/A | 15,050 | 19,792 | 16,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| XOMA Corporation(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | 36,000 | 269 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 38,045 | 39,445 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BEHP Co-Investor II, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 1,269,969 | 823 | 1,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minerva Holdco, Inc.(3)(4)(6)(30) | Senior A Preferred Stock | N/A | 10.75% | N/A | 9,000 | 13,460 | 13,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ModMed Software Midco Holdings, Inc. (dba ModMed)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Units | N/A | 13.00% | N/A | 170 | 181 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WP Irving Co-Invest, L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | Partnership Units | N/A | N/A | 1,250,000 | 729 | 1,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15,193 | 17,379 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe)(3)(4)(29)(30) | Class A Units | N/A | N/A | 1,955 | 1,955 | 1,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe)(3)(4)(29)(30) | Class B Units | N/A | N/A | 1,954,656 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1,955 | 1,955 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sunshine Software Holdings, Inc. (dba Cornerstone OnDemand, Inc.)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Stock | N/A | 10.50% | N/A | 51,250 | 75,162 | 66,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 75,162 | 66,872 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valor Compute Infrastructure L.P.(3)(4)(22)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | $ | 1,583 | 1,583 | 1,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VCI Intermediate TopCo 1 LLC(3)(4)(29)(30)(31) | Class B Units | N/A | N/A | $ | 4,523 | 4,524 | 4,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,107 | 6,105 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accelerate Topco Holdings, LLC(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | 5,641 | 254 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Evolution Parent, LP (dba SIAA)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | 51,757 | 5,279 | 6,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GoHealth, Inc.(3)(4)(29)(30) | Common stock | N/A | N/A | 33,357 | 186 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GrowthCurve Capital Sunrise Co-Invest LP (dba Brightway)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | 124,940 | 1,253 | 1,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hockey Parent Holdings, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | 17,500 | 18,225 | 22,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia)(3)(4)(29)(30) | Warrants | N/A | N/A | 1,624,016 | 5,437 | 4,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia)(3)(4)(6)(30) | Preferred equity | N/A | 14.00% | N/A | 20,983 | 24,397 | 31,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55,031 | 65,621 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AlphaSense, LLC(3)(4)(29)(30) | Series E Preferred Shares | N/A | N/A | 16,929 | 153 | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bird Holding B.V. (fka MessageBird Holding B.V.)(3)(4)(29)(30)(31) | Extended Series C Warrants | N/A | N/A | 148,430 | 790 | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brooklyn Lender Co-Invest 2, L.P. (dba Boomi)(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | 9,233,282 | 10,049 | 15,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elliott Alto Co-Investor Aggregator L.P.(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 6,007 | 7,542 | 13,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insight CP (Blocker) Holdings, L.P. (dba CivicPlus, LLC)(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | — | 1,817 | 2,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited(3)(4)(29)(30)(31) | Series B Preferred Shares | N/A | N/A | 9,657 | 3,669 | 3,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited(3)(4)(29)(30)(31) | Preferred equity | N/A | N/A | 5,502 | 5,502 | 5,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Alpine Co-Invest Fund, LP(3)(4)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 12,000 | 12,582 | 15,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Hotel California Co-Invest Fund, L.P.(3)(29)(30)(31) | LP Interest | N/A | N/A | 4,027 | 4,182 | 6,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Topco L.P. (dba Vector Solutions)(3)(4)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | 5,968,267 | 6,324 | 7,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VEPF Torreys Aggregator, LLC (dba MINDBODY, Inc.)(3)(4)(6)(30) | Series A Preferred Stock | N/A | 12.00% | N/A | 21,250 | 27,761 | 31,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WMC Bidco, Inc. (dba West Monroe)(3)(4)(6)(30) | Senior Preferred Stock | N/A | 11.25% | N/A | 50,077 | 77,502 | 78,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zoro TopCo, L.P.(3)(4)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | 1,064,900 | 10,830 | 11,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zoro TopCo, Inc.(3)(4)(9)(30) | Series A Preferred Equity | S+ | 9.50% | N/A | 4,222 | 6,119 | 6,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 174,822 | 198,657 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gloves Holdings, LP (dba Protective Industrial Products)(3)(4)(29)(30) | LP Interest | N/A | N/A | 48,099 | 5,395 | 7,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Windows Entities(3)(4)(30)(31)(32) | LLC Units | N/A | N/A | 31,844 | 60,319 | 138,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 65,714 | 146,092 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company equity investments | $ | 879,437 | $ | 1,027,662 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/non-affiliated portfolio company investments | $ | 14,060,097 | $ | 13,995,055 | 189.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlled/affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pluralsight, LLC(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 3.00% | 1.50% | 8/2029 | 23,187 | 23,110 | 22,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pluralsight, LLC(3)(4)(9)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 8/2029 | 26,609 | 25,749 | 21,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,859 | 44,476 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Image Development, LLC(3)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.50% | 2/2029 | 11,840 | 10,695 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Image Development, LLC(3)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 2/2029 | 2,382 | 2,255 | 1,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12,950 | 1,398 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated debt investments | 61,809 | 45,874 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | $ | — | $ | (266) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated portfolio company debt investments | $ | 61,809 | $ | 45,608 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC)(3)(5)(24)(26)(30)(31)(34) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 62,042 | 62,042 | 61,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 62,042 | 61,927 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight)(3)(4)(24)(29)(30) | Common stock | N/A | N/A | 7,619,079 | 20,149 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20,149 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC(3)(4)(24)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 6,748 | 6,785 | 6,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,785 | 6,657 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Topco, L.P.(3)(4)(24)(29)(30) | Class A-2 Common Units | N/A | N/A | 10,365,854 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Topco, L.P.(3)(4)(24)(29)(30) | Class A-1 Preferred Units | N/A | N/A | 25,914,634 | 25,293 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25,293 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliated equity portfolio company investments | $ | 114,269 | $ | 68,584 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-controlled/affiliated portfolio company investments | $ | 176,078 | $ | 114,192 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Controlled/affiliated portfolio company investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments(7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Swipe Acquisition Corporation (dba PLI)(3)(4)(8)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 8.00% | 11/2027 | 72,529 | 72,501 | 72,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Swipe Acquisition Corporation (dba PLI)(3)(4)(8)(22)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 5.00% | 11/2027 | 42,489 | 42,256 | 42,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 114,757 | 114,911 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(3)(4)(6)(24)(31) | Specialty finance debt investment | N/A | 12.00% | 7/2030 | 68,514 | 68,385 | 68,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(3)(4)(6)(24)(31) | Specialty finance debt investment | N/A | 12.00% | 11/2030 | 88,783 | 88,619 | 88,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 157,004 | 157,297 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(9)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.26% | 12/2026 | 16,985 | 13,366 | 4,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.00% | 12/2026 | 4,594 | 3,513 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16,879 | 4,154 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC(3)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured loan | S+ | 6.75% | 3/2027 | 51,391 | 25,259 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC(3)(4)(6)(22)(24)(28) | First lien senior secured loan | N/A | 10.00% | 2/2026 | 14,537 | 14,188 | 14,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC(3)(4)(9)(22)(24)(28) | First lien senior secured revolving loan | S+ | 6.25% | 3/2027 | 14,575 | 13,355 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 52,802 | 15,131 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 7.50% | 4/2028 | 87,138 | 86,239 | 87,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 86,239 | 87,138 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Holdings LLC (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 9.00% | 12/2031 | 20,641 | 20,436 | 20,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Topco, LLC (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(9)(24) | First lien senior secured loan | S+ | 7.25% | 12/2030 | 43,003 | 42,815 | 42,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 63,251 | 63,223 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated debt portfolio company investments | $ | 490,932 | $ | 441,854 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated misc. debt commitments(22)(23)(Note 8) | (44) | (87) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated debt portfolio company investments | $ | 490,888 | $ | 441,767 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI)(3)(4)(24)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | 86,745 | 48,007 | 87,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,007 | 87,401 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset based lending and fund finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(3)(4)(22)(24)(29)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 30,937 | 31,431 | 40,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(3)(4)(24)(29)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 34,308 | 35,325 | 54,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC(3)(4)(22)(24)(26)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 501,000 | 500,552 | 607,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 567,308 | 702,214 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Op Holdings LLC (fka QC Supply, LLC)(4)(24)(29)(30) | Class A Common Units | N/A | N/A | 248,271 | 4,300 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,300 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Holdco LLC(3)(4)(24)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | 318,823 | 23,762 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23,762 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC(4)(24)(29)(30) | Common Units | N/A | N/A | 576,276 | 24,058 | 58,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,058 | 58,384 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC(3)(4)(24)(30) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 36 | 364,593 | 403,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 364,593 | 403,170 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Joint ventures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Credit SLF LLC(3)(5)(24)(26)(30)(31) | LLC Interest | N/A | N/A | 421,348 | 421,353 | 415,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Blue Owl Leasing LLC(3)(5)(24)(26)(29)(30)(31) | LLC Interest | N/A | N/A | 860 | 860 | 857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 422,213 | 416,105 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing LLC(3)(5)(22)(24)(30)(31) | Specialty finance equity investment | N/A | N/A | 194,833 | 194,504 | 210,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(25) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2)(27) | Fair Value | % of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 194,504 | 210,634 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notorious Purchaser II, Inc. (dba Beauty Industry Group)(3)(4)(24)(29)(30) | Class B Common Stock | N/A | N/A | 3,440 | 41,971 | 41,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 41,971 | 41,971 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated equity company investments | $ | 1,690,716 | $ | 1,919,879 | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total controlled/affiliated portfolio company investments | $ | 2,181,604 | $ | 2,361,646 | 31.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 16,417,779 | $ | 16,470,893 | 222.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps as of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Value | Upfront Payments/Receipts | Change in Unrealized Appreciation / (Depreciation) | Hedged Instrument | Footnote Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 2.63% | S + 1.769% | 1/15/2027 | $ | 500,000 | $ | (13,370) | $ | — | $ | 18,461 | 2027 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 5.95% | S + 2.255% | 2/15/2029 | 600,000 | 3,645 | — | 8,799 | 2029 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 5.95% | S + 1.922% | 2/15/2029 | 400,000 | 7,185 | — | 8,441 | 2029 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap | 6.20% | S + 2.392% | 7/15/2030 | 500,000 | 5,663 | — | 5,663 | 2030 Notes | Notes 5 and 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 2,000,000 | $ | 3,123 | $ | 41,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward Contracts as of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notional Amount to be Purchased | Notional Amount to be Sold | Counterparty | Settlement Date | Change in Unrealized Appreciation / (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 126,248 | £ | 94,190 | Goldman Sachs Bank USA | 1/20/2026 | $ | (668) | ||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 19,549 | £ | 14,775 | SMBC | 1/20/2026 | (359) | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 247,528 | € | 208,670 | Goldman Sachs Bank USA | 7/17/2026 | 256 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 6,296 | € | 5,301 | SMBC | 7/17/2026 | 15 | |||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contract | $ | 1,685 | A$ | 2,580 | Goldman Sachs Bank USA | 1/20/2026 | (37) | |||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (793) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 29,004 | (145) | |||||||||||||||||||||||||||
| EresearchTechnology, Inc. (dba Clario) | First lien senior secured delayed draw term loan | 1/2027 | 2,272 | 13,957 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2026 | — | 5,093 | (64) | |||||||||||||||||||||||||||
| Eternal Buyer, LLC (dba Wedgewood Weddings) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2027 | — | 7,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2026 | — | 6,380 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Galls, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2026 | 34,080 | 6,752 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Galway Borrower LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | 634 | 2,471 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware) | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2027 | — | 888 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware) | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2026 | 121 | 204 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2028 | — | 6,996 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 6,410 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | 2,452 | 4,522 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2026 | — | 6,224 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate) | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2026 | — | 4,762 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 7,659 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 1,655 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials) | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2027 | 44,410 | 1,001 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | 83 | 317 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot) | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2027 | 356 | 498 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2026 | 32,993 | 2,908 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2027 | — | 15,101 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service) | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | 7,204 | 29,586 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus) | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2026 | — | 16,172 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Monotype Imaging Holdings Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2026 | 3,214 | 9,308 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A. | First lien senior secured EUR delayed draw term loan | 3/2027 | — | 21,742 | (178) | |||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2027 | 6,262 | 3,848 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2026 | 782 | 2,324 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2026 | — | 21,550 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac) | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2026 | — | 7,442 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PerkinElmer U.S. LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 4,907 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp. | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 6,932 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2027 | — | 12,722 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems) | First lien senior secured delayed draw term loan | 8/2026 | — | 3,996 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sentinel Buyer Corp. (dba SimpliSafe) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2027 | — | 3,358 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | 66 | 248 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2027 | 101 | 44 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2026 | 5,202 | 5,702 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 1/2027 | — | 373 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/2027 | — | 8,651 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/2027 | 12,896 | 14,737 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 2,492 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/2027 | 4,261 | 25,239 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2026 | — | 32,025 | (160) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E) | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2027 | 140 | 337 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies) | First lien senior secured delayed draw term loan | 11/2026 | — | 4,887 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | — | 3,750 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2026 | 2,526 | 6,172 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C. | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | 6,185 | 6,248 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 3,086 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vensure Employer Services, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2026 | — | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 7/2026 | 12,599 | 2,642 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2028 | — | 14,139 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2028 | — | 9,837 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 9/2027 | — | 13,728 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| WU Holdco, Inc. (dba PurposeBuilt Brands) | First lien senior secured delayed draw term loan | 4/2027 | — | 22,823 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Zendesk, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 5/2026 | — | 7,963 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Aerosmith Bidco 1 Limited (dba Audiotonix) | First lien senior secured revolving loan | 7/2030 | — | 32,230 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| AI Titan Parent, Inc. (dba Prometheus Group) | First lien senior secured revolving loan | 8/2031 | — | 943 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
| AmeriLife Holdings LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | 167 | 833 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Anaplan, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 6/2028 | — | 11,667 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Applied Composites Holdings, LLC (fka AC&A Enterprises Holdings, LLC)* | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 3,554 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Aptean Acquiror, Inc. (dba Aptean) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | 437 | 1,092 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Arctic US Bidco, Inc. (dba ThermoSafe) | First lien senior secured multi-currency revolving loan | 11/2032 | — | 6,944 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | 1,304 | 5,941 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Artifact Bidco, Inc. (dba Avetta) | First lien senior secured revolving loan | 7/2030 | — | 2,100 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Ascend Buyer, LLC (dba PPC Flexible Packaging) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | 1,140 | 7,004 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Associations, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2028 | — | 27,139 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| AWP Group Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2030 | 60 | 66 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Azurite Intermediate Holdings, Inc. (dba Alteryx, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 3/2031 | — | 1,758 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Baker Tilly Advisory Group, LP | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | — | 16,190 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Bamboo US BidCo LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2029 | — | 1,538 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Intermediate #2, L.P. (dba Boomi) | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 1,832 | 5,555 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Osprey Buyer, Inc. (dba PartsSource) | First lien senior secured revolving loan | 8/2026 | 14,584 | 2,917 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| BCTO BSI Buyer, Inc. (dba Buildertrend) | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 9,563 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Belmont Buyer, Inc. (dba Valenz) | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | — | 436 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Blast Bidco Inc. (dba Bazooka Candy Brands) | First lien senior secured revolving loan | 10/2029 | — | 4,440 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| BP Veraison Buyer, LLC (dba Sun World) | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 27,932 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Bristol Hospice L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 4,007 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Brightway Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 12/2027 | 1,739 | 3,524 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| By Light Professional IT Services LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | — | 3,178 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||
| Cambrex Corporation | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | 6 | 96 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Catalis Intermediate, Inc. (fka GovBrands Intermediate, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 8/2027 | 205 | 1,469 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CCM Midco, LLC (f/k/a Cresset Capital Management, LLC) | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | — | 2,239 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CHA Vision Holdings, Inc. (fka FR Vision Holdings, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 1/2030 | — | 3,112 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CivicPlus, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2030 | — | 4,887 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CMG HoldCo, LLC (dba Crete United) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 281 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
| Commander Buyer, Inc. (dba CenExel) | First lien senior secured revolving loan | 6/2032 | — | 10,226 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Coupa Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | — | 107 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Creek Parent, Inc. (dba Catalent) | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | — | 16,401 | (82) | |||||||||||||||||||||||||||
| Crewline Buyer, Inc. (dba New Relic) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 14,870 | (112) | |||||||||||||||||||||||||||
| CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. (& Smart Holdings Corp.) (dba Datavant) | First lien senior secured revolving loan | 8/2031 | — | 7,663 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| DCG ACQUISITION CORP. (dba DuBois Chemical) | First lien senior secured revolving loan | 6/2031 | — | 12,168 | (122) | |||||||||||||||||||||||||||
| Deerfield Dakota Holdings | First lien senior secured revolving loan | 9/2032 | — | 10,864 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||
| Delinea Buyer, Inc. (f/k/a Centrify) | First lien senior secured revolving loan | 3/2027 | — | 6,817 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Denali Intermediate Holdings, Inc. (dba Dun & Bradstreet) | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 7,736 | (116) | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Diamond Mezzanine 24 LLC (dba United Risk) | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | 380 | 808 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Dresser Utility Solutions, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 9,481 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| DuraServ LLC | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 2,397 | 15,579 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Family Foods Group LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2030 | — | 303 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| EET Buyer, Inc. (dba e-Emphasys) | First lien senior secured revolving loan | 11/2027 | — | 2,409 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Einstein Parent, Inc. (dba Smartsheet) | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | — | 4,488 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| Essential Services Holding Corporation (dba Turnpoint) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 1,273 | 1,910 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| EresearchTechnology, Inc. (dba Clario) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | — | 8,114 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Eternal Buyer, LLC (dba Wedgewood Weddings) | First lien senior secured revolving loan | 6/2032 | — | 7,000 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| Evolution BuyerCo, Inc. (dba SIAA) | First lien senior secured revolving loan | 4/2030 | — | 52 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods) | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | 956 | 7,241 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Flexera Software LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2032 | — | 1,348 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Fortis Solutions Group, LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 1,053 | 2,557 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Foundation Consumer Brands, LLC | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | — | 4,791 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||
| FR Flow Control CB LLC (dba Trillium Flow Technologies) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 5,220 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gainsight, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | — | 4,537 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Galls, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2030 | 5,320 | 11,048 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Galway Borrower LLC | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | 69 | 323 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gaylord Chemical Company, L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 12/2027 | 10,648 | 6,526 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Gerson Lehrman Group, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 7,891 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GI Apple Midco LLC (dba Atlas Technical Consultants) | First lien senior secured revolving loan | 4/2029 | 50 | 61 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GI Ranger Intermediate, LLC (dba Rectangle Health) | First lien senior secured revolving loan | 10/2027 | 272 | 1,770 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Granicus, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 1/2031 | — | 2,467 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Acquisitionco, Inc. (dba insightsoftware) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 92 | 156 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| H&F Opportunities LUX III S.À R.L (dba Checkmarx) | First lien senior secured revolving loan | 4/2027 | — | 16,250 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hercules Borrower, LLC (dba The Vincit Group) | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 10,835 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Horizon Avionics Buyer, LLC (dba Acron Aviation) | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | 628 | 2,577 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| HGH Purchaser, Inc. (dba Horizon Services) | First lien senior secured revolving loan | 11/2028 | 10,806 | 5,825 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hissho Parent, LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 2,379 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Hyland Software, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 9/2029 | — | 3,198 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Icefall Parent, Inc. (dba EngageSmart) | First lien senior secured revolving loan | 1/2030 | — | 511 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| IG Investments Holdings, LLC (dba Insight Global) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | — | 12,513 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indigo Buyer, Inc. (dba Inovar Packaging Group) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | — | 200 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Indikami Bidco, LLC (dba IntegriChain) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | 1,586 | 501 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Integrity Marketing Acquisition, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | — | 4,623 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| Interoperability Bidco, Inc. (dba Lyniate) | First lien senior secured revolving loan | 3/2028 | 1,128 | 4,513 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Intelerad Medical Systems Incorporated (fka 11849573 Canada Inc.)* | First lien senior secured revolving loan | 8/2026 | 11,175 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| IRI Group Holdings, Inc. (f/k/a Circana Group, L.P. (f/k/a The NPD Group, L.P.)) | First lien senior secured revolving loan | 12/2028 | — | 4,007 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| JS Parent, Inc. (dba Jama Software) | First lien senior secured revolving loan | 4/2031 | — | 88 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| KABAFUSION Parent, LLC | First lien senior secured revolving loan | 11/2031 | — | 3,889 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Klick Inc. | First lien senior secured revolving loan | 11/2031 | — | 7,659 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||
| KRIV Acquisition Inc. (dba Riveron) | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | 114 | 1,333 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 16,029 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||
| Lakefield Acquisition Corp. (dba Lakefield Veterinary Group) | First lien senior secured revolving loan | 9/2029 | — | 67 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lightbeam Bidco, Inc. (dba Lazer Spot) | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 476 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Lignetics Investment Corp. | First lien senior secured revolving loan | 10/2026 | — | 12,353 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||
| Litera Bidco LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | — | 8,595 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| MAJCO LLC (dba Big Brand Tire & Service) | First lien senior secured revolving loan | 9/2032 | — | 10,511 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||
| Maple Acquisition, LLC (dba Medicus) | First lien senior secured revolving loan | 5/2030 | — | 12,129 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Mario Purchaser, LLC (dba Len the Plumber) | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | 1,766 | 168 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| MHE Intermediate Holdings, LLC (dba OnPoint Group) | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 7,643 | 11,464 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Milan Laser Holdings LLC | First lien senior secured revolving loan | 4/2027 | — | 8,112 | (203) | |||||||||||||||||||||||||||
| MINDBODY, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 9/2027 | — | 6,071 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Ministry Brands Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 12/2027 | 90 | 987 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Minotaur Acquisition, Inc. (dba Inspira Financial) | First lien senior secured revolving loan | 6/2030 | — | 20,009 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Modernizing Medicine, Inc. (dba ModMed) | First lien senior secured revolving loan | 4/2032 | — | 71 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Monotype Imaging Holdings Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2030 | — | 18,843 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC) | First lien senior secured revolving loan | 4/2026 | 10,817 | 109 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC)* | First lien senior secured revolving loan | 4/2026 | 806 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Natural Partners, LLC | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 557 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| NELIPAK EUROPEAN HOLDINGS COÖPERATIEF U.A. | First lien senior secured EUR revolving loan | 3/2031 | 354 | 3,702 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Nelipak Holding Company | First lien senior secured revolving loan | 3/2031 | 1,132 | 6,413 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| NMI Acquisitionco, Inc. (dba Network Merchants) | First lien senior secured revolving loan | 9/2028 | — | 2,210 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Norvax, LLC (dba GoHealth)* | First lien senior secured revolving loan | 8/2029 | 3,955 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| OB Hospitalist Group, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 9/2027 | — | 21,999 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Offen, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 7/2029 | — | 2,185 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
| Ole Smoky Distillery, LLC | First lien senior secured revolving loan | 3/2028 | — | 116 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 16,889 | (84) | |||||||||||||||||||||||||||
| Paris US Holdco, Inc. (dba Precinmac) | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | 279 | 3,442 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Patriot Acquisition TopCo S.À R.L. (dba Corza Health, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 1/2028 | 1,157 | 15,036 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PDI TA Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2031 | 1,338 | 486 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value(23) | |||||||||||||||||||||||||||
| PetVet Care Centers, LLC | First lien senior secured revolving loan | 11/2029 | 1,830 | 16,469 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Plasma Buyer LLC (dba PathGroup)* | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 159 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PPV Intermediate Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2029 | 260 | 1,821 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Premise Health Holding Corp. | First lien senior secured revolving loan | 11/2031 | — | 8,920 | (89) | |||||||||||||||||||||||||||
| Puma Buyer, LLC (dba PANTHERx) | First lien senior secured revolving loan | 3/2032 | — | 208 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| QAD, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 11/2027 | — | 9,429 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Quva Pharma, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 4/2026 | 3,835 | 1,347 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Relativity ODA LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 8,655 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Rhea Parent, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2030 | — | 4,480 | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
| RL Datix Holdings (USA), Inc. | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | — | 11,139 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Salinger Bidco Inc. (dba Surgical Information Systems) | First lien senior secured revolving loan | 5/2031 | 333 | 3,663 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Sara Lee Frozen Bakery, LLC (fka KSLB Holdings, LLC) | First lien senior secured revolving loan | 7/2027 | 4,774 | 4,226 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Securonix, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 4/2028 | — | 305 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
| Sensor Technology Topco, Inc. (dba Humanetics) | First lien senior secured revolving loan | 5/2028 | 2,423 | 4,846 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Severin Acquisition, LLC (dba PowerSchool) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | — | 189 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Simplicity Financial Marketing Group Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 12/2031 | — | 5,464 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SimonMed, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2031 | 44 | 53 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Smarsh Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2029 | 77 | 121 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Soleo Holdings, Inc. | First lien senior secured revolving loan | 2/2032 | — | 8,651 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Soliant Lower Intermediate, LLC (dba Soliant) | First lien senior secured revolving loan | 6/2031 | — | 4,444 | (878) | |||||||||||||||||||||||||||
| Sonny's Enterprises, LLC | First lien senior secured revolving loan | 8/2027 | 9,510 | 14,188 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spaceship Purchaser, Inc. (dba Squarespace) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | — | 2,076 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Spotless Brands, LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2028 | 522 | 2,088 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| STS PARENT, LLC (dba STS Aviation Group) | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | 9,127 | 3,683 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SWK BUYER, Inc. (dba Stonewall Kitchen) | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 140 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| Tamarack Intermediate, L.L.C. (dba Verisk 3E) | First lien senior secured revolving loan | 3/2029 | — | 253 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| TBRS, Inc. (dba TEAM Technologies) | First lien senior secured revolving loan | 11/2030 | — | 5,585 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||
| Themis Solutions Inc. (dba Clio) | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 3,125 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||
| THG Acquisition, LLC (dba Hilb) | First lien senior secured revolving loan | 10/2031 | 572 | 3,782 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Thunder Purchaser, Inc. (dba Vector Solutions) | First lien senior secured revolving loan | 6/2027 | — | 8,545 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Troon Golf, L.L.C. | First lien senior secured revolving loan | 8/2028 | — | 6,248 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Truist Insurance Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 5/2029 | — | 1,755 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Unified Women's Healthcare, LP | First lien senior secured revolving loan | 6/2029 | — | 177 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| USRP Holdings, Inc. (dba U.S. Retirement and Benefits Partners) | First lien senior secured revolving loan | 12/2029 | — | 5,335 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Valeris, Inc. (fka Phantom Purchaser, Inc.) | First lien senior secured revolving loan | 9/2031 | — | 5,443 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||
| Vessco Midco Holdings, LLC | First lien senior secured revolving loan | 7/2031 | — | 5,080 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Vital Bidco AB (dba Vitamin Well) | First lien senior secured revolving loan | 10/2030 | — | 14,522 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Wipfli Advisory LLC | First lien senior secured revolving loan | 10/2032 | — | 6,558 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
| Wrench Group LLC | First lien senior secured revolving loan | 9/2031 | 2,562 | 11,165 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Company | Fair value as of December 31, 2024 | Gross Additions (a) | Gross Reductions(b) | Net Change in Unrealized Gains (Losses) | Realized Gains (Losses) | Transfers | Fair value as of December 31, 2025 | Interest and PIK Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non - Controlled Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC | $ | 4,771 | $ | 3,041 | $ | (1,001) | $ | (154) | $ | — | $ | — | $ | 6,657 | $ | — | $ | 555 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing LLC | 158,824 | — | — | — | — | (158,824) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ideal Image Development, LLC | 16,183 | 27,789 | (6,618) | (35,956) | — | — | 1,398 | 289 | — | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight) | 55,282 | 13,840 | (114) | (24,798) | — | — | 44,210 | 4,231 | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC) | — | 62,042 | — | (115) | — | — | 61,927 | — | 406 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 235,060 | $ | 106,712 | $ | (7,733) | $ | (61,023) | $ | — | $ | (158,824) | $ | 114,192 | $ | 4,520 | $ | 961 | $ | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Controlled Affiliates | Fair value as of December 31, 2024 | Gross Additions (a) | Gross Reductions(b) | Net Change in Unrealized Gains (Losses) | Realized Gains (Losses) | Transfers | Fair value as of December 31, 2025 | Interest and PIK Income | Dividend Income | Other Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC(d) | $ | 75,111 | $ | 29,227 | $ | (1,290) | $ | 6,022 | $ | — | — | $ | 109,070 | $ | 7,359 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(d) | 77,680 | 55,580 | (2,911) | 12,808 | — | — | 143,157 | 8,741 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Credit SLF LLC(c) | 295,476 | 127,929 | — | (8,157) | — | — | 415,248 | — | 41,392 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Owl Leasing LLC(c) | — | 860 | — | (3) | — | — | 857 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC | 111,801 | 349 | — | 33,372 | — | — | 145,522 | 10,824 | 4,738 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC | 223,274 | 162,235 | — | 17,661 | — | — | 403,170 | — | 37,727 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSI Financing LLC | — | 178,159 | (139,658) | 13,310 | — | 158,824 | 210,634 | — | 13,049 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI) | 200,472 | 7,025 | (11) | (5,174) | — | — | 202,312 | 13,043 | 3,559 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notorious Holdings LLC (dba Beauty Industry Group) | — | 105,222 | — | (71) | — | — | 105,151 | 270 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PS Operating Company LLC (fka QC Supply, LLC) | 2,916 | 995 | (1,836) | 2,079 | — | — | 4,154 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walker Edison Furniture Company LLC | 12,411 | 11,997 | (1,783) | (7,603) | 65 | — | 15,087 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC | 508,887 | 75,147 | (6,000) | 29,250 | — | — | 607,284 | — | 45,872 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,508,028 | $ | 754,725 | $ | (153,489) | $ | 93,494 | $ | 65 | $ | 158,824 | $ | 2,361,646 | $ | 40,237 | $ | 146,337 | $ | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portfolio Company | Investment | Acquisition Date | ||||||||||||
| AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC* | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC* | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| Alphasense, LLC | Series E Preferred Shares | 6/27/2024 | ||||||||||||
| Amergin Asset Management, LLC | Specialty finance equity investment | 7/1/2022 | ||||||||||||
| Accelerate Topco Holdings, LLC | Common Units | 9/1/2022 | ||||||||||||
| ASP Conair Holdings LP | Class A Units | 5/17/2021 | ||||||||||||
| Baypine Commander Co-Invest, LP | LP Interest | 6/24/2025 | ||||||||||||
| BEHP Co-Investor II, L.P. | LP Interest | 5/11/2022 | ||||||||||||
| Blend Labs, Inc. | Warrants | 7/2/2021 | ||||||||||||
| Blue Owl Credit SLF LLC** | LLC Interest | 8/1/2024 | ||||||||||||
Blue Owl Cross-Strategy Opportunities 2025-1 LLC (fka Blue Owl Cross-Strategy Opportunities LLC)* | Specialty finance equity investment | 8/20/2025 | ||||||||||||
Blue Owl Leasing LLC** | LLC Interest | 6/30/2025 | ||||||||||||
| Brooklyn Lender Co-Invest 2, L.P. (dba Boomi) | Common Units | 10/1/2021 | ||||||||||||
| CD&R Value Building Partners I, L.P. (dba Belron) | LP Interest | 12/2/2021 | ||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P. | Class A-2 Common Units | 2/23/2022 | ||||||||||||
| Dodge Construction Network Holdings, L.P. | Series A Preferred Units | 2/23/2022 | ||||||||||||
| Eagle Infrastructure Services, LLC | Common Units | 3/31/2023 | ||||||||||||
| Elliott Alto Co-Investor Aggregator L.P. | LP Interest | 9/27/2022 | ||||||||||||
| Evolution Parent, LP (dba SIAA) | LP Interest | 4/30/2021 | ||||||||||||
| Fifth Season Investments LLC* | Specialty finance equity investment | 7/18/2022 | ||||||||||||
| Gloves Holdings, LP (dba Protective Industrial Products) | LP Interest | 12/29/2020 | ||||||||||||
| GoHealth, Inc. | Common stock | 8/6/2025 | ||||||||||||
GrowthCurve Capital Sunrise Co-Invest LP (dba Brightway) | LP Interest | 12/16/2021 | ||||||||||||
| Hercules Buyer, LLC (dba The Vincit Group) | Common Units | 12/15/2020 | ||||||||||||
| Hissho Sushi Holdings, LLC | Class A units | 5/17/2022 | ||||||||||||
| Hockey Parent Holdings, L.P. | Class A Common Units | 9/14/2023 | ||||||||||||
| Ideal Topco, L.P. | Class A-2 Common Units | 2/20/2024 | ||||||||||||
| Ideal Topco, L.P. | Class A-1 Preferred Units | 2/20/2024 | ||||||||||||
| Insight CP (Blocker) Holdings, L.P. (dba CivicPlus, LLC) | LP Interest | 6/8/2022 | ||||||||||||
| Knockout Intermediate Holdings I Inc. (dba Kaseya Inc.) | Perpetual Preferred Stock | 6/23/2022 | ||||||||||||
| KOBHG Holdings, L.P. (dba OB Hospitalist) | Class A Interests | 9/27/2021 | ||||||||||||
| KPCI Co-Invest 2, L.P. | Class A Units | 10/15/2025 | ||||||||||||
| KWOL Acquisition, Inc. (dba Worldwide Clinical Trials) | Class A Interest | 11/30/2023 | ||||||||||||
| LSI Financing 1 DAC* | Specialty finance equity investment | 12/14/2022 | ||||||||||||
| Portfolio Company | Investment | Acquisition Date | ||||||||||||
| LSI Financing LLC* | Specialty finance equity investment | 11/25/2024 | ||||||||||||
| Maia Aggregator, LP | Class A-2 Units | 2/1/2022 | ||||||||||||
| Metis HoldCo, Inc. (dba Mavis Tire Express Services) | Series A Convertible Preferred Stock | 5/4/2021 | ||||||||||||
| Minerva Holdco, Inc. | Senior A Preferred Stock | 2/15/2022 | ||||||||||||
| ModMed Software Midco Holdings, Inc. (dba ModMed) | Series A Preferred Units | 4/30/2025 | ||||||||||||
| New PLI Holdings, LLC (dba PLI) | Class A Common Units | 12/23/2020 | ||||||||||||
| Bird Holding B.V. (fka MessageBird Holding B.V.) | Extended Series C Warrants | 5/5/2021 | ||||||||||||
| Notorious Purchaser II, Inc. (dba Beauty Industry Group) | Class B Common Stock | 12/19/2025 | ||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited | Preferred equity | 9/29/2025 | ||||||||||||
| Nscale Global Holdings Limited | Series B Preferred Shares | 9/29/2025 | ||||||||||||
| Paradigmatic Holdco LLC (dba Pluralsight) | Common stock | 8/22/2024 | ||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.) | Class A Units | 1/29/2021 | ||||||||||||
| Patriot Holdings SCSp (dba Corza Health, Inc.) | Class B Units | 1/29/2021 | ||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia) | Preferred equity | 2/16/2023 | ||||||||||||
| PCF Holdco, LLC (dba Trucordia) | Warrants | 2/16/2023 | ||||||||||||
| Percheron Horsepower-A LP (dba Big Brand Tire & Service) | Limited Partner Interest | 9/23/2025 | ||||||||||||
| Project Alpine Co-Invest Fund, LP | LP Interest | 6/10/2022 | ||||||||||||
| Project Hotel California Co-Invest Fund, L.P. | LP Interest | 8/9/2022 | ||||||||||||
| PS Op Holdings LLC (fka QC Supply, LLC) | Class A Common Units | 12/21/2021 | ||||||||||||
| Rhea Acquisition Holdings, LP | Series A-2 Units | 2/18/2022 | ||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe) | Class A Units | 11/6/2025 | ||||||||||||
| Rome Topco Holdings, LLC (dba SimpliSafe) | Class B Units | 11/6/2025 | ||||||||||||
| Romulus Intermediate Holdings 1 Inc. (dba PetVet Care Centers) | Series A Preferred Stock | 11/15/2023 | ||||||||||||
| Snowbird Manager LP | Limited Partner Interest | 12/18/2025 | ||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp. | Class A Common Stock | 3/25/2021 | ||||||||||||
| Space Exploration Technologies Corp. | Class C Common Stock | 3/25/2021 | ||||||||||||
| Sunshine Software Holdings, Inc. (dba Cornerstone OnDemand, Inc.) | Series A Preferred Stock | 10/14/2021 | ||||||||||||
| TCB Holdings I LLC (dba TricorBraun) | Class A Preferred Units | 1/31/2025 | ||||||||||||
| Thunder Topco L.P. (dba Vector Solutions) | Common Units | 6/30/2021 | ||||||||||||
| Valor Compute Infrastructure L.P. | LP Interest | 10/3/2025 | ||||||||||||
| VCI Intermediate TopCo 1 LLC | Class B Units | 11/17/2025 | ||||||||||||
| VEPF Torreys Aggregator, LLC (dba MINDBODY, Inc.) | Series A Preferred Stock | 10/15/2021 | ||||||||||||
| Walker Edison Holdco LLC | Common Units | 3/1/2023 | ||||||||||||
| Windows Entities | LLC Units | 1/16/2020 | ||||||||||||
| Wingspire Capital Holdings LLC* | Specialty finance equity investment | 9/24/2019 | ||||||||||||
| WMC Bidco, Inc. (dba West Monroe) | Senior Preferred Stock | 11/9/2021 | ||||||||||||
| WP Irving Co-Invest, L.P. | Partnership Units | 5/18/2022 | ||||||||||||
| XOMA Corporation | Warrants | 12/15/2023 | ||||||||||||
| Zoro TopCo, Inc. | Series A Preferred Equity | 11/22/2022 | ||||||||||||
| Zoro TopCo, L.P. | Class A Common Units | 11/22/2022 | ||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| PIK Interest Income | $ | 31,481 | $ | 36,431 | |||||||
| PIK Interest Income as a % of Investment Income | 7.9 | % | 7.8 | % | |||||||
| PIK Dividend Income | $ | 14,905 | $ | 13,493 | |||||||
| PIK Dividend Income as a % of Investment Income | 3.8 | % | 2.9 | % | |||||||
| Total PIK Income | $ | 46,386 | $ | 49,924 | |||||||
| Total PIK Income as a % of Investment Income | 11.7 | % | 10.7 | % | |||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
First-lien senior secured debt investments | $ | 11,255,827 | $ | 11,035,403 | $ | 12,215,994 | $ | 12,048,934 | ||||||||||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | 962,550 | 773,357 | 975,790 | 848,575 | ||||||||||||||||||||||
| Unsecured debt investments | 359,188 | 369,374 | 384,569 | 399,962 | ||||||||||||||||||||||
| Specialty finance debt investments | 159,315 | 159,598 | 157,004 | 157,297 | ||||||||||||||||||||||
Preferred equity investments | 547,459 | 536,853 | 592,714 | 568,977 | ||||||||||||||||||||||
Common equity investments | 460,319 | 665,746 | 473,881 | 644,304 | ||||||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | 1,227,623 | 1,414,987 | 1,195,614 | 1,386,739 | ||||||||||||||||||||||
| Joint ventures | 427,949 | 388,883 | 422,213 | 416,105 | ||||||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 15,400,230 | $ | 15,344,201 | $ | 16,417,779 | $ | 16,470,893 | ||||||||||||||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||
| Advertising and media | 2.5 | % | 2.4 | % | ||||||||||
| Aerospace and defense | 1.4 | 1.4 | ||||||||||||
Asset based lending and fund finance(1) | 7.1 | 6.5 | ||||||||||||
| Automotive services | 3.7 | 3.3 | ||||||||||||
Buildings and real estate(5) | 4.9 | 4.6 | ||||||||||||
| Business services | 2.8 | 2.7 | ||||||||||||
| Chemicals | 3.4 | 3.3 | ||||||||||||
| Consumer products | 2.6 | 2.3 | ||||||||||||
| Containers and packaging | 2.9 | 2.8 | ||||||||||||
| Distribution | 1.3 | 1.3 | ||||||||||||
| Education | 0.2 | 0.3 | ||||||||||||
| Energy equipment and services | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||
| Financial services | 3.8 | 3.8 | ||||||||||||
| Food and beverage | 5.1 | 5.0 | ||||||||||||
| Healthcare equipment and services | 4.6 | 4.4 | ||||||||||||
| Healthcare providers and services | 9.1 | 9.0 | ||||||||||||
| Healthcare technology | 5.6 | 6.3 | ||||||||||||
| Household products | 1.9 | 1.7 | ||||||||||||
| Human resource support services | 1.7 | 2.0 | ||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | 2.6 | 2.3 | ||||||||||||
Insurance(3) | 6.0 | 6.3 | ||||||||||||
| Internet software and services | 10.3 | 11.1 | ||||||||||||
Joint ventures(2) | 2.5 | 2.5 | ||||||||||||
| Leisure and entertainment | 2.1 | 2.0 | ||||||||||||
| Manufacturing | 4.4 | 5.3 | ||||||||||||
Pharmaceuticals(4) | 2.0 | 1.3 | ||||||||||||
| Professional services | 2.3 | 2.9 | ||||||||||||
| Specialty retail | 2.2 | 2.1 | ||||||||||||
| Telecommunications | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
| Transportation | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
| United States: | |||||||||||
| Midwest | 20.5 | % | 20.6 | % | |||||||
| Northeast | 21.7 | 21.2 | |||||||||
| South | 36.9 | 36.8 | |||||||||
| West | 13.8 | 14.8 | |||||||||
| International | 7.1 | 6.6 | |||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
| Members | Capital Commitment | Net Contributed Capital | Economic Ownership Interest(1) | |||||||||||||||||
| Blue Owl Capital Corporation | $ | 446,460 | $ | 427,085 | 66.1 | % | ||||||||||||||
Blue Owl Capital Corporation II(2) | 244 | 244 | 0.0 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Credit Income Corp. | 136,419 | 87,169 | 13.5 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Technology Finance Corp. | 53,812 | 34,937 | 5.4 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Technology Income Corp. | 16,161 | 16,161 | 2.5 | % | ||||||||||||||||
| State Teachers Retirement System of Ohio | 93,299 | 80,799 | 12.5 | % | ||||||||||||||||
| Total | $ | 746,395 | $ | 646,395 | 100.0 | % | ||||||||||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||
| Consolidated Balance Sheet Data | ||||||||||||||
| Cash | $ | 167,235 | $ | 124,718 | ||||||||||
| Investments at fair value | 2,417,836 | 2,343,367 | ||||||||||||
| Total Assets | 2,616,236 | 2,477,523 | ||||||||||||
| Total Debt (net of unamortized debt issuance costs) | 1,831,178 | 1,728,363 | ||||||||||||
| Total Liabilities | 2,026,448 | 1,863,454 | ||||||||||||
| Total Credit SLF Members’ Equity | $ | 589,788 | $ | 614,069 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Consolidated Statement of Operations Data | ||||||||||||||
| Income | ||||||||||||||
| Investment income | $ | 41,005 | $ | 23,696 | ||||||||||
| Expenses | ||||||||||||||
| Net operating expenses | 25,030 | 13,659 | ||||||||||||
| Net investment income (loss) | $ | 15,975 | $ | 10,037 | ||||||||||
| Total net realized and unrealized gain (loss) | (51,991) | (16,103) | ||||||||||||
| Net increase (decrease) in Credit SLF Members’ Equity resulting from operations | $ | (36,016) | $ | (6,066) | ||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2026 | 2025 | |||||||||||||
| Dividend income | $ | 8,861 | $ | 8,517 | ||||||||||
| Members | Capital Commitment | Net Contributed Capital | Economic Ownership Interest(1) | |||||||||||||||||
| Blue Owl Capital Corporation | $ | 860 | $ | 860 | 2.2 | % | ||||||||||||||
| Blue Owl Capital Corporation II | 90 | 90 | 0.2 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Credit Income Corp. | 30,952 | 1,900 | 4.7 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Technology Finance Corp. | 8,955 | 800 | 2.0 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Technology Income Corp. | 3,918 | 350 | 0.9 | % | ||||||||||||||||
| Blue Owl Alternative Credit Fund | 31,000 | 31,000 | 77.5 | % | ||||||||||||||||
| California State Teachers Retirement System | 10,825 | 5,000 | 12.5 | % | ||||||||||||||||
| Total | $ | 86,600 | $ | 40,000 | 100.0 | % | ||||||||||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025(1) | |||||||||||||
| Consolidated Balance Sheet Data | ||||||||||||||
| Cash | $ | 9,981 | $ | 34,555 | ||||||||||
| Investments at fair value | 39,363 | 39,628 | ||||||||||||
| Total Assets | 49,650 | 74,531 | ||||||||||||
| Total Debt (net of unamortized debt issuance costs) | 9,374 | 9,754 | ||||||||||||
| Total Liabilities | 9,861 | 10,076 | ||||||||||||
| Total Blue Owl Leasing Members’ Equity | $ | 39,789 | $ | 64,455 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||
2026 | ||||||||
| Consolidated Statement of Operations Data | ||||||||
| Income | ||||||||
| Investment income | $ | 1,043 | ||||||
| Expenses | ||||||||
| Net operating expenses | 871 | |||||||
| Net investment income (loss) | $ | 172 | ||||||
| Total net realized and unrealized gain (loss) | (239) | |||||||
| Net Increase (Decrease) in Blue Owl Leasing Members’ Equity Resulting From Operations | $ | (67) | ||||||
| As of March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(3) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(1) | $ | 4,025,000 | $ | 516,000 | $ | 3,464,086 | $ | (26,162) | $ | 489,838 | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | 300,000 | 283,700 | 16,300 | (5,429) | 278,271 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | 525,000 | 483,000 | 42,000 | (4,708) | 478,292 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | 500,000 | 440,000 | 30,398 | (3,787) | 436,213 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | 300,000 | 300,000 | — | (1,478) | 298,522 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | 390,000 | 390,000 | — | (3,394) | 386,606 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | 260,000 | 260,000 | — | (1,679) | 258,321 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | 234,448 | 234,448 | — | (2,946) | 231,502 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | 509,625 | 509,625 | — | (2,001) | 507,624 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | 330,500 | 330,500 | — | (2,084) | 328,416 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | 272,000 | 272,000 | — | (1,875) | 270,125 | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (1,467) | 998,533 | |||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(2) | 500,000 | 500,000 | — | (12,540) | 486,646 | |||||||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | 325,000 | 325,000 | — | (873) | 324,127 | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | 250,000 | 250,000 | — | (1,177) | 248,823 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | 850,000 | 850,000 | — | (5,905) | 844,095 | |||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | 100,000 | 100,000 | — | (527) | 99,473 | |||||||||||||||||||||||||||
2029 Notes(2) | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (7,674) | 996,429 | |||||||||||||||||||||||||||
2030 Notes(2) | 500,000 | 500,000 | — | (9,538) | 492,703 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 12,171,573 | $ | 8,544,273 | $ | 3,552,784 | $ | (95,244) | $ | 8,454,559 | ||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(3) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(1) | $ | 4,025,000 | $ | 1,012,000 | $ | 2,970,841 | $ | (27,931) | $ | 984,069 | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | 300,000 | 161,700 | 137,146 | (5,562) | 156,138 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | 525,000 | 384,000 | 48,167 | (5,001) | 378,999 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | 500,000 | 300,000 | 92,046 | (4,041) | 295,959 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | 300,000 | 210,000 | 9,964 | (1,601) | 208,399 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | 390,000 | 390,000 | — | (3,489) | 386,511 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | 260,000 | 260,000 | — | (1,727) | 258,273 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | 275,463 | 275,463 | — | (3,346) | 272,117 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | 509,625 | 509,625 | — | (2,062) | 507,563 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | 330,500 | 330,500 | — | (2,127) | 328,373 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | 272,000 | 272,000 | — | (1,797) | 270,203 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO XIV | 260,000 | 260,000 | — | (1,578) | 258,422 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Notes | 500,000 | 500,000 | — | (91) | 499,909 | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (2,717) | 997,283 | |||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(2) | 500,000 | 500,000 | — | (2,117) | 483,987 | |||||||||||||||||||||||||||
April 2027 Notes | 325,000 | 325,000 | — | (1,078) | 323,922 | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | 250,000 | 250,000 | — | (1,389) | 248,611 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | 850,000 | 850,000 | — | (6,549) | 843,451 | |||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | 100,000 | 100,000 | — | (585) | 99,415 | |||||||||||||||||||||||||||
2029 Notes(2) | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (8,373) | 1,002,667 | |||||||||||||||||||||||||||
2030 Notes(2) | 500,000 | 500,000 | — | (10,025) | 495,805 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 12,972,588 | $ | 9,390,288 | $ | 3,258,164 | $ | (93,186) | $ | 9,300,076 | ||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Interest expense | $ | 121,508 | $ | 141,355 | ||||||||||
| Amortization of debt issuance costs | 12,387 | 9,802 | ||||||||||||
Net change in unrealized (gain) loss on effective interest rate swaps and hedged items included in interest expense(1) | 421 | (2,625) | ||||||||||||
| Total Interest Expense | $ | 134,316 | $ | 148,532 | ||||||||||
| Average interest rate | 5.2 | % | 5.6 | % | ||||||||||
| Average daily borrowings | $ | 9,346,381 | $ | 10,175,195 | ||||||||||
| Payments Due by Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | Less than 1 year | 1-3 years | 3-5 years | After 5 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 516,000 | $ | — | $ | 5,582 | $ | 510,418 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | 283,700 | — | — | — | 283,700 | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | 483,000 | — | — | 483,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | 440,000 | — | — | 440,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | 300,000 | — | 300,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | 390,000 | — | — | — | 390,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | 260,000 | — | — | — | 260,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | 234,448 | — | — | — | 234,448 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | 509,625 | — | — | — | 509,625 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | 330,500 | — | — | — | 330,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | 272,000 | — | — | — | 272,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 2027 Notes | 500,000 | 500,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | 325,000 | — | 325,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | 250,000 | — | 250,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | 850,000 | — | 850,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | 100,000 | — | 100,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 2029 Notes | 1,000,000 | — | 1,000,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 2030 Notes | 500,000 | — | — | 500,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Contractual Obligations | $ | 8,544,273 | $ | 1,500,000 | $ | 2,830,582 | $ | 1,933,418 | $ | 2,280,273 | ||||||||||||||||||||||
Fair Value Hierarchy as of March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||
| Cash (including restricted and foreign cash) | $ | 455,400 | $ | — | $ | — | $ | 455,400 | ||||||||||||||||||
| Investments: | ||||||||||||||||||||||||||
First-lien senior secured debt investments | $ | — | $ | 31,483 | $ | 11,003,920 | $ | 11,035,403 | ||||||||||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | — | 43,181 | 730,176 | 773,357 | ||||||||||||||||||||||
| Unsecured debt investments | — | — | 369,374 | 369,374 | ||||||||||||||||||||||
Specialty finance debt investments | — | — | 159,598 | 159,598 | ||||||||||||||||||||||
Preferred equity investments | — | — | 536,853 | 536,853 | ||||||||||||||||||||||
Common equity investments | — | 3,907 | 537,854 | 541,761 | ||||||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | — | — | 1,011,324 | 1,011,324 | ||||||||||||||||||||||
| Subtotal | — | 78,571 | 14,349,099 | 14,427,670 | ||||||||||||||||||||||
Investments measured at NAV(1) | — | — | — | 916,531 | ||||||||||||||||||||||
| Total Investments at Fair Value | $ | — | $ | 78,571 | $ | 14,349,099 | $ | 15,344,201 | ||||||||||||||||||
| Derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | $ | — | $ | 4,613 | $ | — | $ | 4,613 | ||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contracts | $ | — | $ | 7,487 | $ | — | $ | 7,487 | ||||||||||||||||||
| Fair Value Hierarchy as of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||
| Cash (including restricted and foreign cash) | $ | 568,542 | $ | — | $ | — | $ | 568,542 | ||||||||||||||||||
| Investments: | ||||||||||||||||||||||||||
First-lien senior secured debt investments | $ | — | $ | 39,027 | $ | 12,009,907 | $ | 12,048,934 | ||||||||||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | — | 47,294 | 801,281 | 848,575 | ||||||||||||||||||||||
| Unsecured debt investments | — | — | 399,962 | 399,962 | ||||||||||||||||||||||
Specialty finance debt investments | — | — | 157,297 | 157,297 | ||||||||||||||||||||||
Preferred equity investments | — | — | 568,977 | 568,977 | ||||||||||||||||||||||
Common equity investments | — | 6,555 | 520,542 | 527,097 | ||||||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | — | — | 1,114,178 | 1,114,178 | ||||||||||||||||||||||
| Subtotal | — | 92,876 | 15,572,144 | 15,665,020 | ||||||||||||||||||||||
Investments measured at NAV(1) | — | — | — | 805,873 | ||||||||||||||||||||||
| Total Investments at fair value | $ | — | $ | 92,876 | $ | 15,572,144 | $ | 16,470,893 | ||||||||||||||||||
| Derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | $ | — | $ | 3,123 | $ | — | $ | 3,123 | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency forward contracts | $ | — | $ | 793 | $ | — | $ | 793 | ||||||||||||||||||
| As of and for the Three Months Ended March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments | Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First-lien senior secured | Second-lien senior secured | Unsecured | Specialty finance | Preferred | Common | Specialty finance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair value, beginning of period | $ | 12,009,907 | $ | 801,281 | $ | 399,962 | $ | 157,297 | $ | 568,977 | $ | 520,542 | $ | 1,114,178 | $ | 15,572,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of investments, net | 348,644 | — | — | — | 976 | 12,068 | 2,728 | 364,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment-in-kind | 16,348 | 2,017 | 11,633 | 2,586 | 9,748 | 278 | — | 42,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from investments, net | (1,286,957) | (16,723) | (39,358) | (285) | (36,550) | (15,799) | (101,057) | (1,496,729) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) | (53,257) | (57,687) | (5,211) | (11) | 13,127 | 30,888 | (4,525) | (76,676) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gain (loss) | (55,405) | 145 | 2,256 | — | (19,977) | (10,281) | — | (83,262) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net amortization/accretion of discount/premium on investments | 15,923 | 1,143 | 92 | 11 | 552 | — | — | 17,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers between investment types | (158) | — | — | — | — | 158 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into (out of) Level 3(1) | 8,875 | — | — | — | — | — | — | 8,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, End of Period | $ | 11,003,920 | $ | 730,176 | $ | 369,374 | $ | 159,598 | $ | 536,853 | $ | 537,854 | $ | 1,011,324 | $ | 14,349,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| As of and for the Three Months Ended March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments | Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First-lien senior secured | Second-lien senior secured | Unsecured | Specialty finance | Preferred | Common | Specialty finance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair value, beginning of period | $ | 9,796,885 | $ | 660,060 | $ | 301,956 | $ | 90,735 | $ | 366,973 | $ | 550,886 | $ | 799,766 | $ | 12,567,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of investments, net | 723,797 | — | — | 15,780 | 44,022 | — | 50,369 | 833,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment-in-kind | 24,688 | 6,529 | 12,551 | 14 | 9,227 | 257 | — | 53,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from investments, net | (504,586) | (6,468) | (9,485) | — | (10,376) | — | (3,054) | (533,969) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) | 63,107 | 101,400 | 8,263 | 289 | 3,719 | 2,658 | 13,759 | 193,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | (10,955) | (102,791) | (1,853) | — | 103 | — | 1,118 | (114,378) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization/accretion of discount/premium on investments | 16,065 | 967 | 115 | 6 | 641 | — | — | 17,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into (out of) Level 3(1) | (25,266) | 9,746 | — | — | — | (3,091) | — | (18,611) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers in from the OBDE Mergers | 3,450,900 | 177,535 | 66,164 | 14,779 | 128,882 | 83,590 | 75,237 | 3,997,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value, End of Period | $ | 13,534,635 | $ | 846,978 | $ | 377,711 | $ | 121,603 | $ | 543,191 | $ | 634,300 | $ | 937,195 | $ | 16,995,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Unrealized Gain (Loss) for the Three Months Ended March 31, 2026 on Investments Held at March 31, 2026 | Net Change in Unrealized Gain (Loss) for the Three Months Ended March 31, 2025 on Investments Held at March 31, 2025 | ||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | (101,741) | $ | 51,375 | |||||||
| Second-lien senior secured debt investments | (57,687) | (2,987) | |||||||||
| Unsecured debt investments | (5,211) | 8,263 | |||||||||
Specialty finance debt investments | (11) | 289 | |||||||||
| Preferred equity investments | (8,488) | 3,719 | |||||||||
| Common equity investments | 7,126 | 2,657 | |||||||||
| Specialty finance equity investments | (4,525) | 13,760 | |||||||||
| Total Investments | $ | (170,537) | $ | ||||||||
| As of March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | Impact to Valuation from an Increase in Input | |||||||||||||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | 10,671,586 | Yield Analysis | Market Yield | 7.4% - 23.3% (10.1%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||
| 177,319 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 0.0% - 100.0% (53.9%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 155,015 | Recent Transaction | Transaction Price | 96.0% - 99.5% (99.4%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
Second-lien senior secured debt investments | $ | 661,856 | Yield Analysis | Market Yield | 10.6% - 45.0% (21.5%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||
| 68,320 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 61.0% - 61.0% (61.0%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt investments | $ | 359,792 | Yield Analysis | Market Yield | 5.5% - 18.7% (13.5%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||
| 9,582 | Market Approach | EBITDA Multiple | 12.0x - 12.0x (12.0x) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
Specialty finance debt investments | $ | 159,598 | Yield Analysis | Market Yield | 12.2% - 12.2% (12.2%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||
| Preferred equity investments | $ | 519,847 | Yield Analysis | Market Yield | 12.8% - 43.6% (17.1%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||
| 16,748 | Recent Transaction | Transaction Price | 111.1% - 289.9% (224.6%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 258 | Market Approach | Revenue Multiple | 13.2x - 13.2x (13.2x) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| Common equity investments | $ | 410,182 | Market Approach | EBITDA Multiple | 4.0x - 17.0x (7.4x) | Increase | |||||||||||||||||||||||
| 41,542 | Market Approach | Net Recovery | 0.0% - 99.0% (99.0%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||||
| 38,613 | Market Approach | Revenue Multiple | 5.0x - 47.0x (10.6x) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 25,673 | Recent Transaction | Transaction Price | 100.0% - 989.5% (527.2%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 14,332 | Yield Analysis | Market Yield | 8.4% - 8.4% (8.4%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||||
| 6,966 | Market Approach | Market Adjustment Factor | (3.2)% | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 109 | Market Approach | Gross Profit Multiple | 7.0x - 7.0x (7.0x) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 437 | Option Pricing Model | Volatility | 60.0% - 70.0% (70.0%) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | $ | 606,792 | Market Approach | EBITDA Multiple | 1.3x - 1.3x (1.3x) | Increase | |||||||||||||||||||||||
| 303,148 | Market Approach | AUM Multiple | 1.0x - 1.0x (1.0x) | Increase | |||||||||||||||||||||||||
| 92,658 | Market Approach | Recovery Rate | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||
| 6,757 | Yield Analysis | Market Yield | 11.8% - 11.8% (11.8%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||||
| 1,969 | Discounted Cash Flow Analysis | Discounted Factor | 20.0% - 20.0% (20.0%) | Decrease | |||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | Impact to Valuation from an Increase in Input | ||||||||||||||||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | 11,273,964 | Yield Analysis | Market Yield | 6.3% - 20.1% (9.6%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||
| 536,599 | Recent Transaction | Transaction Price | 99.0% - 99.8% (99.3%) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 199,344 | Collateral Analysis | Recovery Rate | 0.0% - 107.2% (59.5%) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
Second-lien senior secured debt investments | $ | 801,281 | Yield Analysis | Market Yield | 9.7% - 62.4% (18.9%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured debt investments | $ | 390,845 | Yield Analysis | Market Yield | 5.5% - 17.6% (12.6%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||
| 9,117 | Market Approach | EBITDA Multiple | 12.0x - 12.0x (12.0x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty finance debt investments | $ | 157,297 | Yield Analysis | Market Yield | 11.6% - 11.6% (11.6%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity investments | $ | 559,595 | Yield Analysis | Market Yield | 11.6% - 35.3% (16.1%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||
| 9,171 | Market Approach | EBITDA Multiple | 128.9x - 128.9x (128.9x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 211 | Market Approach | Revenue Multiple | 11.3x - 11.3x (11.3x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
Common equity investments | $ | 388,838 | Market Approach | EBITDA Multiple | 4.0x - 17.9x (7.7x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| 45,461 | Market Approach | Revenue Multiple | 6.3x - 13.0x (10.7x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 43,926 | Recent Transaction | Transaction Price | 100.0% - 100.0% (100.0%) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 21,679 | Market Approach | Transaction Price | $96.84 - $96.84 ($96.84) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 14,020 | Yield Analysis | Market Yield | 8.5% - 8.5% (8.5%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6,105 | Market Approach | Market Adjustment Factor | (0.0%) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 347 | Option Pricing Model | Volatility | 60.0% - 70.0% (70.0%) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 166 | Market Approach | Gross Profit Multiple | 9.0x - 9.0x (9.0x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | $ | 607,284 | Market Approach | EBITDA Multiple | 1.3x - 1.3x (1.3x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||
| 403,170 | Market Approach | AUM Multiple | 1.1x - 1.1x (1.1x) | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||
| 94,930 | Market Approach | N/A(1) | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
| 6,657 | Yield Analysis | Market Yield | 11.5% - 11.5% (11.5%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2,137 | Discounted Cash Flow Analysis | Discounted Factor | 20.0% - 20.0% (20.0%) | Decrease | ||||||||||||||||||||||||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Carrying Value | Debt Issuance Costs | Fair Value | Net Carrying Value | Debt Issuance Costs | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving Credit Facility | $ | 489,838 | $ | (26,162) | $ | 489,838 | $ | 984,069 | $ | (27,931) | $ | 984,069 | ||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | 278,271 | (5,429) | 278,271 | 156,138 | (5,562) | 156,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | 478,292 | (4,708) | 478,292 | 378,999 | (5,001) | 378,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | 436,213 | (3,787) | 436,213 | 295,959 | (4,041) | 295,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | 298,522 | (1,478) | 298,522 | 208,399 | (1,601) | 208,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | 386,606 | (3,394) | 386,606 | 386,511 | (3,489) | 386,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | 258,321 | (1,679) | 258,321 | 258,273 | (1,727) | 258,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | 231,502 | (2,946) | 231,502 | 272,117 | (3,346) | 272,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | 507,624 | (2,001) | 507,624 | 507,563 | (2,062) | 507,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | 328,416 | (2,084) | 328,416 | 328,373 | (2,127) | 328,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | 270,125 | (1,875) | 270,125 | 270,203 | (1,797) | 270,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CLO XIV | — | — | — | 258,422 | (1,578) | 258,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Notes | — | — | — | 499,909 | (91) | 498,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | 998,533 | (1,467) | 992,500 | 997,283 | (2,717) | 992,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 Notes | 486,646 | (12,540) | 487,500 | 483,987 | (2,117) | 488,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | 324,127 | (873) | 315,250 | 323,922 | (1,078) | 317,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | 248,823 | (1,177) | 250,000 | 248,611 | (1,389) | 250,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | 844,095 | (5,905) | 790,500 | 843,451 | (6,549) | 803,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | 99,473 | (527) | 100,000 | 99,415 | (585) | 100,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2029 Notes | 996,429 | (7,674) | 987,500 | 1,002,667 | (8,373) | 1,010,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2030 Notes | 492,703 | (9,538) | 493,750 | 495,805 | (10,025) | 506,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 8,454,559 | $ | (95,244) | $ | 8,380,730 | $ | 9,300,076 | $ | (93,186) | $ | 9,272,214 | ||||||||||||||||||||||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
| Level 1 | $ | — | $ | — | |||||||
| Level 2 | 4,417,000 | 4,967,188 | |||||||||
| Level 3 | 3,963,730 | 4,305,026 | |||||||||
| Total Debt | $ | 8,380,730 | $ | 9,272,214 | |||||||
| Three Months Ended March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||
Change in Unrealized Gain (Loss) on: | ||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Hedged Items | Net | ||||||||||||||||||
| Derivatives designated as hedges: | ||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps 2027 Notes | $ | (590) | $ | 697 | $ | 107 | ||||||||||||||
| Interest rate swaps 2030 Notes | (3,630) | 3,589 | (41) | |||||||||||||||||
| (4,220) | 4,286 | 66 | ||||||||||||||||||
| Interest rate swaps 2029 Notes | (3,174) | 3,139 | (35) | |||||||||||||||||
Interest rate swaps 2029 Notes | (4,250) | 3,798 | (452) | |||||||||||||||||
| (7,424) | 6,937 | (487) | ||||||||||||||||||
Net Change in Unrealized Gain (Loss) on Interest Rate Swaps and Hedged Items(1) | $ | (421) | ||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2026 | ||||||||
Net Change in Unrealized Gain (Loss) | ||||||||
| Derivatives not designated as hedges: | ||||||||
Foreign currency forward contract GBP | $ | 2,732 | ||||||
Foreign currency forward contract AUD | (20) | |||||||
Foreign currency forward contract EUR | 5,101 | |||||||
Foreign currency forward contract CAD | 467 | |||||||
Total Net Unrealized Gain (Loss)(1) | $ | 8,280 | ||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
| Revolving loan commitments | $ | 818,244 | $ | 888,190 | |||||||
| Delayed draw loan commitments | 670,987 | 652,746 | |||||||||
| Debt commitments | $ | 1,489,231 | $ | 1,540,936 | |||||||
| Specialty finance equity commitments | $ | 211,196 | $ | 129,076 | |||||||
| Common equity commitments | 4,655 | 4,946 | |||||||||
| Equity commitments | $ | 215,851 | $ | 134,022 | |||||||
| Total Unfunded Commitments | $ | 1,705,082 | $ | 1,674,958 | |||||||
| | ||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Number of Shares Issued | Gross Proceeds | Underwriting Fees/Offering Expenses | Net Proceeds | Average Offering Price Per Share(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
“At the market” offerings | 200,603 | $ | 3,089 | $ | 19 | $ | 3,070 | $ | 15.40 | |||||||||||||||||||||||
| 200,603 | $ | 3,089 | $ | 19 | $ | 3,070 | $ | 15.40 | ||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Distribution per Share | |||||||||||||||||
| February 18, 2026 | March 31, 2026 | April 15, 2026 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Distribution per Share | |||||||||||||||||
| February 18, 2025 | March 31, 2025 | April 15, 2025 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||
| February 18, 2025 (supplemental dividend) | February 28, 2025 | March 17, 2025 | 0.05 | |||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Shares | ||||||||||||||||||||
| November 4, 2025 | December 31, 2025 | January 15, 2026 | 1,070,678 | (1) | |||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Shares | ||||||||||||||||||||
| February 18, 2025 (supplemental dividend) | February 28, 2025 | March 17, 2025 | 146,066 | (1) | |||||||||||||||||||
| November 5, 2024 | December 31, 2024 | January 15, 2025 | 552,015 | (1) | |||||||||||||||||||
| Period of Activity | Total Number of Shares Repurchased | Average Price Paid per Share | Approximate Dollar Value of Shares that have been Purchased Under the Plans | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plan | ||||||||||||||||||||||
| March 1, 2026 to March 31, 2026 | 3,143,108 | $ | 11.20 | $ | 35,190 | $ | 264,811 | |||||||||||||||||||
| 3,143,108 | $ | 35,190 | ||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (24,382) | $ | 242,635 | ||||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding - basic and diluted | 498,903,632 | 494,825,717 | ||||||||||||
| Earnings per common share-basic and diluted | $ | (0.05) | $ | 0.49 | ||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| Per share data: | |||||||||||
| Net asset value, beginning of period | $ | 14.81 | $ | 15.26 | |||||||
Results of operations: | |||||||||||
Net investment income(1) | 0.32 | 0.41 | |||||||||
Net realized and unrealized gain (loss)(1) | (0.37) | 0.08 | |||||||||
| Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (0.05) | 0.49 | |||||||||
Distributions: | |||||||||||
Distributions declared from earnings(2) | (0.37) | (0.42) | |||||||||
Capital share transactions: | |||||||||||
Repurchase of common shares(2) | 0.02 | — | |||||||||
Issuance of common shares in connection with the OBDE Mergers | — | (0.19) | |||||||||
| Total increase (decrease) in net assets | (0.40) | (0.12) | |||||||||
Net Asset Value, End of Period(8) | $ | 14.41 | $ | 15.14 | |||||||
| Shares outstanding, end of period | 496,305,391 | 511,048,237 | |||||||||
| Per share market value at end of period | $ | 11.06 | $ | 14.66 | |||||||
Total return, based on market value(3) | (8.0) | % | (0.3) | % | |||||||
Total return, based on net asset value(4) | 0.6 | % | 2.0 | % | |||||||
Ratios / supplemental data:(5) | |||||||||||
Ratio of total expenses to average net assets(6)(7) | 13.1 | % | 15.4 | % | |||||||
Ratio of net investment income to average net assets(6) | 8.8 | % | 11.8 | % | |||||||
| Net assets, end of period | $ | 7,154,000 | $ | 7,739,089 | |||||||
| Weighted-average shares outstanding | 498,903,632 | 494,825,717 | |||||||||
| Portfolio turnover rate | 2.5 | % | 6.0 | % | |||||||
Common stock issued by the Company(1) | $ | 1,755,181 | ||||||
Transaction costs, net(2) | 7,020 | |||||||
| Total purchase price | $ | 1,762,201 | ||||||
| Assets acquired: | ||||||||
Investments, at fair value (amortized cost of $4,234,860) | $ | 4,236,514 | ||||||
| Cash and cash equivalents | 125,621 | |||||||
Other assets(4) | 65,735 | |||||||
| Total assets acquired | $ | 4,427,870 | ||||||
| Liabilities assumed: | ||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $28,157) | $ | 2,535,285 | ||||||
Other liabilities(3) | 47,493 | |||||||
| Total liabilities assumed | $ | 2,582,778 | ||||||
| Net assets acquired | $ | 1,845,092 | ||||||
| Total Purchase Premium/(Discount) | $ | (82,891) | ||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| ($ in thousands) | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| New investment commitments: | ||||||||||||||
| Gross originations | $ | 682,018 | $ | 1,162,632 | ||||||||||
| Less: Sell downs | (5,640) | (3,758) | ||||||||||||
| Total new investment commitments | $ | 676,378 | $ | 1,158,874 | ||||||||||
| Principal amount of new investments funded: | ||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | 277,315 | $ | 672,387 | ||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | — | — | ||||||||||||
| Unsecured debt investments | — | 55,808 | ||||||||||||
| Specialty finance debt investments | — | 15,780 | ||||||||||||
| Preferred equity investments | 976 | 45,329 | ||||||||||||
| Common equity investments | 10,936 | 7,986 | ||||||||||||
| Specialty finance equity investments | 135,219 | 30,151 | ||||||||||||
| Joint venture investments | 5,736 | 85,418 | ||||||||||||
| Total principal amount of new investments funded | $ | 430,182 | $ | 912,859 | ||||||||||
| Drawdowns (repayments) on revolvers and delayed draw term loans, net | $ | 94,565 | $ | 179,113 | ||||||||||
| Principal amount of investments sold or repaid: | ||||||||||||||
First-lien senior secured debt investments(1) | $ | (1,283,682) | $ | (768,128) | ||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | (16,725) | (185,478) | ||||||||||||
| Unsecured debt investments | (39,867) | (62,343) | ||||||||||||
| Specialty finance debt investments | — | — | ||||||||||||
| Preferred equity investments | (30,260) | (10,376) | ||||||||||||
| Common equity investments | (1,488) | (652) | ||||||||||||
| Specialty finance equity investments | (105,369) | (51,469) | ||||||||||||
| Joint venture investments | — | — | ||||||||||||
| Total principal amount of investments sold or repaid | $ | (1,477,391) | $ | (1,078,446) | ||||||||||
Number of new investment commitments in new portfolio companies(2) | 7 | 12 | ||||||||||||
| Average new investment commitment amount in new portfolio companies | 54,575 | 43,509 | ||||||||||||
| Weighted average term for new investment commitments (in years) | 6.8 | 6.0 | ||||||||||||
| Percentage of new debt investment commitments at floating rates | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
| Percentage of new debt investment commitments at fixed rates | — | % | — | % | ||||||||||
Weighted average interest rate of new investment commitments(3) | 8.7 | % | 9.5 | % | ||||||||||
| Weighted average spread over applicable base rate of new debt investment commitments at floating rates | 5.1 | % | 5.2 | % | ||||||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First-lien senior secured debt investments(1) | $ | 11,255,827 | $ | 11,035,403 | $ | 12,215,994 | $ | 12,048,934 | |||||||||||||||
| Second-lien senior secured debt investments | 962,550 | 773,357 | 975,790 | 848,575 | |||||||||||||||||||
| Unsecured debt investments | 359,188 | 369,374 | 384,569 | 399,962 | |||||||||||||||||||
| Specialty finance debt investments | 159,315 | 159,598 | 157,004 | 157,297 | |||||||||||||||||||
Preferred equity investments | 547,459 | 536,853 | 592,714 | 568,977 | |||||||||||||||||||
Common equity investments | 460,319 | 665,746 | 473,881 | 644,304 | |||||||||||||||||||
| Specialty finance equity investments | 1,227,623 | 1,414,987 | 1,195,614 | 1,386,739 | |||||||||||||||||||
| Joint ventures | 427,949 | 388,883 | 422,213 | 416,105 | |||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 15,400,230 | $ | 15,344,201 | $ | 16,417,779 | $ | 16,470,893 | |||||||||||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
| Advertising and media | 2.5 | % | 2.4 | % | |||||||
| Aerospace and defense | 1.4 | 1.4 | |||||||||
Asset based lending and fund finance(1) | 7.1 | 6.5 | |||||||||
| Automotive services | 3.7 | 3.3 | |||||||||
Buildings and real estate(5) | 4.9 | 4.6 | |||||||||
| Business services | 2.8 | 2.7 | |||||||||
| Chemicals | 3.4 | 3.3 | |||||||||
| Consumer products | 2.6 | 2.3 | |||||||||
| Containers and packaging | 2.9 | 2.8 | |||||||||
| Distribution | 1.3 | 1.3 | |||||||||
| Education | 0.2 | 0.3 | |||||||||
| Energy equipment and services | 0.5 | 0.5 | |||||||||
| Financial services | 3.8 | 3.8 | |||||||||
| Food and beverage | 5.1 | 5.0 | |||||||||
| Healthcare equipment and services | 4.6 | 4.4 | |||||||||
| Healthcare providers and services | 9.1 | 9.0 | |||||||||
| Healthcare technology | 5.6 | 6.3 | |||||||||
| Household products | 1.9 | 1.7 | |||||||||
| Human resource support services | 1.7 | 2.0 | |||||||||
| Infrastructure and environmental services | 2.6 | 2.3 | |||||||||
Insurance(3) | 6.0 | 6.3 | |||||||||
| Internet software and services | 10.3 | 11.1 | |||||||||
Joint ventures(2) | 2.5 | 2.5 | |||||||||
| Leisure and entertainment | 2.1 | 2.0 | |||||||||
| Manufacturing | 4.4 | 5.3 | |||||||||
Pharmaceuticals(4) | 2.0 | 1.3 | |||||||||
| Professional services | 2.3 | 2.9 | |||||||||
| Specialty retail | 2.2 | 2.1 | |||||||||
| Telecommunications | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| Transportation | 0.4 | 0.5 | |||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
| United States: | |||||||||||
| Midwest | 20.5 | % | 20.6 | % | |||||||
| Northeast | 21.7 | 21.2 | |||||||||
| South | 36.9 | 36.8 | |||||||||
| West | 13.8 | 14.8 | |||||||||
| International | 7.1 | 6.6 | |||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||
Weighted average total yield of portfolio(1) | 9.5 | % | 9.5 | % | |||||||
Weighted average total yield of debt and income producing securities(1) | 10.0 | % | 10.0 | % | |||||||
| Weighted average interest rate of debt securities | 9.4 | % | 9.6 | % | |||||||
| Weighted average spread over base rate of all floating rate debt investments | 5.6 | % | 5.7 | % | |||||||
| Investment Rating | Description | |||||||
| 1 | Investments rated 1 involve the least amount of risk to our initial cost basis. The borrower is performing above expectations, and the trends and risk factors for this investment since origination or acquisition are generally favorable; | |||||||
| 2 | Investments rated 2 involve an acceptable level of risk that is similar to the risk at the time of origination or acquisition. The borrower is generally performing as expected and the risk factors are neutral to favorable. All investments or acquired investments in new portfolio companies are initially assessed a rating of 2; | |||||||
| 3 | Investments rated 3 involve a borrower performing below expectations and indicates that the loan’s risk has increased somewhat since origination or acquisition; | |||||||
| 4 | Investments rated 4 involve a borrower performing materially below expectations and indicates that the loan’s risk has increased materially since origination or acquisition. In addition to the borrower being generally out of compliance with debt covenants, loan payments may be past due (but generally not more than 120 days past due); and | |||||||
| 5 | Investments rated 5 involve a borrower performing substantially below expectations and indicates that the loan’s risk has increased substantially since origination or acquisition. Most or all of the debt covenants are out of compliance and payments are substantially delinquent. Loans rated 5 are not anticipated to be repaid in full and we will reduce the fair market value of the loan to the amount we anticipate will be recovered. | |||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||
| Investment Rating | Investments at Fair Value | Percentage of Total Portfolio(1) | Investments at Fair Value | Percentage of Total Portfolio(1) | ||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| 1 | $ | 1,341,983 | 8.7 | % | $ | 1,358,369 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||
| 2 | 12,653,009 | 82.5 | 13,595,328 | 82.5 | ||||||||||||||||||||||
| 3 | 1,150,626 | 7.5 | 1,285,575 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||
| 4 | 107,167 | 0.7 | 122,826 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||
| 5 | 91,416 | 0.6 | 108,795 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 15,344,201 | 100.0 | % | $ | 16,470,893 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
| As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Amortized Cost | Percentage | Fair value | Percentage | Amortized Cost | Percentage | Fair value | Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Performing | $ | 15,090,588 | 98.0 | % | $ | 15,190,885 | 99.0 | % | $ | 16,041,906 | 97.7 | % | $ | 16,283,196 | 98.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-accrual | 309,642 | 2.0 | 153,316 | 1.0 | 375,873 | 2.3 | 187,697 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 15,400,230 | 100.0 | % | $ | 15,344,201 | 100.0 | % | $ | 16,417,779 | 100.0 | % | $ | 16,470,893 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change | ||||||||||||||
| Total Investment Income | $ | 396.8 | $ | 464.6 | $ | (67.8) | |||||||||||
| Less: Total Operating Expenses | 235.2 | 259.6 | (24.4) | ||||||||||||||
| Net Investment Income (Loss) Before Taxes | $ | 161.6 | $ | 205.0 | $ | (43.4) | |||||||||||
| Less: Income tax expense (benefit), including excise tax expense (benefit) | 2.4 | 3.7 | (1.3) | ||||||||||||||
| Net Investment Income (Loss) After Taxes | $ | 159.2 | $ | 201.3 | $ | (42.1) | |||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) | (100.8) | 194.9 | (295.7) | ||||||||||||||
| Net realized gain (loss) | (82.8) | (153.6) | 70.8 | ||||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations | $ | (24.4) | $ | 242.6 | $ | (267.0) | |||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change(1) | |||||||||||||||||
| Net investment income after taxes: | $ | 159.2 | $ | 201.3 | $ | (42.1) | ||||||||||||||
| Less: Purchase discount amortization | (6.2) | (7.8) | 1.6 | |||||||||||||||||
Adjusted, Non—GAAP, Net Investment Income after Taxes | $ | 153.0 | $ | 193.5 | $ | (40.5) | ||||||||||||||
| Net realized and unrealized gains (losses): | $ | (183.6) | $ | 41.3 | $ | (224.9) | ||||||||||||||
| Net change in unrealized (appreciation) depreciation due to the purchase discount | 5.0 | (75.1) | 80.0 | |||||||||||||||||
| Realized (gain) loss due to the purchase discount | 1.3 | (0.0) | 1.3 | |||||||||||||||||
Adjusted, Non—GAAP, Net Realized and Unrealized Gains (Losses) | $ | (177.3) | $ | (33.8) | $ | (143.5) | ||||||||||||||
| Net increase in net assets from operations: | $ | (24.4) | $ | 242.6 | $ | (267.0) | ||||||||||||||
| Less: Purchase discount amortization | (6.2) | (7.8) | 1.6 | |||||||||||||||||
| Net change in unrealized (appreciation) depreciation due to the purchase discount | 5.0 | (75.1) | 80.0 | |||||||||||||||||
| Realized (gain) loss due to the purchase discount | 1.3 | (0.0) | 1.3 | |||||||||||||||||
Adjusted, Non—GAAP, Net Increase in Net Assets from Operations(1) | $ | (24.4) | $ | 159.7 | $ | (184.1) | ||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change | |||||||||||||||||
| Interest income from investments | $ | 300.3 | $ | 366.0 | $ | (65.7) | ||||||||||||||
| PIK interest income from investments | 31.5 | 36.4 | (4.9) | |||||||||||||||||
| Dividend income from investments | 61.6 | 56.5 | 5.1 | |||||||||||||||||
| Other income | 3.4 | 5.7 | (2.3) | |||||||||||||||||
| Total Investment Income | $ | 396.8 | $ | 464.6 | $ | (67.8) | ||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change | |||||||||||||||||
| Interest expense | $ | 134.4 | $ | 148.5 | $ | (14.1) | ||||||||||||||
Management fee, net(1) | 60.7 | 62.2 | (1.5) | |||||||||||||||||
| Performance based incentive fees | 32.4 | 41.0 | (8.6) | |||||||||||||||||
| Professional fees | 4.2 | 3.6 | 0.6 | |||||||||||||||||
| Directors’ fees | 0.4 | 0.3 | 0.1 | |||||||||||||||||
| Other general and administrative | 3.1 | 4.0 | (0.9) | |||||||||||||||||
| Total Operating Expenses | $ | 235.2 | $ | 259.6 | $ | (24.4) | ||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change | |||||||||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) on investments | $ | (98.2) | $ | 192.4 | $ | (290.6) | ||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | 0.7 | (1.5) | 2.2 | |||||||||||||||||
| Net change in translation of assets and liabilities in foreign currencies and other transactions | (3.3) | 4.0 | (7.3) | |||||||||||||||||
| Net Change in Unrealized Gain (Loss) | $ | (100.8) | $ | 194.9 | $ | (295.7) | ||||||||||||||
| Portfolio Company | For the Three Months Ended March 31, 2026 | Portfolio Company | For the Three Months Ended March 31, 2025 | |||||||||||
| ($ in millions) | ($ in millions) | |||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. | $ | (57.5) | H-Food Holdings, LLC | $ | 115.3 | |||||||||
Loparex Midco B.V. | (35.4) | Remaining Portfolio Companies | 65.9 | |||||||||||
Blue Owl Credit SLF LLC(1) | (33.0) | CIBT Global, Inc. | 27.1 | |||||||||||
Pluralsight, LLC(2) | (12.7) | Tall Tree Foods, Inc. | 15.6 | |||||||||||
EOS Finco S.A.R.L (dba Netceed) | 12.4 | AAM Series 1.1 Rail and Domestic Intermodal Feeder, LLC / AAM Series 2.1 Aviation Feeder, LLC(1) | 11.1 | |||||||||||
Metis HoldCo, Inc. (dba Mavis Tire Express Services) | 13.9 | Inovalon Holdings, Inc. | 6.6 | |||||||||||
Conair Holdings LLC | 25.6 | EOS Finco S.A.R.L | (6.5) | |||||||||||
Eagle Infrastructure Services, LLC(1) | 26.5 | Walker Edison Furniture Company LLC(1) | (8.1) | |||||||||||
Ideal Image Development, LLC(2) | 36.8 | National Dentex Labs LLC (fka Barracuda Dental LLC) | (9.3) | |||||||||||
Walker Edison Furniture Company LLC(1) | 56.0 | Notorious Topco, LLC (dba Beauty Industry Group) | (11.6) | |||||||||||
| Remaining Portfolio Companies | (130.8) | Blue Owl Credit SLF LLC(1) | (13.7) | |||||||||||
| Total | $ | (98.2) | Total | $ | 192.4 | |||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
| ($ in millions) | 2026 | 2025 | $ Change | |||||||||||||||||
| Net realized gain (loss) on investments | $ | (84.9) | $ | (151.9) | $ | 67.0 | ||||||||||||||
Net realized gain (loss) on foreign currency transactions | 2.1 | (1.6) | 3.7 | |||||||||||||||||
| Net Realized Gain (Loss) | $ | (82.8) | $ | (153.5) | $ | 70.7 | ||||||||||||||
| Portfolio Company | For the Three Months Ended March 31, 2026 | ||||
| ($ in millions) | |||||
Walker Edison Furniture Company LLC(1) | $ | (56.4) | |||
Ideal Image Development, LLC(2) | (39.2) | ||||
| EOS Finco S.A.R.L (dba Netceed) | (12.7) | ||||
| Rushmore Investment III LLC (dba Winland Foods) | 0.2 | ||||
| Galls, LLC | 0.2 | ||||
| OB Hospitalist Group, Inc. | 0.2 | ||||
Brightway Holdings, LLC | 0.5 | ||||
| Tall Tree Foods, Inc. | 1.0 | ||||
| Remaining Portfolio Companies | 1.6 | ||||
VEPF Torreys Aggregator, LLC (dba MINDBODY, Inc.) | 6.2 | ||||
Space Exploration Technologies Corp. | 13.5 | ||||
| Total | $ | (84.9) | |||
| Portfolio Company | For the Three Months Ended March 31, 2025 | ||||
| ($ in millions) | |||||
| H-Food Holdings, LLC | $ | (102.8) | |||
| CIBT Global, Inc. | (27.1) | ||||
| Tall Tree Foods, Inc. | (14.1) | ||||
| HFS Matterhorn Topco, Inc. | (10.9) | ||||
| GoHealth, Inc. | (3.0) | ||||
| Remaining Portfolio Companies | 0.3 | ||||
| Packaging Coordinators Midco, Inc. | 0.2 | ||||
| Arctic Holdco, LLC (dba Novvia Group) | 0.3 | ||||
| EOS Finco S.A.R.L | 1.1 | ||||
| Amergin Asset Management, LLC | 1.1 | ||||
| Physician Partners, LLC | 3.0 | ||||
| Total | $ | (151.9) | |||
| Price Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period | Net Asset Value(1) | High | Low | High Sales Price Premium (Discount) to Net Asset Value(2) | Low Sales Price Premium (Discount) to Net Asset Value(2) | Cash Dividend Per Share(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended March 31, 2026 | $ | 14.41 | $ | 12.73 | $ | 10.83 | -11.7 | % | -24.8 | % | $ | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||
| | ||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of Common Stock | Number of Shares Issued | Gross Proceeds | Underwriting Fees/Offering Expenses | Net Proceeds | Average Offering Price per Share(1) | |||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands, except share and per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
“At the market” offerings | 200,603 | $ | 3,089 | $ | 19 | $ | 3,070 | $ | 15.40 | |||||||||||||||||||||||
| 200,603 | $ | 3,089 | $ | 19 | $ | 3,070 | $ | 15.40 | ||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Distribution per Share | |||||||||||||||||
| February 18, 2026 | March 31, 2026 | April 15, 2026 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | ||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Distribution per Share | |||||||||||||||||
| February 18, 2025 | March 31, 2025 | April 15, 2025 | $ | 0.37 | ||||||||||||||||
| February 18, 2025 (supplemental dividend) | February 28, 2025 | March 17, 2025 | 0.05 | |||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Shares | ||||||||||||||||||||
| November 4, 2025 | December 31, 2025 | January 15, 2026 | 1,070,678 | (1) | |||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| Date Declared | Record Date | Payment Date | Shares | ||||||||||||||||||||
| February 18, 2025 (supplemental dividend) | February 28, 2025 | March 17, 2025 | 146,066 | (1) | |||||||||||||||||||
| November 5, 2024 | December 31, 2024 | January 15, 2025 | 552,015 | (1) | |||||||||||||||||||
Period ($ in thousands, except share and per share amounts) | Total Number of Shares Repurchased | Average Price Paid per Share | Approximate Dollar Value of Shares that have been Purchased Under the Plans | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plan | ||||||||||||||||||||||
| March 1, 2026 to March 31, 2026 | 3,143,108 | 11.20 | $ | 35,190 | $ | 264,811 | ||||||||||||||||||||
| 3,143,108 | $ | 35,190 | ||||||||||||||||||||||||
| As of March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Maturity Date | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(3) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(1) | November 22, 2029(4) | $ | 4,025,000 | $ | 516,000 | $ | 3,464,086 | $ | (26,162) | $ | 489,838 | ||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | April 17, 2036 | 300,000 | 283,700 | 16,300 | (5,429) | 278,271 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | March 15, 2030 | 525,000 | 483,000 | 42,000 | (4,708) | 478,292 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | December 2, 2029 | 500,000 | 440,000 | 30,398 | (3,787) | 436,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | March 20, 2029 | 300,000 | 300,000 | — | (1,478) | 298,522 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | February 20, 2036 | 390,000 | 390,000 | — | (3,394) | 386,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | April 20, 2036 | 260,000 | 260,000 | — | (1,679) | 258,321 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | August 20, 2033 | 234,448 | 234,448 | — | (2,946) | 231,502 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | April 20, 2034 | 509,625 | 509,625 | — | (2,001) | 507,624 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | April 20, 2038 | 330,500 | 330,500 | — | (2,084) | 328,416 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | April 20, 2037 | 272,000 | 272,000 | — | (1,875) | 270,125 | |||||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | July 15, 2026 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (1,467) | 998,533 | |||||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(2) | January 15, 2027 | 500,000 | 500,000 | — | (12,540) | 486,646 | |||||||||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | April 13, 2027 | 325,000 | 325,000 | — | (873) | 324,127 | |||||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | July 21, 2027 | 250,000 | 250,000 | — | (1,177) | 248,823 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | June 11, 2028 | 850,000 | 850,000 | — | (5,905) | 844,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | June 29, 2028 | 100,000 | 100,000 | — | (527) | 99,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
2029 Notes(2) | March 15, 2029 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (7,674) | 996,429 | |||||||||||||||||||||||||||||
2030 Notes(2) | July 15, 2030 | 500,000 | 500,000 | — | (9,538) | 492,703 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 12,171,573 | $ | 8,544,273 | $ | 3,552,784 | $ | (95,244) | $ | 8,454,559 | |||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Maturity Date | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(3) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility(1) | November 22, 2029 | $ | 4,025,000 | $ | 1,012,000 | $ | 2,970,841 | $ | (27,931) | $ | 984,069 | ||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | April 17, 2036 | 300,000 | 161,700 | 137,146 | (5,562) | 156,138 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | March 15, 2030 | 525,000 | 384,000 | 48,167 | (5,001) | 378,999 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | December 2, 2029 | 500,000 | 300,000 | 92,046 | (4,041) | 295,959 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | March 20, 2029 | 300,000 | 210,000 | 9,964 | (1,601) | 208,399 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO I | February 20, 2036 | 390,000 | 390,000 | — | (3,489) | 386,511 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO III | April 20, 2036 | 260,000 | 260,000 | — | (1,727) | 258,273 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO IV | August 20, 2033 | 275,463 | 275,463 | — | (3,346) | 272,117 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO V | April 20, 2034 | 509,625 | 509,625 | — | (2,062) | 507,563 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO VII | April 20, 2038 | 330,500 | 330,500 | — | (2,127) | 328,373 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO X | April 20, 2037 | 272,000 | 272,000 | — | (1,797) | 270,203 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CLO XIV | October 20, 2035 | 260,000 | 260,000 | — | (1,578) | 258,422 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Notes | January 15, 2026 | 500,000 | 500,000 | — | (91) | 499,909 | |||||||||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | July 15, 2026 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (2,717) | 997,283 | |||||||||||||||||||||||||||||
2027 Notes(2) | January 15, 2027 | 500,000 | 500,000 | — | (2,117) | 483,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | April 13, 2027 | 325,000 | 325,000 | — | (1,078) | 323,922 | |||||||||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | July 21, 2027 | 250,000 | 250,000 | — | (1,389) | 248,611 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | June 11, 2028 | 850,000 | 850,000 | — | (6,549) | 843,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | June 29, 2028 | 100,000 | 100,000 | — | (585) | 99,415 | |||||||||||||||||||||||||||||
2029 Notes(2) | March 15, 2029 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | (8,373) | 1,002,667 | |||||||||||||||||||||||||||||
2030 Notes(2) | July 15, 2030 | 500,000 | 500,000 | — | (10,025) | 495,805 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 12,972,588 | $ | 9,390,288 | $ | 3,258,164 | $ | (93,186) | $ | 9,300,076 | |||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| ($ in thousands) | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| Interest expense | $ | 121,508 | $ | 141,355 | ||||||||||
| Amortization of debt issuance costs | 12,387 | 9,802 | ||||||||||||
Net change in unrealized (gain) loss on effective interest rate swaps and hedged items included in interest expense(1) | 421 | (2,625) | ||||||||||||
| Total Interest Expense | $ | 134,316 | $ | 148,532 | ||||||||||
| Average interest rate | 5.2 | % | 5.6 | % | ||||||||||
| Average daily borrowings | $ | 9,346,381 | $ | 10,175,195 | ||||||||||
| Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities(1) ($ in millions) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
| Revolving Credit Facility | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 516.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 1,012.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 292.3 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 419.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 557.1 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 892.3 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 252.5 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 480.9 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 308.6 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2017 | — | 2,580 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
SPV Asset Facility I(6) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 300.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 400.0 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2017 | 400.0 | 2,580 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility II | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 283.7 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 161.7 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 300.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 250.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 250.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 100.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 100.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 350.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 550.0 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
SPV Asset Facility III(9) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 250.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 190.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 375.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 255.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 300.0 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
SPV Asset Facility IV(8) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 155.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 295.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 60.3 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility V | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 483.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 384.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VI | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 440.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 300.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| SPV Asset Facility VII | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 300.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 210.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities(1) ($ in millions) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
| CLO I | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 390.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 390.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 390.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 276.6 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 390.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 390.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 390.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 390.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
CLO II(15) | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | — | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | — | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 260.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 260.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 260.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 260.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 260.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 260.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| CLO III | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 260.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 260.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 260.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 260.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 260.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 260.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 260.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| CLO IV | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 234.4 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 275.5 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 292.5 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 292.5 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 292.5 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 292.5 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 252.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| CLO V | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 509.6 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 509.6 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 509.6 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 509.6 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 509.6 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 196.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 196.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
CLO VI(10) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 260.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 260.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 260.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| CLO VII | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 330.5 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 330.5 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 239.2 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities(1) ($ in millions) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 239.2 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 239.2 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| CLO X | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 272.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 272.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 260.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 260.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
CLO XIV(16) | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | — | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 260.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
Subscription Credit Facility(5) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 883.0 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2017 | 393.5 | 2,580 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2016 | 495.0 | 2,375 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2023 Notes(7) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 150.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 150.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2018 | 150.0 | 2,254 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2017 | 138.5 | 2,580 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2024 Notes(11) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | $ | — | $ | — | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 400.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 400.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 400.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 400.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 400.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
2025 Notes(12) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | — | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 425.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 425.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 425.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 425.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 425.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | 425.0 | 2,926 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
July 2025 Notes(14) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | $ | — | $ | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 500.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 500.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 500.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 500.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
July 2025 Notes II(13) | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | $ | — | $ | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
2026 Notes(17) | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | — | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 500.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 500.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 500.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| Class and Period | Total Amount Outstanding Exclusive of Treasury Securities(1) ($ in millions) | Asset Coverage per Unit(2) | Involuntary Liquidating Preference per Unit(3) | Average Market Value per Unit(4) | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 500.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| July 2026 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 1,000.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 1,000.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 1,000.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 1,000.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 1,000.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 1,000.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | 1,000.0 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 500.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 500.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 500.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 500.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| April 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 325.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 325.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| July 2027 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 250.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 250.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| 2028 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 850.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 850.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 850.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | 850.0 | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | 850.0 | 1,788 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 850.0 | 1,820 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| June 2028 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 100.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 100.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| 2029 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 1,000.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 1,000.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2024 | 1,000.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| 2030 Notes | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 (Unaudited) | $ | 500.0 | $ | 1,830 | — | N/A | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | 500.0 | 1,778 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | As of March 31, 2026 | As of December 31, 2025 | ||||||||||||
| Revolving loan commitments | $ | 818,244 | $ | 888,190 | ||||||||||
| Delayed draw loan commitments | 670,987 | 652,746 | ||||||||||||
| Debt commitments | 1,489,231 | 1,540,936 | ||||||||||||
| Specialty finance equity commitments | $ | 211,196 | $ | 129,076 | ||||||||||
| Common equity commitments | 4,655 | 4,946 | ||||||||||||
| Equity commitments | 215,851 | 134,022 | ||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 1,705,082 | $ | 1,674,958 | ||||||||||
| ($ in thousands) | Interest Income | Interest Expense(1) | Net Income(2) | |||||||||||||||||
| Up 300 basis points | $ | 363,624 | $ | 178,497 | $ | 185,127 | ||||||||||||||
| Up 200 basis points | 242,416 | 118,998 | 123,418 | |||||||||||||||||
| Up 100 basis points | 121,208 | 59,499 | 61,709 | |||||||||||||||||
| Down 100 basis points | (121,184) | (59,499) | (61,685) | |||||||||||||||||
| Down 200 basis points | (242,235) | (118,998) | (123,237) | |||||||||||||||||
| Down 300 basis points | (344,567) | (178,497) | (166,070) | |||||||||||||||||
| Period of Activity | Total Number of Shares Repurchased | Average Price Paid per Share | Approximate Dollar Value of Shares that have been Purchased Under the Plans | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plan | ||||||||||||||||||||||
| March 1, 2026 to March 31, 2026 | 3,143,108 | $ | 11.20 | $ | 35,190 | $ | 264,811 | |||||||||||||||||||
| 3,143,108 | $ | 35,190 | ||||||||||||||||||||||||
| Exhibit Number | Description of Exhibits | ||||||||||
| 3.1 | |||||||||||
| 3.2 | |||||||||||
3.3 | |||||||||||
21.1* | |||||||||||
31.1* | |||||||||||
31.2* | |||||||||||
32.1** | |||||||||||
32.2** | |||||||||||
99.1* | |||||||||||
99.2* | |||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | ||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | ||||||||||
| Blue Owl Capital Corporation | ||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Craig W. Packer | ||||||
| Craig W. Packer | ||||||||
| Chief Executive Officer and Director | ||||||||
| Blue Owl Capital Corporation | ||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Jonathan Lamm | ||||||
| Jonathan Lamm | ||||||||
| Chief Operating Officer and Chief Financial Officer | ||||||||
| SUBSIDIARIES OF BLUE OWL CAPITAL CORPORATION | ||||||||||||||
| Name | Jurisdiction | |||||||||||||
| OR LENDING LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR LENDING III LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC FINANCING II LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC III FINANCING LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC III FINANCING II LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC III FINANCING III LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO I, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO II, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO II, LTD | CAYMAN ISLANDS | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO III, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO IV, LTD | CAYMAN ISLANDS | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO IV, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO V, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
OWL ROCK CLO VI, LTD | CAYMAN ISLANDS | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO VII, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OWL ROCK CLO X, LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR DH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR GH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR MH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR HH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR HEH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR PCF I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR AH I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
OBDC BC 25 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 2 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 3 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 4 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC III BC 4 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 5 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 6 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC FSI LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR FAIRCHESTER MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC PARENT LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC AAM RH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC AAM LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 12 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 13 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 14 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| ORCC BC 15 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 16 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 17 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 18 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
OBDC BC 19 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
OBDC BC 20 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 21 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 22 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 23 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OBDC BC 24 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
OBDC BC 26 LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR ATLANTA MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR GARDEN STATE MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR JEMICO MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR LONG ISLAND MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR MIDWEST MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
| OR TORONTO MH LLC | DELAWARE | |||||||||||||
SLF FINANCING I LLC | DELAWARE | |||||||||||||
SEBAGO LAKE FINANCING LLC | DELAWARE | |||||||||||||
SL LENDING LLC | DELAWARE | |||||||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Craig W. Packer | |||||||||
| Craig W. Packer | |||||||||||
| Chief Executive Officer | |||||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Jonathan Lamm | |||||||||
| Jonathan Lamm | |||||||||||
| Chief Operating Officer and Chief Financial Officer | |||||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Craig W. Packer | |||||||||
| Craig W. Packer | |||||||||||
| Chief Executive Officer | |||||||||||
Date: May 6, 2026 | By: | /s/ Jonathan Lamm | |||||||||
| Jonathan Lamm | |||||||||||
| Chief Operating Officer and Chief Financial Officer | |||||||||||
March 31, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
Investments at fair value (amortized cost of $2,474,449 and $2,350,698, respectively) | $ | 2,417,836 | $ | 2,343,367 | ||||||||||
| Cash | 167,235 | 124,718 | ||||||||||||
| Receivable due on investments sold | 23,608 | 1,803 | ||||||||||||
| Interest receivable | 7,557 | 7,635 | ||||||||||||
| Total Assets | $ | 2,616,236 | $ | 2,477,523 | ||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $8,096 and $8,463, respectively) | $ | 1,831,178 | $ | 1,728,363 | ||||||||||
| Payable for investments purchased | 163,029 | 94,359 | ||||||||||||
| Interest payable | 16,980 | 23,627 | ||||||||||||
| Distribution payable | 13,265 | 15,513 | ||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 1,629 | 1,592 | ||||||||||||
| Due to advisor | 367 | — | ||||||||||||
| Total Liabilities | 2,026,448 | 1,863,454 | ||||||||||||
| Members’ Equity | ||||||||||||||
| Total Members’ Equity - Class A | 589,788 | 614,069 | ||||||||||||
| Total Members' Equity | 589,788 | 614,069 | ||||||||||||
| Total Liabilities and Members’ Equity | $ | 2,616,236 | $ | 2,477,523 | ||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||
| Investment Income | ||||||||||||||
| Investment Income | $ | 41,005 | $ | 23,696 | ||||||||||
| Total Investment Income | $ | 41,005 | $ | 23,696 | ||||||||||
| Operating Expenses | ||||||||||||||
| Interest expense | $ | 23,814 | $ | 13,049 | ||||||||||
| Professional fees | 1,216 | 610 | ||||||||||||
| Total Operating Expenses | 25,030 | 13,659 | ||||||||||||
| Net Investment Income (Loss) | 15,975 | 10,037 | ||||||||||||
| Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) | ||||||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) on investments | (49,283) | (16,080) | ||||||||||||
| Net realized gain (loss) on investments | (2,708) | (23) | ||||||||||||
| Total Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) on Investments | (51,991) | (16,103) | ||||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Members' Equity Resulting from Operations | $ | (36,016) | $ | (6,066) | ||||||||||
| Total Net Increase (Decrease) in Members’ Equity Resulting from Operations - Class A | $ | (36,016) | $ | (6,066) | ||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nexstar Media Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2033 | $ | 11,438 | $ | 11,324 | $ | 11,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outfront Media Capital LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2032 | 3,900 | 3,897 | 3,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Boost Purchaser, LLC (dba J.D. Power)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2031 | 19,156 | 19,162 | 18,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 34,383 | 33,638 | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amentum Government Services Holdings LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2031 | 3,397 | 3,392 | 3,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2027 | 651 | 650 | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2028 | 360 | 357 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2032 | 3,795 | 3,795 | 3,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcline FM Holdings LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2030 | 8,309 | 8,308 | 8,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLB Borrower 1 (US) LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 06/2030 | 11,286 | 11,286 | 11,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bleriot US Bidco Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2030 | 16,739 | 16,738 | 16,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brown Group Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 07/2031 | 10,479 | 10,480 | 10,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CACI International, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 02/2033 | 7,056 | 7,039 | 7,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dynasty Acquisition Co., Inc. (dba StandardAero Limited)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 10,739 | 10,738 | 10,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kaman Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2032 | 11,060 | 11,053 | 11,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KBR, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2031 | 987 | 990 | 986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mahseer Holdings LLC (dba PennAero)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2033 | 11,823 | 11,764 | 11,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Propulsion (BC) Finco S.A.R.L.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2032 | 8,059 | 8,048 | 8,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Signia Aerospace LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2031 | 12,277 | 12,279 | 12,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2030 | 495 | 495 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 9,850 | 9,833 | 9,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 08/2032 | 9,565 | 9,543 | 9,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 02/2031 | 987 | 987 | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VSE Corp(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2033 | 5,483 | 5,469 | 5,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 143,244 | 143,296 | 24.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 7,881 | 7,881 | 7,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mavis Tire Express Services Topco Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 05/2028 | 2,838 | 2,838 | 2,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mister Car Wash Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2031 | 676 | 677 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mister Car Wash Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2031 | 10,306 | 10,203 | 10,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VALVOLINE INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 12/2032 | 3,410 | 3,395 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wand Newco 3, Inc. (dba Caliber )(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2031 | 4,683 | 4,683 | 4,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29,677 | 29,615 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Drainage Systems, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.63 | % | — | % | 02/2033 | 3,768 | 3,768 | 3,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Residential Services, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2032 | 7,172 | 7,155 | 7,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCOSA INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 2,292 | 2,292 | 2,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beacon Roofing Supply, Inc. (dba QXO)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2032 | 10,254 | 10,254 | 10,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction Partners, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 1,975 | 1,972 | 1,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cushman & Wakefield U.S. Borrower, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 01/2030 | 425 | 425 | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hunter Douglas Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 01/2032 | 2,745 | 2,719 | 2,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Knife River Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2032 | 1,324 | 1,321 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MIWD Holdco II LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2031 | 911 | 911 | 837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Park River Holdings Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.50 | % | — | % | 03/2031 | 10,426 | 10,284 | 10,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2029 | 495 | 492 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2032 | 7,368 | 7,356 | 7,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Mortgage, L.L.C.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 11/2027 | 1,781 | 1,777 | 1,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Mortgage, L.L.C.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2032 | 3,858 | 3,854 | 3,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 54,580 | 54,365 | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer Parent Company Inc. (f/k/a BMC)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 10,312 | 10,230 | 9,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BrightView Landscapes, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2029 | 5,111 | 5,121 | 5,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CCC Intelligent Solutions Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2032 | 757 | 757 | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ConnectWise, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 09/2028 | 10,597 | 10,371 | 9,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CoolSys, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 6.00 | % | — | % | 08/2028 | 15,032 | 14,589 | 12,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DYCOM INDUSTRIES INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2033 | 3,659 | 3,650 | 3,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IDEMIA Group SAS(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 09/2028 | 2,767 | 2,785 | 2,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IGT Holding IV AB (dba IFS)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 09/2031 | 5,076 | 5,070 | 5,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kaseya Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2032 | 12,441 | 12,404 | 11,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Madison Safety & Flow LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 1,919 | 1,919 | 1,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS Instruments, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 02/2033 | 2,023 | 2,023 | 2,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NVENT ELEC PUB LTD CO (dba Nvent Thermal LLC)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 01/2032 | 15,286 | 15,226 | 15,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ping Identity Holding Corp.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2032 | 12,605 | 12,572 | 12,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PINNACLE BUYER, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2032 | 17,228 | 17,190 | 17,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plano HoldCo, Inc. (dba Perficient)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2031 | 5,940 | 5,920 | 4,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plusgrade Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2031 | 9,235 | 9,236 | 8,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pye-Barker Fire & Safety, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2032 | 17,013 | 16,935 | 17,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red Planet Borrower, LLC (dba Liftoff Mobile)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 08/2032 | 16,191 | 16,040 | 15,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shift4 Payments, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 07/2032 | 8,611 | 8,611 | 8,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tecta America Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2032 | 18,549 | 18,549 | 18,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vestis Corp(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2031 | 1,021 | 983 | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VM Consolidated, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2032 | 3,265 | 3,258 | 3,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| XPLOR T1, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 12/2032 | 24,683 | 24,591 | 22,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 218,030 | 210,101 | 35.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advancion Holdings, LLC (fka Aruba Investments Holdings, LLC)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2027 | 17,286 | 16,856 | 16,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta Coating Systems US Holdings INC(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 12/2029 | 2,517 | 2,521 | 2,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derby Buyer LLC (dba Delrin)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 9,897 | 9,897 | 9,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Entegris, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 07/2029 | 533 | 535 | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FORMULATIONS PARENT CORPORATION (dba Chase Corporation)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2032 | 2,347 | 2,327 | 2,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ineos US Finance LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 02/2030 | 3,950 | 3,882 | 3,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MSOF BEACON LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2032 | 11,937 | 11,907 | 11,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance B.V.(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 04/2028 | 7,619 | 7,575 | 7,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Windsor Holdings III LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 08/2030 | 6,925 | 6,751 | 6,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 62,251 | 61,359 | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACP Tara Holdings, Inc. (dba Arcadia)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 12/2032 | 15,554 | 15,525 | 15,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASGN Incorporated(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 08/2030 | 494 | 498 | 493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BEP Intermediate Holdco, LLC (dba Buyers Edge Platform)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 04/2031 | 13,228 | 13,159 | 13,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HomeServe USA Holding Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2030 | 5,615 | 5,607 | 5,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Novelis Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 03/2032 | 4,597 | 4,597 | 4,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 39,386 | 39,453 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Berlin Packaging(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2031 | 7,482 | 7,468 | 7,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter NEX US, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2030 | 7,904 | 7,905 | 7,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clydesdale Acquisition Holdings, Inc. (dba Novolex)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2032 | 14,368 | 14,274 | 13,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Graham Packaging Company Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 01/2033 | 2,955 | 2,949 | 2,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plastipak Holdings Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2032 | 21,928 | 21,828 | 21,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 02/2029 | 4,849 | 4,840 | 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ProAmpac PG Borrower LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 03/2033 | 17,437 | 17,176 | 16,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ring Container Technologies Group, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2032 | 17,034 | 16,993 | 16,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SupplyOne, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 04/2031 | 16,134 | 16,127 | 16,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tricorbraun Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2028 | 21,485 | 21,271 | 20,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 130,831 | 128,040 | 21.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AI Aqua Merger Sub, Inc. (dba Culligan)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2028 | 11,718 | 11,720 | 11,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avient Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 08/2029 | 2,943 | 2,955 | 2,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Empire Holdings, Inc. (dba Imperial-Dade)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 12/2030 | 11,405 | 11,405 | 11,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Empire Holdings, Inc. (dba Imperial-Dade)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 12/2032 | 16,000 | 15,771 | 15,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paint Intermediate III LLC (dba Wesco Group)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2031 | 20,061 | 19,994 | 19,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 61,845 | 61,545 | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Covista Inc. (dba Adtalem Global Education)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2033 | 6,031 | 6,001 | 6,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Renaissance Learning, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2030 | 5,124 | 4,970 | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,971 | 9,618 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energy equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AZZ Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 05/2029 | 2,322 | 2,332 | 2,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brookfield WEC Holdings Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2031 | 6,247 | 6,247 | 6,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Calpine Construction Finance Company(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 07/2030 | 3,000 | 3,000 | 2,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri Group, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 07/2032 | 4,826 | 4,826 | 4,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fleet U.S. Bidco Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 8,521 | 8,522 | 8,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,927 | 24,904 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AllSpring Buyer(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 1,905 | 1,901 | 1,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ascensus Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2032 | 7,895 | 7,878 | 7,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Pequod Buyer, Inc. (dba Envestnet)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2031 | 18,825 | 18,825 | 18,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chrysaor Bidco s.à r.l. (dba AlterDomus)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2031 | 7,932 | 7,927 | 7,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citadel Securities, LP(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 7,015 | 7,015 | 7,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2033 | 15,573 | 15,537 | 15,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citrin Cooperman Advisors LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2032 | 8,008 | 7,943 | 7,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cohnreznick Advisory LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2032 | 7,813 | 7,792 | 7,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creative Planning, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 7,625 | 7,576 | 7,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EP Wealth Advisors, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 3,993 | 3,984 | 3,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Eagle Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 08/2032 | 10,382 | 10,247 | 10,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Focus Financial Partners, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 14,490 | 14,478 | 14,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grant Thornton Advisors LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 7,275 | 7,181 | 6,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Guggenheim Partners Investment Management Holdings, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 5,925 | 5,914 | 5,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kestra Advisor Services Holdings A, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2031 | 5,387 | 5,387 | 5,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MARINER WEALTH ADVISORS, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 12/2030 | 4,879 | 4,879 | 4,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OneDigital Borrower LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 10,460 | 10,460 | 10,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orion Advisor Solutions Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2030 | 9,923 | 9,923 | 9,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PPI Holding US INC. (dba Nuvei)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 15,426 | 15,426 | 15,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pushpay USA Inc(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 08/2031 | 424 | 424 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Saphilux S.a.r.L. (dba IQ-EQ)(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2028 | 19,425 | 19,425 | 19,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TMF Sapphire Bidco B.V.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2028 | 4,324 | 4,332 | 4,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Victory Capital Holdings Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2032 | 7,072 | 7,065 | 7,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 201,519 | 198,291 | 33.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1011778 BC / NEW RED FIN (dba Restaurant Brands)(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2030 | 1,893 | 1,886 | 1,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aramark Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 06/2030 | 5,886 | 5,886 | 5,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2030 | 4,208 | 4,208 | 4,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balrog Acquisition, Inc. (dba Bakemark)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 09/2028 | 15,012 | 15,039 | 10,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chobani LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 10/2032 | 8,780 | 8,780 | 8,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 14,252 | 14,252 | 13,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FRONERI US INC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2031 | 3,960 | 3,953 | 3,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FRONERI US INC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2032 | 14,380 | 14,350 | 14,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IRB Holding Corp (dba Inspire Brands, Inc.)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2030 | 13,970 | 13,970 | 13,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pegasus BidCo B.V.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2029 | 11,660 | 11,639 | 11,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Primo Brands Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2031 | 11,129 | 11,073 | 11,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raising Cane's Restaurants, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 11/2032 | 13,767 | 13,740 | 13,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red SPV, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2032 | 9,452 | 9,413 | 9,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savor Acquisition, Inc. (dba Sauer Brands)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2032 | 5,508 | 5,490 | 5,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Simply Good Foods USA, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2030 | 6,853 | 6,821 | 6,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Snacking Investments US LLC (dba Arnott's Group)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 7,382 | 7,366 | 7,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utz Quality Foods, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 2,550 | 2,550 | 2,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Whatabrands LLC (dba Whataburger Restaurants LLC)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 08/2028 | 8,688 | 8,659 | 8,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 159,075 | 153,876 | 26.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agiliti Health(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 05/2030 | 2,229 | 2,176 | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARGENT FINCO LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2032 | 4,571 | 4,560 | 4,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Azalea TopCo, Inc. (dba Press Ganey)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2031 | 1,352 | 1,353 | 1,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Medical Technologies, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2029 | 9,690 | 9,690 | 9,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Curium BidCo S.A.R.L (dba Curium Pharma)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2031 | 9,661 | 9,620 | 9,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Medical Response, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2032 | 12,611 | 12,583 | 12,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hologic Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 01/2033 | 22,433 | 22,377 | 22,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LUMEXA IMAGING INC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2032 | 5,320 | 5,320 | 5,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medline Borrower, LP(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 10/2030 | 11,530 | 11,519 | 11,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NSM Top Holdings Corp. (dba National Seating & Mobility)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 05/2029 | 10,775 | 10,751 | 10,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resonetics, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 10,794 | 10,794 | 10,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharp Services, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 09/2032 | 2,211 | 2,201 | 2,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 5.25 | % | — | % | 02/2028 | 987 | 993 | 955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 103,937 | 103,649 | 17.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG Healthcare Services, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2028 | 3,340 | 3,346 | 3,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG PPC Parent LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2028 | 4,182 | 4,172 | 4,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Concentra(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 07/2031 | 1,485 | 1,490 | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Health, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2028 | 13,310 | 13,153 | 11,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Covetrus, Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 5.00 | % | — | % | 10/2029 | 15,934 | 15,306 | 15,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron Bidco Inc (dba ExamWorks)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2033 | 3,054 | 3,056 | 3,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inizio Group Limited (dba UDG Healthcare)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 08/2028 | 2,621 | 2,586 | 2,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSCS Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.50 | % | — | % | 03/2032 | 15,547 | 15,447 | 14,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Onex TSG Intermediate Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 08/2032 | 7,263 | 7,263 | 7,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Option Care Health, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2032 | 3,098 | 3,091 | 3,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pacific Dental Services, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2031 | 7,302 | 7,312 | 7,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix Guarantor Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2031 | 741 | 740 | 740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix Newco, Inc. (dba Parexel)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2031 | 26,758 | 26,694 | 26,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Select Medical Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 12/2031 | 3,556 | 3,555 | 3,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Select Medical Corp.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 12/2031 | 9,110 | 9,019 | 9,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Soliant Lower Intermediate, LLC (dba Soliant)(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2031 | 9,587 | 9,650 | 7,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Surgery Center Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2030 | 3,655 | 3,647 | 3,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WCG Intermediate Corp. (f/k/a Da Vinci Purchaser Corp.) (dba WCG)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2032 | 7,439 | 7,439 | 7,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 136,966 | 131,264 | 22.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Certara(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 667 | 667 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cotiviti, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2032 | 4,430 | 4,391 | 4,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cotiviti, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2031 | 5,454 | 5,419 | 5,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ensemble RCM, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2033 | 25,301 | 25,276 | 24,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Imprivata, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2027 | 12,839 | 12,825 | 12,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IQVIA, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2031 | 1,980 | 1,988 | 1,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClickCare Technologies, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2031 | 14,962 | 14,962 | 14,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Ruby Ultimate Parent Corp. (dba Wellsky)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2028 | 11,755 | 11,757 | 11,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Radnet Management, Inc.Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 04/2031 | 2,157 | 2,167 | 2,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2031 | 11,557 | 11,499 | 11,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Southern Veterinary Partners, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2031 | 19,020 | 19,020 | 18,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Waystar Technologies, Inc. (F/K/A Navicure, Inc.)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2029 | 5,753 | 5,759 | 5,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zelis Cost Management Buyer, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 11/2031 | 11,430 | 11,387 | 11,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 127,117 | 125,076 | 21.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energizer Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2032 | 888 | 886 | 885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Samsonite International S.A.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 11/2032 | 2,972 | 2,958 | 2,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,844 | 3,856 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AQ Carver Buyer, Inc. (dba CoAdvantage)(7)(8) | First lien senior secured loan | S + | 5.50 | % | — | % | 08/2029 | 1,975 | 1,981 | 1,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dawn Bidco, LLC (dba Dayforce)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 21,732 | 21,680 | 20,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| iSolved, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2030 | 18,891 | 18,888 | 17,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UKG Inc. (dba Ultimate Software)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2031 | 17,312 | 17,313 | 16,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 59,862 | 56,550 | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcwood Environmental, Inc(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2033 | 6,290 | 6,259 | 6,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASP Acuren Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2031 | 8,436 | 8,436 | 8,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clean Harbors Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.50 | % | — | % | 09/2032 | 3,014 | 3,014 | 3,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Geosyntec Consultants, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 14,175 | 14,176 | 14,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GFL Environmental Services Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2032 | 5,499 | 5,497 | 5,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gulfside Supply, Inc. (dba Gulfeagle Supply)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 06/2031 | 3,491 | 3,386 | 3,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40,768 | 40,528 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acrisure, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 7,904 | 7,904 | 7,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acrisure, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2032 | 1,918 | 1,914 | 1,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alera Group, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2032 | 17,236 | 17,236 | 16,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 8,400 | 8,388 | 8,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AmWINS Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2032 | 14,964 | 14,965 | 14,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ardonagh Midco 3 PLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 9,991 | 9,964 | 9,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 08/2028 | 913 | 911 | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadstreet Partners, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 06/2031 | 11,876 | 11,876 | 11,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CFC USA 2025 LLC (dba CFC Insurance)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 07/2032 | 6,403 | 6,344 | 6,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hub International(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 06/2030 | 3,466 | 3,466 | 3,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyperion Refinance S.à r.l (dba Howden Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 04/2030 | 18,689 | 18,689 | 18,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyperion Refinance S.à r.l (dba Howden Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 3,506 | 3,506 | 3,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA Financial Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2028 | 8,362 | 8,343 | 8,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mitchell International, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 06/2031 | 13,950 | 13,833 | 13,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ryan Specialty Group LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2031 | 743 | 747 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Summit Acquisition Inc. (dba K2 Insurance Services)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2031 | 3,728 | 3,728 | 3,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Liberty Company Insurance Brokers, LLC(7)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 10/2032 | 3,131 | 3,116 | 2,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trucordia Insurance Holdings, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2032 | 24,875 | 24,820 | 23,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Truist Insurance Holdings, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2031 | 7,673 | 7,670 | 7,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| USI, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2030 | 2,467 | 2,469 | 2,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 169,889 | 165,532 | 28.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avalara, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2032 | 12,038 | 12,028 | 11,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cloud Software Group, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2031 | 4,950 | 4,950 | 4,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cloud Software Group, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 08/2032 | 9,138 | 9,125 | 8,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clover Holdings 2, LLC (dba Cohesity)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 12/2031 | 19,496 | 19,308 | 18,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta TopCo, Inc. (dba Infoblox, Inc.)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2029 | 19,827 | 19,684 | 19,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Epicor(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 05/2031 | 1,045 | 1,044 | 1,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gen Digital Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 04/2032 | 3,300 | 3,285 | 3,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Genesys Cloud Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 14,354 | 14,319 | 13,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KnowBe4, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2032 | 15,910 | 15,887 | 14,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McAfee Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2029 | 2,982 | 2,966 | 2,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Opal US LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2032 | 11,813 | 11,771 | 11,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (dba Qlik)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2030 | 6,944 | 6,929 | 5,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proofpoint, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2028 | 16,549 | 16,477 | 15,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz Acquireco, LLC (dba Qualtrics)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 06/2030 | 494 | 493 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sedgwick Claims Management Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 07/2031 | 21,673 | 21,665 | 21,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SONICWALL US Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 5.00 | % | — | % | 05/2028 | 2,965 | 2,950 | 872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sophos Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2027 | 11,792 | 11,784 | 11,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SS&C(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 7,861 | 7,870 | 7,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starlight Parent, LLC (dba SolarWinds)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2032 | 9,274 | 9,026 | 7,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 04/2031 | 11,554 | 11,553 | 11,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST Holdings, Ltd.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2028 | 5,913 | 5,923 | 5,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VERDE PURCHASER LLC (dba Veritiv Corp)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2030 | 10,519 | 10,503 | 10,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIAVI SOLUTIONS INC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2032 | 4,730 | 4,720 | 4,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIRTUSA CORPORATION(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 02/2029 | 2,366 | 2,373 | 2,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VS Buyer LLC (dba Veeam Software)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 04/2031 | 12,131 | 12,069 | 11,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 238,702 | 225,160 | 38.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment funds and vehicles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago US MidCo III, LP(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2032 | 15,032 | 14,998 | 14,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grosvenor(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2030 | 462 | 463 | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JUPITER BORROWER INC (dba Janus Henderson)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2033 | 9,388 | 9,341 | 9,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,802 | 24,684 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leisure and entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cedar Fair, L.P. (dba Six Flags Entertainment Corp)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 4,711 | 4,681 | 4,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 (Lux) SARL (dba Formula One)(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2031 | 2,000 | 2,008 | 1,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GBT US III LLC (dba Global Business Travel Group, Inc.)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 07/2031 | 6,407 | 6,407 | 6,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Live Nation Entertainment, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2032 | 11,461 | 11,410 | 11,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OakEagle AcquireCo Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2033 | 17,869 | 17,601 | 17,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 42,107 | 42,101 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALLIANCE LAUNDRY SYSTEMS LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 08/2031 | 6,766 | 6,767 | 6,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Altar Bidco, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.10 | % | — | % | 02/2029 | 2,004 | 1,983 | 1,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chariot Buyer LLC (dba Chamberlain Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2032 | 8,865 | 8,864 | 8,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CompoSecure Holdings, L.L.C.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 01/2033 | 7,806 | 7,800 | 7,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DXP Enterprises, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2030 | 10,644 | 10,644 | 10,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EMRLD Borrower LP (dba Emerson)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 05/2030 | 11,150 | 11,153 | 11,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Engineered Machinery Holdings, Inc. (dba Duravant)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 11/2032 | 20,362 | 20,307 | 20,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Faraday Buyer, LLC (dba MacLean Power Systems)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2033 | 13,996 | 13,962 | 13,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Filtration Group Corporation(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2028 | 10,244 | 10,244 | 10,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gates Global LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 11/2029 | 809 | 807 | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gloves Buyer, Inc. (dba Protective Industrial Products)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 05/2032 | 11,632 | 11,581 | 11,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Legence Holdings LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 12/2031 | 6,699 | 6,702 | 6,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MADISON IAQ LLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 06/2028 | 805 | 805 | 804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MADISON IAQ LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2032 | 21,455 | 21,457 | 21,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pro Mach Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2032 | 21,977 | 21,932 | 21,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SPECTRIS(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2032 | 13,232 | 13,206 | 13,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STS Operating, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 03/2031 | 6,995 | 6,980 | 6,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tega MC Australia Holdings Pty Ltd(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2033 | 7,569 | 7,494 | 7,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VICTORY BUYER LLC (dba Vantage Elevator)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2033 | 9,151 | 9,107 | 9,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Watlow Electric Manufacturing Company(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2028 | 2,960 | 2,970 | 2,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 194,765 | 194,827 | 33.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alkermes, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 08/2031 | 7,592 | 7,575 | 7,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amneal Pharmaceuticals LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2032 | 15,267 | 15,235 | 15,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Biomarin Pharmaceutical(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2033 | 8,713 | 8,693 | 8,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elanco Animal Health Incorporated(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 10/2032 | 6,493 | 6,448 | 6,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortrea Holdings Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 07/2030 | 1,000 | 983 | 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 38,934 | 39,085 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners, LLP(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 08/2032 | 10,164 | 10,140 | 10,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apex Group Treasury LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 02/2032 | 22,479 | 22,324 | 20,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| API GROUP DE INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2029 | 2,840 | 2,840 | 2,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Camelot U.S. Acquisition 1 Co.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 01/2031 | 2,000 | 2,005 | 1,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clearwater Analytics, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2032 | 4,099 | 4,099 | 4,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporation Service Company(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 11/2029 | 4,719 | 4,719 | 4,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Element Materials Technology(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 06/2029 | 2,274 | 2,274 | 2,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Element Solutions, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 12/2030 | 2,449 | 2,447 | 2,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Advantage Holdings LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2031 | 6,199 | 6,167 | 6,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red Ventures, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2030 | 259 | 261 | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Skopima Merger Sub Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 05/2028 | 4,783 | 4,783 | 3,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vistage International, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2029 | 9,772 | 9,772 | 9,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 71,831 | 68,154 | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Operating LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 12/2031 | 7,900 | 7,885 | 7,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cogeco Communications (USA) II L.P.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2028 | 1,301 | 1,296 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Broadband Investments, LLC (dba Mega Broadband Investments)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2027 | 10,660 | 10,631 | 10,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virgin Media Bristol LLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.18 | % | — | % | 03/2031 | 5,018 | 4,973 | 4,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,785 | 23,834 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2030 | 7,900 | 7,901 | 7,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 11/2028 | 1,239 | 1,230 | 1,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 08/2030 | 4,271 | 4,271 | 4,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Genesee & Wyoming Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 04/2031 | 494 | 491 | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KKR Apple Bidco, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 7,965 | 7,948 | 7,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NA Rail Hold Co. LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2032 | 3,609 | 3,609 | 3,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25,450 | 25,435 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Misc.-debt commitments(9) | — | (29) | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt Investments | $ | 2,474,449 | $ | 2,417,836 | 410.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 2,474,449 | $ | 2,417,836 | 410.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portfolio Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
| Chicago US MidCo III, LP | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/12/2027 | $ | — | $ | 2,232 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| Citrin Cooperman Advisors LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/10/2027 | — | 1,619 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Cohnreznick Advisory LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/31/2027 | — | 484 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| First Eagle Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 6/6/2027 | — | 1,777 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Kaman Corporation | First lien senior secured delayed draw term loan | 1/30/2027 | — | 830 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PMI (US) BIDCO, INC. | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/6/2028 | — | 1,892 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| PINNACLE BUYER, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 3/12/2027 | — | 3,321 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Pye-Barker Fire & Safety, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/31/2027 | — | 2,542 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/24/2026 | — | 841 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Savor Acquisition, Inc. (dba Sauer Brands) | First lien senior secured delayed draw term loan | 2/4/2027 | — | 496 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Signia Aerospace LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | $ | 46,348 | $ | — | $ | 600 | |||||||||||||||||||||||||
| Total Portfolio Company Commitments | $ | — | $ | 16,634 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising and media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outfront Media Capital LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2032 | $ | 3,900 | $ | 3,895 | $ | 3,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Boost Purchaser, LLC (dba J.D. Power)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2031 | 19,205 | 19,210 | 19,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23,105 | 23,154 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aerospace and defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amentum Government Services Holdings LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2031 | 3,408 | 3,402 | 3,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2027 | 658 | 656 | 657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2028 | 360 | 357 | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Airlines, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 05/2032 | 3,805 | 3,768 | 3,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcline FM Holdings LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2030 | 8,321 | 8,320 | 8,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLB Borrower 1 (US) LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 06/2030 | 11,315 | 11,311 | 11,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bleriot US Bidco Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2030 | 21,844 | 21,844 | 21,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brown Group Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 07/2031 | 497 | 497 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brown Group Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2031 | 9,983 | 9,983 | 10,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dynasty Acquisition Co., Inc. (dba StandardAero Limited)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 10,395 | 10,389 | 10,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kaman Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2032 | 10,886 | 10,876 | 10,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KBR, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2031 | 990 | 993 | 994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Propulsion (BC) Finco S.A.R.L.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2032 | 6,857 | 6,840 | 6,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Signia Aerospace LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2031 | 12,308 | 12,309 | 12,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2030 | 496 | 496 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 9,875 | 9,855 | 9,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 08/2032 | 9,589 | 9,565 | 9,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 02/2031 | 990 | 990 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 122,451 | 123,048 | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 10/2031 | 7,900 | 7,900 | 7,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mavis Tire Express Services Topco Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 05/2028 | 2,845 | 2,845 | 2,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mister Car Wash Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2031 | 682 | 683 | 684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VALVOLINE INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 12/2032 | 3,419 | 3,402 | 3,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wand Newco 3, Inc. (dba Caliber )(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2031 | 4,696 | 4,696 | 4,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19,526 | 19,614 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buildings and real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| American Residential Services, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2032 | 7,190 | 7,171 | 7,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCOSA INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 2,299 | 2,299 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beacon Roofing Supply, Inc. (dba QXO)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2032 | 1,980 | 1,976 | 1,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction Partners, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 425 | 425 | 427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cushman & Wakefield U.S. Borrower, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 01/2030 | 2,752 | 2,724 | 2,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hunter Douglas Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 01/2032 | 1,327 | 1,324 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Knife River Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2032 | 1,451 | 1,451 | 1,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MIWD Holdco II LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2031 | 10,426 | 10,276 | 10,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Park River Holdings Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.50 | % | — | % | 03/2031 | 10,254 | 10,254 | 10,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2029 | 496 | 493 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2032 | 7,387 | 7,373 | 7,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Mortgage, L.L.C.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 11/2027 | 1,785 | 1,781 | 1,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Mortgage, L.L.C.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2032 | 3,868 | 3,863 | 3,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 51,410 | 51,800 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Business services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer Parent Company Inc. (f/k/a BMC)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 18,750 | 18,592 | 18,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BrightView Landscapes, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2029 | 4,500 | 4,508 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CCC Intelligent Solutions Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2032 | 759 | 759 | 761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ConnectWise, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 09/2028 | 10,625 | 10,631 | 10,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CoolSys, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.75 | % | — | % | 08/2028 | 14,807 | 14,644 | 13,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IDEMIA Group SAS(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 09/2028 | 2,774 | 2,793 | 2,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IGT Holding IV AB (dba IFS)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 09/2031 | 1,290 | 1,290 | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kaseya Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2032 | 12,473 | 12,432 | 12,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Madison Safety & Flow LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 2,068 | 2,068 | 2,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS Instruments, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 08/2029 | 216 | 217 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NVENT ELEC PUB LTD CO (dba Nvent Thermal LLC)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 01/2032 | 13,965 | 13,904 | 14,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ping Identity Holding Corp.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2032 | 12,331 | 12,301 | 12,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PINNACLE BUYER, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2032 | 17,228 | 17,185 | 17,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plano HoldCo, Inc. (dba Perficient)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2031 | 5,955 | 5,933 | 5,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plusgrade Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2031 | 9,259 | 9,260 | 9,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pye-Barker Fire & Safety, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2032 | 17,013 | 16,929 | 17,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red Planet Borrower, LLC (dba Liftoff Mobile)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 08/2032 | 16,232 | 16,074 | 16,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shift4 Payments, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 06/2032 | 8,611 | 8,611 | 8,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tecta America Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2032 | 23,200 | 23,198 | 23,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vestis Corp(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2031 | 1,026 | 987 | 936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VM Consolidated, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2032 | 3,273 | 3,266 | 3,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| XPLOR T1, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 12/2032 | 24,745 | 24,649 | 24,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 220,231 | 219,259 | 35.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advancion Holdings, LLC (fka Aruba Investments Holdings, LLC)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2027 | 17,331 | 17,331 | 15,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta Coating Systems US Holdings INC(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 12/2029 | 867 | 867 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derby Buyer LLC (dba Delrin)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 9,826 | 9,826 | 9,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Entegris, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 07/2029 | 600 | 602 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FORMULATIONS PARENT CORPORATION (dba Chase Corporation)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2032 | 2,353 | 2,331 | 2,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ineos US Finance LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 02/2030 | 3,960 | 3,888 | 3,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MSOF BEACON LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2032 | 10,263 | 10,195 | 10,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance B.V.(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 04/2028 | 11,937 | 11,907 | 11,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Windsor Holdings III LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 08/2030 | 6,942 | 6,760 | 6,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 63,707 | 61,833 | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACP Tara Holdings, Inc. (dba Arcadia)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 12/2032 | 15,554 | 15,516 | 15,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASGN Incorporated(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 08/2030 | 495 | 500 | 497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BEP Intermediate Holdco, LLC (dba Buyers Edge Platform)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 04/2031 | 7,331 | 7,331 | 7,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HomeServe USA Holding Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2030 | 3,975 | 3,962 | 3,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Novelis Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 03/2032 | 4,609 | 4,609 | 4,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31,918 | 32,115 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Containers and packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Berlin Packaging(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2031 | 7,501 | 7,484 | 7,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter NEX US, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2030 | 4,216 | 4,214 | 4,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clydesdale Acquisition Holdings, Inc. (dba Novolex)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2032 | 14,405 | 14,305 | 14,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plastipak Holdings Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2032 | 22,507 | 22,398 | 22,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pregis Topco LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 02/2029 | 4,861 | 4,851 | 4,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ProAmpac PG Borrower LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 09/2028 | 8,194 | 8,181 | 8,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ring Container Technologies Group, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2032 | 17,077 | 17,034 | 17,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SupplyOne, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 04/2031 | 16,175 | 16,166 | 16,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tricorbraun Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2028 | 20,659 | 20,484 | 19,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 115,117 | 115,038 | 18.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AI Aqua Merger Sub, Inc. (dba Culligan)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2028 | 11,718 | 11,593 | 11,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avient Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 08/2029 | 3,385 | 3,399 | 3,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Empire Holdings, Inc. (dba Imperial-Dade)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 12/2030 | 17,820 | 17,820 | 17,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BradyPLUS Holdings, LLC (f/k/a BradyIFS Holdings, LLC)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 12/2030 | 24,002 | 23,637 | 23,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paint Intermediate III LLC (dba Wesco Group)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2031 | 20,091 | 20,019 | 20,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| White Cap Supply Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2029 | 2,897 | 2,886 | 2,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 79,354 | 79,540 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ellucian Holdings Inc. (f/k/a Sophia, L.P.)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2029 | 9,738 | 9,738 | 9,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Renaissance Learning, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2030 | 5,137 | 4,974 | 4,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring Education Group, Inc. (fka SSH Group Holdings, Inc.)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2030 | 13,847 | 13,846 | 13,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28,558 | 28,166 | 4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energy equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AZZ Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 05/2029 | 2,599 | 2,610 | 2,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brookfield WEC Holdings Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2031 | 4,045 | 4,045 | 4,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Calpine Construction Finance Company(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 07/2030 | 3,000 | 3,000 | 3,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Calpine Corporation(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2031 | 1,500 | 1,499 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Calpine Corporation(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 02/2032 | 4,000 | 3,990 | 3,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri Group, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 07/2032 | 4,826 | 4,826 | 4,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fleet U.S. Bidco Inc.(7)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 19,758 | 19,760 | 19,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 39,730 | 39,803 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AllSpring Buyer(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 1,910 | 1,906 | 1,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ascensus Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2032 | 7,895 | 7,876 | 7,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPE Pequod Buyer, Inc. (dba Envestnet)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2031 | 18,309 | 18,287 | 18,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boost Newco Borrower, LLC (dba WorldPay)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 01/2031 | 6,948 | 6,835 | 6,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chrysaor Bidco s.à r.l. (dba AlterDomus)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2031 | 6,610 | 6,603 | 6,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citadel Securities, LP(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2031 | 7,033 | 7,033 | 7,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 04/2028 | 1,980 | 1,988 | 1,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Citrin Cooperman Advisors LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2032 | 6,734 | 6,708 | 6,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cohnreznick Advisory LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2032 | 6,343 | 6,319 | 6,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creative Planning, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 7,644 | 7,592 | 7,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EP Wealth Advisors, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 3,993 | 3,983 | 4,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Eagle Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 08/2032 | 9,144 | 9,003 | 9,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Focus Financial Partners, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 14,196 | 14,191 | 14,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grant Thornton Advisors LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 3,282 | 3,261 | 3,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grant Thornton Advisors LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 06/2031 | 2,245 | 2,219 | 2,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Guggenheim Partners Investment Management Holdings, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 5,940 | 5,928 | 5,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kestra Advisor Services Holdings A, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2031 | 5,400 | 5,401 | 5,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MARINER WEALTH ADVISORS, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2030 | 4,891 | 4,891 | 4,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OneDigital Borrower LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 15,464 | 15,464 | 15,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orion Advisor Solutions Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 09/2030 | 10,487 | 10,487 | 10,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orion US Finco Inc. (dba OSTTRA)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 05/2032 | 8,767 | 8,767 | 8,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PPI Holding US INC. (dba Nuvei)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2031 | 3,095 | 3,082 | 3,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pushpay USA Inc(7)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 08/2031 | 5,758 | 5,757 | 5,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Saphilux S.a.r.L. (dba IQ-EQ)(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2028 | 19,474 | 19,474 | 19,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TMF Sapphire Bidco B.V.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2028 | 2,231 | 2,229 | 2,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Victory Capital Holdings Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2032 | 7,090 | 7,082 | 7,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 192,366 | 193,300 | 31.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Food and beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1011778 BC / NEW RED FIN (dba Restaurant Brands)(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2030 | 1,898 | 1,890 | 1,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aramark Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 06/2030 | 5,949 | 5,949 | 5,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 12/2030 | 4,208 | 4,208 | 4,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balrog Acquisition, Inc. (dba Bakemark)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 09/2028 | 15,051 | 15,082 | 12,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chobani LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 10/2032 | 8,802 | 8,802 | 8,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fiesta Purchaser, Inc. (dba Shearer's Foods)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 14,288 | 14,288 | 14,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FRONERI US INC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2031 | 3,970 | 3,962 | 3,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FRONERI US INC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2032 | 14,416 | 14,384 | 14,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IRB Holding Corp (dba Inspire Brands, Inc.)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2030 | 14,157 | 14,157 | 14,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pegasus BidCo B.V.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2029 | 7,438 | 7,437 | 7,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raising Cane's Restaurants, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 11/2032 | 13,496 | 13,463 | 13,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red SPV, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 03/2032 | 9,476 | 9,433 | 9,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savor Acquisition, Inc. (dba Sauer Brands)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2032 | 5,522 | 5,502 | 5,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Simply Good Foods USA, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2030 | 6,853 | 6,819 | 6,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Snacking Investments US LLC (dba Arnott's Group)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 7,382 | 7,364 | 7,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utz Quality Foods, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 2,550 | 2,550 | 2,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Whatabrands LLC (dba Whataburger Restaurants LLC)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 08/2028 | 7,361 | 7,327 | 7,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 142,617 | 140,414 | 22.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare equipment and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agiliti Health(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 05/2030 | 990 | 963 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARGENT FINCO LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2032 | 4,571 | 4,560 | 4,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Azalea TopCo, Inc. (dba Press Ganey)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2031 | 6,377 | 6,382 | 6,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Medical Technologies, Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2029 | 9,714 | 9,714 | 9,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Curium BidCo S.A.R.L (dba Curium Pharma)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2031 | 9,685 | 9,640 | 9,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Medical Response, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2032 | 12,642 | 12,611 | 12,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LUMEXA IMAGING INC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2032 | 5,333 | 5,320 | 5,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medline Borrower, LP(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 10/2030 | 15,405 | 15,388 | 15,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NSM Top Holdings Corp. (dba National Seating & Mobility)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 05/2029 | 10,802 | 10,775 | 10,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resonetics, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 15,296 | 15,296 | 15,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharp Services, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 09/2032 | 2,217 | 2,206 | 2,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 5.25 | % | — | % | 02/2028 | 990 | 995 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 93,850 | 94,336 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG Healthcare Services, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2028 | 3,216 | 3,217 | 3,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG PPC Parent LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2028 | 4,193 | 4,181 | 4,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Concentra(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 07/2031 | 1,489 | 1,495 | 1,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Confluent Health, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2028 | 13,346 | 13,172 | 11,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Covetrus, Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 5.00 | % | — | % | 10/2029 | 15,976 | 15,369 | 14,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron Bidco Inc (dba ExamWorks)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2028 | 1,985 | 1,985 | 1,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inizio Group Limited (dba UDG Healthcare)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 08/2028 | 3,080 | 3,033 | 2,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LSCS Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.50 | % | — | % | 03/2032 | 12,899 | 12,837 | 12,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Onex TSG Intermediate Corporation(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 08/2032 | 7,263 | 7,227 | 7,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Option Care Health, Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2032 | 3,105 | 3,098 | 3,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pacific Dental Services, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2031 | 4,768 | 4,768 | 4,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix Guarantor Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2031 | 742 | 742 | 746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix Newco, Inc. (dba Parexel)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2031 | 32,066 | 31,986 | 32,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Select Medical Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 12/2031 | 3,565 | 3,563 | 3,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Soliant Lower Intermediate, LLC (dba Soliant)(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2031 | 9,587 | 9,652 | 7,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Surgery Center Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2030 | 3,664 | 3,655 | 3,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WCG Intermediate Corp. (f/k/a Da Vinci Purchaser Corp.) (dba WCG)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 02/2032 | 7,458 | 7,425 | 7,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 127,405 | 123,697 | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Athenahealth Group Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2029 | 12,304 | 12,299 | 12,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Certara(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 495 | 495 | 499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cotiviti, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2032 | 4,441 | 4,399 | 4,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cotiviti, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2031 | 5,467 | 5,431 | 5,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ensemble RCM, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2029 | 11,446 | 11,425 | 11,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Imprivata, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 12/2027 | 15,014 | 15,014 | 15,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IQVIA, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2031 | 1,985 | 1,993 | 1,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClickCare Technologies, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2031 | 16,833 | 16,833 | 16,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Ruby Ultimate Parent Corp. (dba Wellsky)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2028 | 11,785 | 11,786 | 11,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2031 | 994 | 998 | 997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 04/2031 | 6,980 | 6,951 | 7,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Southern Veterinary Partners, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 12/2031 | 25,170 | 25,170 | 25,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Waystar Technologies, Inc. (F/K/A Navicure, Inc.)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2029 | 4,728 | 4,728 | 4,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Zelis Cost Management Buyer, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 11/2031 | 11,459 | 11,412 | 11,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 128,934 | 128,755 | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Household products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energizer Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2032 | 890 | 888 | 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Samsonite International S.A.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 10/2032 | 2,980 | 2,965 | 2,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,853 | 3,879 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AQ Carver Buyer, Inc. (dba CoAdvantage)(6) | First lien senior secured loan | S + | 5.50 | % | — | % | 08/2029 | 1,980 | 1,986 | 1,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dawn Bidco, LLC (dba Dayforce)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 10/2032 | 21,518 | 21,464 | 21,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| iSolved, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2030 | 16,572 | 16,569 | 16,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UKG Inc. (dba Ultimate Software)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 02/2031 | 17,355 | 17,356 | 17,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 57,375 | 57,279 | 9.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASP Acuren Holdings, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 07/2031 | 8,457 | 8,457 | 8,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clean Harbors Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.50 | % | — | % | 09/2032 | 3,022 | 3,022 | 3,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Geosyntec Consultants, Inc.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 07/2031 | 10,431 | 10,431 | 10,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GFL Environmental Services Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 03/2032 | 5,512 | 5,510 | 5,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 27,420 | 27,551 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acrisure, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2030 | 7,924 | 7,924 | 7,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acrisure, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2032 | 1,923 | 1,918 | 1,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alera Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 05/2032 | 17,279 | 17,197 | 17,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 5,971 | 5,971 | 5,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AmWINS Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 01/2032 | 16,002 | 15,932 | 16,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ardonagh Midco 3 PLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 11,071 | 11,042 | 11,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.25 | % | — | % | 08/2028 | 7,712 | 7,690 | 7,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baldwin Insurance Group Holdings LLC (dba The Baldwin Group)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 05/2031 | 6,857 | 6,823 | 6,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadstreet Partners, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 06/2031 | 10,890 | 10,890 | 10,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CFC USA 2025 LLC (dba CFC Insurance)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2032 | 6,419 | 6,357 | 6,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hub International(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 06/2030 | 3,476 | 3,476 | 3,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyperion Refinance S.à r.l (dba Howden Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 04/2030 | 18,736 | 18,735 | 18,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hyperion Refinance S.à r.l (dba Howden Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 02/2031 | 3,515 | 3,515 | 3,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA Financial Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2028 | 8,383 | 8,362 | 8,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mitchell International, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2031 | 8,379 | 8,343 | 8,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ryan Specialty Group LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 09/2031 | 745 | 749 | 745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Summit Acquisition Inc. (dba K2 Insurance Services)(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 10/2031 | 3,737 | 3,737 | 3,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Liberty Company Insurance Brokers, LLC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 10/2032 | 4,437 | 4,415 | 4,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trucordia Insurance Holdings, LLC(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 06/2032 | 24,938 | 24,877 | 24,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Truist Insurance Holdings, LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 05/2031 | 7,673 | 7,670 | 7,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| USI, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 09/2030 | 1,012 | 1,012 | 1,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 176,635 | 176,929 | 28.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Internet software and services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avalara, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2032 | 14,118 | 14,119 | 14,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cloud Software Group, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 03/2031 | 4,963 | 4,963 | 4,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cloud Software Group, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 08/2032 | 8,784 | 8,784 | 8,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clover Holdings 2, LLC (dba Cohesity)(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.96 | % | — | % | 12/2031 | 19,545 | 19,344 | 19,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dayforce Inc(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 03/2031 | 1,980 | 1,981 | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta TopCo, Inc. (dba Infoblox, Inc.)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2029 | 21,787 | 21,651 | 21,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Epicor(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 05/2031 | 742 | 745 | 744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gen Digital Inc(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 04/2032 | 3,308 | 3,292 | 3,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Genesys Cloud Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 01/2032 | 14,123 | 14,093 | 14,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Javelin Buyer, Inc. (dba JAGGAER)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 12/2031 | 2,729 | 2,729 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KnowBe4, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2032 | 15,707 | 15,696 | 15,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McAfee Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2029 | 4,245 | 4,227 | 3,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (dba Qlik)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2030 | 7,089 | 7,072 | 7,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proofpoint, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 08/2028 | 20,703 | 20,606 | 20,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz Acquireco, LLC (dba Qualtrics)(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 06/2030 | 495 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sedgwick Claims Management Services, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 07/2031 | 21,727 | 21,720 | 21,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SONICWALL US Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 5.00 | % | — | % | 05/2028 | 2,972 | 2,956 | 1,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sophos Holdings, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 03/2027 | 11,823 | 11,811 | 11,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SS&C(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 8,024 | 8,033 | 8,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starlight Parent, LLC (dba SolarWinds)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2032 | 9,297 | 9,039 | 9,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 04/2031 | 11,584 | 11,581 | 11,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST Holdings, Ltd.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2028 | 5,928 | 5,938 | 5,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VERDE PURCHASER LLC (dba Veritiv Corp)(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 11/2030 | 10,546 | 10,528 | 10,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertiv Group Corp.(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 08/2032 | 3,990 | 3,990 | 4,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIAVI SOLUTIONS INC(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 10/2032 | 6,306 | 6,292 | 6,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIRTUSA CORPORATION(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 02/2029 | 2,372 | 2,380 | 2,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VS Buyer LLC (dba Veeam Software)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 04/2031 | 12,162 | 12,096 | 12,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 246,160 | 245,782 | 40.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment funds and vehicles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago US MidCo III, LP(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 11/2032 | 15,032 | 14,995 | 15,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grosvenor(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 02/2030 | 545 | 547 | 547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15,542 | 15,616 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leisure and entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cedar Fair, L.P. (dba Six Flags Entertainment Corp)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 05/2031 | 4,723 | 4,691 | 4,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 (Lux) SARL (dba Formula One)(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 09/2031 | 2,000 | 2,008 | 2,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GBT US III LLC (dba Global Business Travel Group, Inc.)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 07/2031 | 4,714 | 4,684 | 4,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Live Nation Entertainment, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 10/2032 | 11,490 | 11,434 | 11,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WMG Acquisition Corp(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2031 | 1,000 | 1,002 | 1,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23,819 | 23,886 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALLIANCE LAUNDRY SYSTEMS LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 08/2031 | 7,105 | 7,105 | 7,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Altar Bidco, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.10 | % | — | % | 02/2029 | 6,352 | 6,260 | 6,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chariot Buyer LLC (dba Chamberlain Group)(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2032 | 12,213 | 12,215 | 12,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus McKinnon Corp.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 05/2028 | 963 | 965 | 963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DXP Enterprises, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 10/2030 | 10,671 | 10,671 | 10,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EMRLD Borrower LP (dba Emerson)(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 05/2030 | 11,455 | 11,456 | 11,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Engineered Machinery Holdings, Inc. (dba Duravant)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.25 | % | — | % | 11/2032 | 22,666 | 22,607 | 22,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Filtration Group Corporation(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2028 | 10,449 | 10,449 | 10,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gates Global LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 11/2029 | 812 | 809 | 813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gloves Buyer, Inc. (dba Protective Industrial Products)(5) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 05/2032 | 11,661 | 11,606 | 11,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Legence Holdings LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 12/2031 | 6,716 | 6,719 | 6,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MADISON IAQ LLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 06/2028 | 807 | 807 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MADISON IAQ LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 11/2032 | 22,537 | 22,537 | 22,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pro Mach Group, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2032 | 19,965 | 19,915 | 20,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SPECTRIS(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 09/2032 | 13,265 | 13,233 | 13,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Watlow Electric Manufacturing Company(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2028 | 2,969 | 2,979 | 2,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 160,333 | 161,128 | 26.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amneal Pharmaceuticals LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 08/2032 | 15,306 | 15,269 | 15,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elanco Animal Health Incorporated(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 10/2032 | 6,509 | 6,461 | 6,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fortrea Holdings Inc.(5)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2030 | 1,000 | 982 | 963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Opal US LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 04/2032 | 16,734 | 16,668 | 16,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 39,380 | 39,721 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners, LLP(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 08/2032 | 8,514 | 8,497 | 8,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apex Group Treasury LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.50 | % | — | % | 02/2032 | 22,536 | 22,375 | 21,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| API GROUP DE INC(5) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 01/2029 | 2,840 | 2,840 | 2,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Camelot U.S. Acquisition 1 Co.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 01/2031 | 2,000 | 2,006 | 1,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clearwater Analytics, LLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 04/2032 | 4,109 | 4,109 | 4,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporation Service Company(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.00 | % | — | % | 11/2029 | 5,021 | 5,021 | 5,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Element Materials Technology(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.67 | % | — | % | 06/2029 | 2,280 | 2,289 | 2,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Element Solutions, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 12/2030 | 2,449 | 2,446 | 2,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Advantage Holdings LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 10/2031 | 4,653 | 4,652 | 4,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company(1)(3)(4) | Investment | Ref. Rate | Cash | PIK | Maturity Date | Par / Units | Amortized Cost(2) | Fair Value | Percentage of Members’ Equity(10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red Ventures, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.75 | % | — | % | 03/2030 | 260 | 262 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Skopima Merger Sub Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 05/2028 | 4,796 | 4,796 | 4,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vistage International, Inc.(6)(8) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 07/2029 | 9,797 | 9,797 | 9,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 69,090 | 67,323 | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Operating LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.25 | % | — | % | 12/2031 | 7,920 | 7,903 | 7,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cogeco Communications (USA) II L.P.(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2028 | 1,304 | 1,299 | 1,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagle Broadband Investments, LLC (dba Mega Broadband Investments)(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 11/2027 | 10,688 | 10,653 | 10,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virgin Media Bristol LLC(7) | First lien senior secured loan | S + | 3.18 | % | — | % | 03/2031 | 5,018 | 4,970 | 4,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24,825 | 24,255 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 4.00 | % | — | % | 04/2030 | 7,920 | 7,920 | 7,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics, Inc.(5) | First lien senior secured loan | S + | 3.75 | % | — | % | 11/2028 | 1,677 | 1,663 | 1,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc(6) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 08/2030 | 4,271 | 4,266 | 4,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Genesee & Wyoming Inc.(6) | First lien senior secured loan | S + | 1.75 | % | — | % | 04/2031 | 495 | 492 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| KKR Apple Bidco, LLC(5) | First lien senior secured loan | S + | 2.50 | % | — | % | 09/2031 | 7,985 | 7,967 | 8,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NA Rail Hold Co. LLC(6) | First lien senior secured loan | S + | 3.00 | % | — | % | 03/2032 | 3,618 | 3,610 | 3,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25,918 | 26,047 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Misc.-debt commitments(9) | — | 69 | 99 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt Investments | $ | 2,350,698 | $ | 2,343,367 | 381.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 2,350,698 | $ | 2,343,367 | 381.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portfolio Company | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Funded Commitment | Commitment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
| Chicago US Midco III LP | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2027 | $ | — | $ | 2,232 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| Citrin Cooperman Advisors LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2027 | — | 1,619 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Cohnreznick Advisory LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 03/2027 | — | 1,010 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| First Eagle Holdings, Inc. | First lien senior secured delayed draw term loan | 06/2027 | — | 1,561 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Kaman Corporation | First lien senior secured delayed draw term loan | 01/2027 | 99 | 933 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||
| PINNACLE BUYER, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 03/2027 | — | 3,321 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Pye-Barker Fire & Safety, LLC | First lien senior secured delayed draw term loan | 12/2027 | — | 2,542 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Raven Acquisition Holdings, LLC (dba R1 RCM) | First lien senior secured delayed draw term loan | 10/2026 | — | 510 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Savor Acquisition, Inc. (dba Sauer Brands) | First lien senior secured delayed draw term loan | 02/2027 | — | 496 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Portfolio Company Commitments | $ | 99 | $ | 14,824 | $ | 99 | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | 2,474,449 | $ | 2,417,836 | $ | 2,350,698 | $ | 2,343,367 | ||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 2,474,449 | $ | 2,417,836 | $ | 2,350,698 | $ | 2,343,367 | ||||||||||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||||||
| Advertising and media | 1.4 | 1.0 | % | |||||||||||
| Aerospace and defense | 5.9 | 5.3 | ||||||||||||
| Automotive services | 1.2 | 0.8 | ||||||||||||
| Buildings and real estate | 2.2 | 2.2 | ||||||||||||
| Business services | 8.7 | 9.4 | ||||||||||||
| Chemicals | 2.5 | 2.6 | ||||||||||||
| Consumer products | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||
| Containers and packaging | 5.3 | 4.9 | ||||||||||||
| Distribution | 2.5 | 3.4 | ||||||||||||
| Education | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||
| Energy equipment and services | 1.0 | 1.7 | ||||||||||||
| Financial services | 8.2 | 8.2 | ||||||||||||
| Food and beverage | 6.4 | 6.0 | ||||||||||||
| Healthcare equipment and services | 4.3 | 4.0 | ||||||||||||
| Healthcare providers and services | 5.4 | 5.3 | ||||||||||||
| Healthcare technology | 5.2 | 5.5 | ||||||||||||
| Household products | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||
| Human resource support services | 2.3 | 2.4 | ||||||||||||
| Infrastructure and environmental services | 1.7 | 1.2 | ||||||||||||
| Insurance | 6.8 | 7.6 | ||||||||||||
| Internet software and services | 9.5 | 10.4 | ||||||||||||
| Investment funds and vehicle | 1.0 | 0.7 | ||||||||||||
| Leisure and entertainment | 1.7 | 1.0 | ||||||||||||
| Manufacturing | 8.1 | 6.9 | ||||||||||||
| Pharmaceuticals | 1.6 | 1.7 | ||||||||||||
| Professional Services | 2.8 | 2.9 | ||||||||||||
| Telecommunications | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||
| Transportation | 1.1 | 1.1 | ||||||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||||||
| United States: | ||||||||||||||
| Midwest | 24.3 | % | 24.6 | % | ||||||||||
| Northeast | 19.0 | 17.4 | ||||||||||||
| South | 28.0 | 28.4 | ||||||||||||
| West | 15.4 | 15.9 | ||||||||||||
| International | 13.3 | 13.7 | ||||||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
| Fair Value Hierarchy as of March 31, 2026 | |||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | — | $ | 2,191,212 | $ | 226,624 | $ | 2,417,836 | |||||||||||||||
| Total Investments | $ | — | $ | 2,191,212 | $ | 226,624 | $ | 2,417,836 | |||||||||||||||
| Fair Value Hierarchy as of December 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
| First-lien senior secured debt investments | $ | — | $ | 2,065,767 | $ | 277,600 | $ | 2,343,367 | |||||||||||||||
| Total Investments | $ | — | $ | 2,065,767 | $ | 277,600 | $ | 2,343,367 | |||||||||||||||
| March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(1) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-1 LTD. | $ | 320,000 | $ | 320,000 | $ | — | $ | 1,961 | $ | 318,039 | ||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-2 LTD. | 319,160 | 319,160 | — | 1,732 | 317,428 | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-3 LTD. | 318,000 | 318,000 | — | 1,808 | 316,192 | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-4 LTD. | 317,935 | 317,935 | — | 1,680 | 316,255 | |||||||||||||||||||||||||||
| Bank of America Facility | 300,000 | 162,812 | 48,450 | 220 | 162,592 | |||||||||||||||||||||||||||
| RBC Facility | 300,000 | 109,642 | 26,046 | 312 | 109,330 | |||||||||||||||||||||||||||
Citibank Facility | 105,000 | 103,294 | 1,280 | 172 | 103,122 | |||||||||||||||||||||||||||
| Wells Fargo Facility | 300,000 | 152,222 | 48,632 | 211 | 152,011 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mizuho Facility | 240,000 | 36,209 | 4,058 | — | 36,209 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 2,520,095 | $ | 1,839,274 | $ | 128,465 | $ | 8,096 | $ | 1,831,178 | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(1) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-1 LTD. | $ | 320,000 | $ | 320,000 | $ | — | $ | 2,001 | $ | 317,999 | ||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-2 LTD. | 319,160 | 319,160 | — | 1,767 | 317,393 | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-3 LTD. | 318,000 | 318,000 | — | 1,844 | 316,156 | |||||||||||||||||||||||||||
| WISE CLO 2025-4 LTD. | 317,935 | 317,935 | — | 1,806 | 316,129 | |||||||||||||||||||||||||||
| Bank of America Facility | 300,000 | 141,765 | 29,368 | 265 | 141,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| RBC Facility | 300,000 | 93,117 | 16,015 | 324 | 92,793 | |||||||||||||||||||||||||||
| Citibank Facility | 100,000 | 84,790 | 15,210 | 206 | 84,584 | |||||||||||||||||||||||||||
| Wells Fargo Facility | 300,000 | 137,819 | 26,421 | 250 | 137,569 | |||||||||||||||||||||||||||
| Mizuho Facility | 240,000 | 4,240 | 14,850 | — | 4,240 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 2,515,095 | $ | 1,736,826 | $ | 101,864 | $ | 8,463 | $ | 1,728,363 | ||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| ($ in thousands) | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| Interest expense | $ | 23,100 | $ | 12,907 | ||||||||||
| Amortization of debt issuance costs | 337 | 142 | ||||||||||||
| Total Interest Expense | $ | 23,814 | $ | 13,049 | ||||||||||
| Average interest rate | 5.1 | % | 5.9 | % | ||||||||||
| Average daily outstanding borrowings | $ | 1,797,971 | $ | 873,227 | ||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 (1) | |||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
| Investments at fair value (cost $39,574 and $39,600, respectively) | $ | 39,363 | $ | 39,628 | ||||||||||
| Cash | 9,981 | 34,555 | ||||||||||||
| Due from brokers | — | 19 | ||||||||||||
| Interest receivable | 306 | 329 | ||||||||||||
| Total Assets | $ | 49,650 | $ | 74,531 | ||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||
| Debt (net of unamortized debt issuance costs of $1,938 and $1,558, respectively) | $ | 9,374 | $ | 9,754 | ||||||||||
| Interest payable | 153 | 129 | ||||||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 197 | 193 | ||||||||||||
| Due to brokers | 50 | — | ||||||||||||
| Due to advisor | 87 | — | ||||||||||||
| Total Liabilities | 9,861 | 10,076 | ||||||||||||
| Members’ Equity | ||||||||||||||
| Total Members’ Equity - Class A | 39,789 | 64,455 | ||||||||||||
| Total Members’ Equity - Class B | — | — | ||||||||||||
| Total Members' Equity | 39,789 | 64,455 | ||||||||||||
| Total Liabilities and Members’ Equity | $ | 49,650 | $ | 74,531 | ||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2026 | |||||||||||
| Investment Income | |||||||||||
| Interest income | $ | 1,043 | |||||||||
| Total Investment Income | $ | 1,043 | 1,043,000.00 | ||||||||
| Operating Expenses | |||||||||||
| Interest expense | 580 | ||||||||||
| Professional fees | 275 | ||||||||||
| Organizational costs | 17 | ||||||||||
| Total Operating Expenses | 871 | ||||||||||
| Net Investment Income (Loss) | 172 | ||||||||||
| Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) | |||||||||||
| Net change in unrealized gain (loss) on investments | (239) | ||||||||||
| Net realized gain (loss) on investments | — | ||||||||||
| Total Net Realized and Change in Unrealized Gain (Loss) on Investments | (239) | ||||||||||
| Net Increase (Decrease) in Members' Equity Resulting from Operations | $ | (67) | |||||||||
| Total Net Increase (Decrease) in Members’ Equity Resulting from Operations - Class A | $ | (67) | |||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
| Operating leases | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| Financing Leases | 39,574 | 39,363 | 39,601 | 39,628 | |||||||||||||||||||
| Total Investments | $ | 39,574 | $ | 39,363 | $ | 39,601 | $ | 39,628 | |||||||||||||||
| March 31, 2026 | December 31, 2025 | |||||||||||||
| United States: | ||||||||||||||
| Midwest | 35.1% | 29.2% | ||||||||||||
| Northeast | 17.1 | 17.8 | ||||||||||||
| South | 13.5 | 14.3 | ||||||||||||
| West | 34.3 | 38.7 | ||||||||||||
| Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||
| March 31, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(1) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
| Deutsche Bank and Truist Bank Facility | $ | 300,000 | $ | 11,312 | $ | 8,370 | $ | 1,938 | $ | 9,374 | ||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 300,000 | $ | 11,312 | $ | 8,370 | $ | 1,938 | $ | 9,374 | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Amount Available(1) | Unamortized Debt Issuance Costs | Net Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
| Deutsche Bank and Truist Bank Facility | $ | 300,000 | $ | 11,312 | $ | 8,502 | $ | 1,558 | $ | 9,754 | ||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 300,000 | $ | 11,312 | $ | 8,502 | $ | 1,558 | $ | 9,754 | ||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, 2026 | |||||||||||
| ($ in thousands) | |||||||||||
| Interest expense | $ | 444 | |||||||||
| Amortization of debt issuance costs | 136 | ||||||||||
| Total Interest Expense | $ | 580 | |||||||||
| Average interest rate | 5.6 | % | |||||||||
| Average daily outstanding borrowings | $ | 11,312 | |||||||||